Джереми Грэнтэм предсказал, что акции упадут на 17% при наиболее вероятном сценарии.
Фондовый рынок собирается “вернуться в мясорубку” в этом году, несмотря на недавнее незначительное ралли, при этом индекс S &P 500 потенциально может упасть на 50% в худшем случае, предупредил во вторник известный инвестор Джереми Грэнтэм.
Грэнтэм, 84-летний соучредитель бостонской фирмы по управлению активами GMO, сообщил клиентам в письме, что “первый и самый легкий этап лопнувшего пузыря” на американских акциях теперь “завершен”, и “самая сильная пена” была уничтожена в течение прошлого годаэто распродажа.
По его прогнозам, индекс S & P 500 упадет примерно на 17% до примерно 3200 за весь 2023 год, или примерно на 20% после раннего роста рынка в этом году. Но, по словам Грэнтэма, результат может быть гораздо хуже, если мировая экономика впадет в значительную рецессию.
“К сожалению, существует больше возможностей для снижения, чем для роста”, - писал Грэнтэм. “В худшем случае, если что-то действительно сломается и мир впадет в серьезную рецессию, рынок может упасть на 50% отсюда. В лучшем случае, вероятно, произойдет, по крайней мере, дальнейшее умеренное снижение, которое ни в коем случае не уравновешивает риски”.
Грэнтэм привел несколько факторов, которые могут привести к еще большим неприятностям для инвесторов, включая серьезную коррекцию на рынке жилья США и сохраняющуюся неопределенность относительно исхода российско-украинского конфликта.
Снижение на 50% приведет к тому, что индекс S&P 500 опустится ниже 2000 пунктов, по сравнению с его текущим уровнем чуть более 4000.
“Чтобы представить это в перспективе, это все равно было бы гораздо меньшим процентным отклонением от значения линии тренда, чем завышение цен, которое мы имели в конце 2021 года более чем на 70%”, - сказал Грэнтэм. “Так что вы не должны поддаваться искушению думать, что этого абсолютно не может произойти”.
Индекс S&P 500 вырос примерно на 5% в этом году в знак осторожного оптимизма инвесторов относительно экономических перспектив. И это несмотря на волну увольнений, обрушившуюся на технологический сектор, включая таких гигантов, как Microsoft и Amazon.
Индекс S&P 500 упал более чем на 19% в прошлом году.
В прошлом году общий индекс упал более чем на 19%, поскольку повышение ставок Федеральной резервной системы и высокая за десятилетия инфляция подорвали доверие.
Грэнтэм утверждал, что точное время потенциального спада трудно оценить, учитывая некоторые позитивные факторы, которые могут вызвать “паузу” на медвежьем рынке, включая историческую тенденцию к высокой доходности в преддверии президентских выборов, признаки снижения инфляции, устойчивые рынки труда и восстановление Китая после всплеска COVID-19 случаев.
Что вы думаете? Оставьте комментарий.
“То, насколько значительно ухудшатся корпоративные фундаментальные показатели, будет иметь решающее значение в течение следующих двенадцати-восемнадцати месяцев”, - добавил Грэнтэм.
Известный своими медвежьими прогнозами, Грэнтэм в сентябре прошлого года предупредил, что инвесторы столкнутся с “трагедией”, когда лопнет нынешний “суперпузырь” на рынках США.