Продолжаем обзор китайских компаний и сегодня хотелось бы рассмотреть крупнейшего в мире производителя свинины, компанию WH Group (тикер 288).
WH Group имеет полную цепочку бизнеса от разведения свиней, убоя и переработки до фасовки и продажи мяса своим клиентам. Продукция WH Group пользуется популярностью не только в Китае, но и в США, Мексике и Европе.
Продажи в Китае приносят компании 38% дохода, в США - 52%, в Европе - 9%.
Компания имеет крупнейший в Азии мясоперерабатывающий завод, а также завод в США.
Бизнес компании разделен на 3 сегмента.
- Первый - сегмент мясопереработки. Он приносит около 50% выручки компании.
- Второй сегмент - свиноводство. На него приходится около 40% выручки компании.
- Третий сегмент включает в себя бизнес по упаковке, транспортировке продукции, производство красителей и пищевых добавок, который приносит WH Group около 10% дохода.
Финансовые показатели
Капитализация WH Group оценивается в 63 млрд гонконгских долларов.
Коэффициент цена/прибыль (P/E) равен 6,95, это указывает на то, что компания недооценена рынком.
Рентабельность оценивается всего в 4,3%, операционная маржа в 7,18%. Это указывает на активное развитие бизнеса компании.
Выручка компании имеет восходящий тренд, демонстрируя рост из года в год на 5-7%.
Чистая прибыль до 2019 года также уверенно росла. Однако, пришла пандемия, и прибыль компании сократилась почти в 2 раза. Однако, уже по итогам 1 полугодия 2022 года компания заработала рекордную чистую прибыль в размере 5,94 млрд гонконгских долларов.
Прибыль на акцию равняется 0,71 гонконгских долларов.
Компания выплачивает дивиденды с 2017 года 2 раза в год. Дивидендная доходность составляет около 4% годовых. Коэффициент выплаты Payout составляет 26,8%, это значит, что компания не используется заемные средства на выплату дивидендов и имеет все шансы на увеличение выплат в будущем.
WH Group имеет растущий бизнес и помимо географической диверсификации компания расширяет и сегменты выпускаемой продукции за счет производства курицы. А поскольку темпы роста потребления мяса ежегодно увеличиваются, продукция компании будет продолжать пользоваться спросом.
К тому же компания выплачивает неплохие дивиденды и может послужить защитным активом в период экономических потрясений.
*не является инвестиционной рекомендацией