И хотя рынок почти всегда угадывает решение ФРС, последующая реакция разного класса активов почти всегда непредсказуема. И зависит она не только от комментариев, но и от субъективного их восприятия рынком облигаций и акций
График индекса доллара интервалами в 15 минут
Доллар в целом не изменился по отношению к основным валютам в среду в преддверии долгожданного решения Федеральной резервной системы по политике, которое, как надеются инвесторы, будет сигнализировать об окончании цикла повышения процентных ставок центральным банком США.
После серии резких повышений ставок в 2022 году, направленных на сдерживание инфляции, рынок почти уверен в повышении процентных ставок на 25 базисных пунктов (б.п.) позже в среду. Однако в центре внимания будет пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла, поскольку трейдеры попытаются оценить, как еще долго ФРС, возможно, будет сохранять ястребиный настрой.
Индекс доллара, который измеряет курс американской валюты по отношению к шести основным валютам, вырос к 10:42 мск на 0,05% до 102,08. На предыдущей сессии он снизился на 0,16%, отчасти из-за отчета, показавшего, что расходы на рабочую силу в США выросли в четвертом квартале самыми медленными темпами за год.
Индекс падал четыре месяца подряд. Поскольку инвесторы ожидают, что ФРС завершит цикл повышения ставок, индекс далек от 20-летнего максимума в 114,78, которого он достиг 28 сентября.
"Недавний прогресс в области инфляции побудил участников рынка ожидать, что ФРС быстро перейдет от повышения процентных ставок к их снижению", - сказала Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia.
Поскольку признаки ослабления рынка труда были ограниченными, ФРС, вероятно, совместит меньшее повышение ставки на этой неделе с ястребиными заявлениями, сказала она. "Доллар США, в свою очередь, может насладиться кратковременным ростом, если рынки пересмотрят свои ожидания относительно снижения ставок в конце года".
Внимание инвесторов на этой неделе также будет приковано к денежно-кредитной политике Европейского центрального банка и Банка Англии, каждый из которых, как ожидается, повысит процентные ставки на 50 б.п. в четверг.
Евро вырос на 0,04% до 1,0866 доллара, в то время как фунт стерлингов в последний раз торговался на уровне 1,2314 доллара, снизившись за день на 0,05%. Иена ослабла на 0,10% до 130,25 за доллар.
Австралийский доллар вырос на 0,18% до 0,707 доллара, в то время как новозеландский доллар упал на 0,05% до 0,644 доллара.
ФРС должна объявить о своем решении по ставке в 19.00 по Гринвичу, при этом цены фьючерсов на ставку по фдфондам ФРС предполагают, что базовая ставка ФРС достигнет максимума в 4,91% в июне, а затем упадет до 4,48% к декабрю.
ФРС повысила процентные ставки на 50 б.п. в декабре после четырех последовательных повышений на 75 б.п. Тогда в нем говорилось, что процентные ставки, возможно, придется повышать дольше, чтобы обуздать инфляцию.
"Ожидания мягкой посадки возросли с начала года по сравнению с ростом ставок на рецессию, наблюдавшимся во второй половине прошлого года", - заявили стратеги Saxo Markets."Есть некоторые основания полагать, что Пауэлл и его команда, возможно, стремятся продлить цикл повышения ставок, чтобы выиграть больше времени для оценки как поступающих данных, так и последствий их предыдущих агрессивных повышений ставок".
Помимо основного события заседания ФРС, инвесторы также сосредоточат внимание на данных ISM по производству и созданию рабочих мест, которые будут опубликованы в среду, что еще больше подчеркнет состояние экономики США и рынка труда.
Данные во вторник показали, что рост цен на жилье значительно затормозился в ноябре, что усилило растущие признаки замедления инфляции.
"Есть признаки того, что тенденция к дезинфляции в США становится все более укоренившейся, и это потенциально может поддержать аргументы в пользу дальнейшего снижения темпов ужесточения политики ФРС", - сказал Кристофер Вонг, валютный стратег OCBC в Сингапуре.
Но есть и противоположное мнение. И какого из них будет придерживаться ФРС - загадка.
«Результаты инфляции выглядят лучше, чем несколько месяцев назад, но война с инфляцией далека от победы», — сказала Анинда Митра, глава азиатской макроэкономической и инвестиционной стратегии BNY Mellon, в интервью Bloomberg Television. «Заработная плата по-прежнему высока, рынок труда по-прежнему напряжен».
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters и Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram