Товарная биржа (товарный рынок, товарно-сырьевой рынок, рынок фьючерсов) — это рынок, на котором встречаются и заключают сделки покупатели и продавцы товаров и сырья, а также спекулянты. Торги на товарной бирже могут проводится как «с голоса» в биржевой яме (может видели в фильмах или в новостях как большое кол-во людей с телефонами в руках постоянно что-то кричат), так и с помощью электронной торговой системы.
На товарном рынке трейдеры и инвесторы покупают и продают природные ресурсы или товары. Существует рынок товарных фьючерсов, на котором цены товаров, которые должны быть поставлены в определенное время в будущем, уже определены и зафиксированы.
Виды товаров :
1. Цветмет
2. Драгоценные металлы (золото, платина)
3. Энергоресурсы (нефть, газ, уголь)
4. Пищевые товары(мясо, зерно)
5. Мягкие колониальные товары (кофе)
Типы контрактов: фьючерсы, опцион
- Фьючерс (имеет срок действия) – контракт, согласно которому продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок. (пример купить годовую подписку на журнал, если даже цена увеличится через месяц, то мы не пострадаем, т.е так же останется подписка)
- Опцион : право купить товар по заранее оговоренной цене.
• Опцион колл (KOOL)— опцион на покупку. Предоставляет покупателю опциона право купить базовый актив по фиксированной цене.
Опцион пут(PUT) — опцион на продажу. Предоставляет покупателю опциона право продать базовый актив по фиксированной цене.
Пример сделки на товарной бирже
Так же как и в примере с подпиской на журнал, трейдеры на товарной бирже договариваются о купле-продаже и поставке определенного товара по заранее оговоренной цене. Например (как это было еще несколько тысяч лет назад) пекарь договаривается с пшеничником о поставке пшеницы. Договариваются они весной на поставку пшеницы осенью. Обе стороны — продавец и покупатель — полагают, что 10 у.е. (действительно каких-то условных денежных единиц, а не долларов США) будет справедливая цена за бушель пшеницы осенью, и обоих эта цена устраивает. Они договариваются о поставке 1000 бушелей пшеницы по 10 у.е. в октябре.
Предположим, что к осени засуха погубила часть урожая, и общий объем пшеницы на рынке уменьшился, и цена на пшеницу соответственно возросла до 15 у.е. за бушель. В этом случае осенью, когда наши пекарь и пшеничник готовы закрыть фьючерсный контракт, пекарь радуется прибыли, т.к. купил 1000 бушелей по 10, а не 15 как все. В свою очередь, фермер не радуется, т.к. мог бы продать свою пшеницу на рынке по 15 за бушель, но вынужден продать ее согласно фьючерсу по 10 у.е. за бушель.
Но Обмен товаров не происходит на товарной бирже. На товарной бирже фактического обмена товарами нет, как бы это ни было парадоксально. В нашем примере с октябрьской пшеницей, и пекарь и пшеничник закончили свою торговую деятельность на товарной бирже в момент, когда наступил срок исполнения их контракта, т.е. фьючерса. Т.к. им все равно надо обменяться пшеницей, они идут и покупают и продают на обычном оптовом рынке или договариваются напрямую. Не зависимо от места купли-продажи (напрямую или на рынке), и пекарь и пшеничник будут покупать и продавать пшеницу по рыночной цене, т.е. в нашем случае по 15 у.е. Но тут и проявляется вся магия товарной биржи: фактически, пекарь заплатит-то 10 у.е., т.к. товарная биржа зачислила ему 5 у.е. за каждый бушель. Т.е. он с рук купит по 15, но у него на счете есть дополнительные 5 за каждый бушель. Точно так же и пшеничник: он продаст по рыночной цене в 15 у.е. за бушель, но т.к. биржа забрала у него по 5 у.е. за каждый бушель, он фактически продаст по 10 у.е. за бушель своей пшеницы.
Спекуляция на товарной бирже.
Из примера с пшеницей, можно также вывести другой сценарий: продавец и покупатель пшеницы могут быть спекулянтами, которые используют товарную биржу для извлечения прибыли, а не для покупки продажи товаров или сырья. В таком случае, продавец пшеницы оказался бы в проигрыше, т.к. рыночная цена на пшеницу возросла, а покупатель пшеницы оказался бы в выигрыше по той же причине. Этим спекулянтам нет никакого дела до реальной пшеницы: их интересует лишь ее цена и финансовая выгода.
Товарный рынок очень зависит от многих факторов в мире и местности. Среди самых влиятельных явлений и факторов можно назвать такие как:
- погода
- военная ситуация
- внешняя и внутренняя задолженность
- экологическая ситуация, загрязнение окружающей среды.
Важность товарных рынков для экономики
Товарная биржа играет важную роль в экономике. Помимо спекулятивных операций, у товарной биржи есть 2 важные функции:
- обнаружение цены
- страхование рисков
Обнаружение цены
Т.к. товарная биржа и цена на фьючерсные контракты очень зависят от множества факторов (см. выше) , спрос и предложение на товары определяет их рыночную стоимость, даже при том, что реального обмена товарами не происходит. Товарные рынки и цены на сырье и товары моментально реагируют на изменения в мире, и цена соответственно обнаруживается на товарном рынке. Т.е. товарная биржа служит инструментом для обнаружения цены на инструменты.
Страхование рисков
Страхование рисков или хеджирование помогает реальным торгашам обезопасить себя от непредвиденных изменений, которые могут повлиять на цену товара или сырья. Как в примере выше, пшеничник застраховал себя от риска: он хотел жить в спокойствии, и знать, по какой цене он продаст свою пшеницу. Ведь ситуация могла повернуться против него, и цена на пшеницу могла упасть. В любом случае поставщик продал бы свой товар по оговоренной цене, т.е. 10 у.е. за бушель. Т.е. товарная биржа помогает поставщикам и покупателям товара и сырья обезопасить себя от риска колебания рыночных цен на этот товар или сырье.
Вывод: Товарная биржа является важной составляющей экономики страны, т.к. она позволяет обнаружить реальную цену на товары и сырье, и позволяет поставщикам и покупателям товаров страховаться от риска. Реального обмена товаром на товарной бирже не происходит: биржа просто зачисляет или взымает разницу между рыночной ценой и ценой, определенной во фьючерсном контракте. Торговля на товарной бирже требует специальных навыков (о которых позже), поэтому на ней лучше торговать опытным трейдерам. Цены на товары и сырье на товарной бирже очень изменчивы из-за огромного количества факторов, на них влияющих.