Читаем ставшие доступными последние отчёты за 2022 год. И вот что мы видим среди крупных покупок Уоррена Баффета.
Итак, в прошедшем ноябре, компания Berkshire Hathaway купила 60 миллионов акций TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company), на общую сумму около 4,2 миллиарда долларов. Эта сделка вывела акции TSMC на десятое место в портфеле Berkshire Hathaway.
Давайте вместо посмотрим на компанию TSMC и подумаем, надо ли нам тоже инвестировать в эти акции?
Лидер производства чипов Taiwan Semiconductor Manufacturing Company
Есть много брендов, продающих и “производящих” полупроводники и чипы. Но фактически на рынке производства чипов абсолютно доминирует одна компания – и это TSMC.
На долю TSMC приходится более 57% мирового контрактного производства полупроводников. Ну а на рынке высокопроизводительных чипов, то тут TSMC уже контролирует более 90% мирового рынка контрактного производства высокопроизводительных чипов.
Выручка компании в четвертом квартале 2022 года выросла на 27% в годовом исчислении и достигла 20 млрд долларов. В четвертом квартале 2022 года компания зафиксировала валовую прибыль в размере 63%, операционную прибыль в размере 53% и чистую прибыль в размере 48%.
Причины недавнего падения котировок TSMC
Но из-за геополитических рисков акции TSMC упали примерно на 24% за прошедший год. И сейчас эти акции торгуются примерно на 34% ниже своего исторического максимума. Кроме геополитики, на стоимость акций высокий уровень инфляции, рост процентных ставок и возможность новой длительной рецессии.
Из геополитики основной фактор — это Китай, который пытается взять контроль над Тайванем (либо блокада со стороны Китая). Плюс действия США, ориентированные на запрет продажи в материковый Китай высокотехнологичного оборудования и новых мощных чипов.
Несмотря на все риски, потенциал роста у акций TSMC есть. TSMC также платит дивиденды: доходность акций составляет примерно 2% (на момент публикации данной статьи).
Резюме
Производство полупроводников – цикличный бизнес, который чутко реагирует на возможный экономический спад. Но всё более растущая потребность в чипах, растущая цифровизация мировой экономики и новые технологические тенденции, искусственный интеллект, облачные вычисления, позитивно влияют на рост капитализации бизнеса по производству полупроводников.
Компания TSMC – это уникальный бизнес, который имеет все шансы на долгосрочный рост капитализации. Так что эти акции имеют право находиться в портфеле любого частного инвестора. Но напоминаю, что каждый инвестор должен самостоятельно оценивать свои риски. Данная статья всего лишь информация к размышлению и не является персонально инвестиционной рекомендацией.