Когда в странах мира была объявлена "пандемия", люди начали панически покупать основные продукты питания: рис, макароны, лапшу — и доллар США. Спрос был настолько сильным, что Федеральная резервная система США вмешалась, чтобы помочь иностранным центральным банкам и другим получить в свои руки доллар в необходимых им объемах
Ситуация была аналогична ситуации во время финансового кризиса 2008-2009 годов, когда все громче звучали призывы положить конец глобальному доминированию единой валюты. Тем не менее, чуть более десяти лет спустя доллар по-прежнему безраздельно властвует.
1. Почему некоторым людям надоел доллар?
Из-за его явной распространенности. Валюта США составляет почти 90% валютных операций и составляет две трети международный долг. Практически все международные сделки с нефтью оцениваются в долларах. Жан-Клод Юнкер, бывший президент Европейской комиссии, сказал, что это “абсурдно” что 80% европейского импорта энергоносителей оценивается в долларах.
Повсеместное распространение доллара делает страны зависимыми от колебаний его стоимости, привязывает их экономику к решениям, принимаемым в Вашингтоне, и служит усилению опасных потрясений для финансовой системы, подобных тому, который был вызван "пандемией".
2. Как это происходит?
Когда финансовый мир колеблется, инвесторы рассматривают американскую валюту как самое безопасное убежище, даже в большей степени, чем золото, иену или швейцарский франк.
Поскольку мрачные экономические последствия в последнее время, привели к напряжению на рынках, спрос на доллар резко вырос, что привело к снижению других валют.
Страны со значительным долгом, номинированным в долларах, внезапно столкнулись с более высокими выплатами, как раз когда они столкнулись с надвигающейся рецессией. Банки, опасающиеся кредитовать другие банки в разгар финансового шторма, начали накапливать доллар, что привело к максимальному уровню фондовой нагрузки более чем за десятилетие. Именно действия ФРС предотвратили перерастание дефицита доллара в валютный кризис.
3. Есть ли другие недостатки для некоторых стран?
Спросите Иран и Россию. Центральная роль, которую банки США и доллар играют в мировой экономике, означает, что американские политики могут оказывать влияние, вводя санкции против стран, людей или компаний.
Нарушители могут заблокировать свои американские активы или потерять возможность переводить деньги на счета или через счета, находящиеся в США.
Волна таких штрафов подтолкнула Россию к более быстрой “дедолларизации”. Как выразился президент Владимир Путин: “Мы не отказываемся от доллара, доллар отказывает нам”.
4. Является ли беспокойство по поводу доллара чем-то новым?
Американская валюта доминировала с конца Второй мировой войны, когда мировые лидеры встретились в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир, чтобы создать систему управления иностранной валютой и привязать свои валюты к доллару.
Стремление вернуть доллар частично связано с валютным кризисом 1998 года, когда азиатские страны были пойманы на заимствовании слишком большого количества долларов и погрузились в рецессию.
Перенесемся на десятилетие вперед, и накопление долларов Азией для создания валютных резервов помогло разжечь кредитный ажиотаж в США, который вызвал кризис субстандартных ипотечных кредитов.
5. Уменьшается ли влияние доллара?
Вряд ли. Доллар США остается самой популярной валютой в мире в 2022 году, а общий объем валютных торгов достиг рекордных $7,5 трлн в день. Об этом свидетельствуют результаты апрельского исследования Банка международных расчетов (БМР), публикуемого раз в три года.
Согласно отчету, в апреле этого года объемы валютных торгов достигли рекордных $7,5 трлн в день, увеличившись на 14% по сравнению с 2019 годом.
Доля за последнее десятилетие объем валютных резервов, хранящихся в долларах, оставался стабильным на уровне 60%. Использование валюты в глобальных платежах, отслеживаемых финансовыми учреждениями, увеличилось с 2010 года.
А кредиты, предоставленные небанковским организациям в долларах, более чем удвоились за десятилетие и составили рекордные 12,1 трлн долларов к сентябрю 2019 года.
6. Почему трудно конкурировать с долларом?
Любой отход от доллара сопряжен с беспокойством и расходами. Переход на евро, юань или рубль это означает более высокие затраты и трудности с поиском банков для ведения бизнеса.
Столкнувшись с санкциями США, России удалось ослабить хватку доллара. В настоящее время в стране более высокая доля резервы в евро (30%) больше, чем в долларах (23%).
Евро также обогнал доллар в качестве основной валюты России в торговле с Китаем и близок к тому, чтобы сделать то же самое в торговле с Европейским союзом. Но диверсификация сопряжена с опасностями: когда доллар вырос в марте, стоимость международных резервов России за неделю он упал на 5%.
7. Может ли какая-либо валюта противостоять доллару?
Безусловно, есть воля. Путин сказал, что использование доллара в качестве инструмента давления “подрывает его роль в качестве мировой резервной валюты”. Президент Китая Си Цзиньпин более косвенно охарактеризовал “гегемонизм” как глобальную проблему. Тем не менее на сегодня:
Юань повысил свое положение в мире по всем основным показателям. По данным международной платежной системы SWIFT, в январе 2022 года доля китайской валюты в международных расчетах выросла до 3,2%, установив новый рекорд.
Юань стал четвертой по популярности валютой в мире, уступая лишь доллару США (39,9%), евро (36,5%) и британскому фунту (6,3%). Сегодня половина трансграничных платежей в Китае уже осуществляется в национальной валюте, и эта цифра продолжает расти.
Бывший глава Банка Англии Марк Карни говорит, что было бы ошибкой менять одну доминирующую валюту на другую; он выступает за глобальную цифровую валюту, которая заменит доллар.
Спасибо, что дочитали до конца! Если вам понравилась статья поделитесь заметкой с друзьями в социальные сети, Одноклассники, WhatsApp, Telegram или другие мессенджеры.
Подписывайтесь на мой канал и узнаете первыми, о свежих новостях. Буду рад вашему лайку, ведь ваша активность помогает продвижению публикаций.
У вас есть, чем поделиться, пишите в комментариях. (Продолжение следует)...