Глядя на логотип можно подумать,что это рыболовная компания. Компания основана в 1999 году, и видимо, в том году рыба клевала плохо, поэтому компания решила заняться производством и импортом алкогольной продукции (и правильно сделала)
Белуга - самая крупная компания по производству ликеро-водочных изделий в Российской Федерации. Алкогольная продукция и Россия. Складываем одно и другое в уме и получаем историю, надежную как автомат Калашникова.
Помимо производства, Белуга один из крупнейших импортеров крепких спиртных напитков в стране.
За двадцать с хвостиком лет компания стала лидером в своей отрасли, причем лидером безоговорочным. На сегодня это:
Архангельский и Мариинский ликеро-водочные заводы, Завод "Уссурийский бальзам", Пермский вино-водочный завод "Бастион", подмосковный "Завод Георгиевский. Традиции качества", "Спиртзавод Чугуновского" и винодельческий комплекс "Поместье Голубицкое".
Все эти производства диверсифицированы географически - от Дальнего Востока до Краснодарского Края.
В 2010 году основала сеть супермаркетом напитков "ВинЛаб". Сеть активно развивается. На сегодняшний день сеть состоит из более чем 1350 магазинов (увеличение на 35% за год) в 11 субъектах РФ.
Помимо собственной активно развивающейся розничной сети, компании принадлежит крупнейшая дистрибуционная сеть. Через нее продукция компании реализуется в магазинах крупнейших федеральных сетей, а также в кафе, ресторанах, барах и отелях по всей России. Общее количество торговых точек, где представлена продукция компании более 165 000.
Белугу уже некоторые называют не алкогольной компанией, а алкогольной империей.
По бизнесу все понятно, давайте к цифрам.
Акции компании торгуются на Московской бирже. Показатели :
Выручка стабильно растет от года к году, чистая прибыль стабильно за ней следует. Но это прибыль самой компании, нас, как инвесторов интересует стремление делиться этой выручкой с акционерами.
Дивидендная политика - Сумма дивидендных выплат составляет не менее 50% чистой консолидированной прибыли (по стандартам МСФО).
Целевая периодичность выплат — не менее двух раз в год.
Звучит хорошо, смотрим что было по факту последнее время:
- 10 руб. на одну акцию за 1П 2020 г.
- 90 руб. на одну акцию за 2П 2020 г.
- 72,76 руб. на одну акцию за 1П 2021 г.
- 47,24 руб. на одну акцию за 2П 2021 г.
- 150 руб. на одну акцию за 1П 2022 г.
- 75 руб. на одну акцию за 2П 2022 г.
Кстати, последняя дивидендная отсечка была на прошедшей неделе.
Если подвести итоги за 2022 год, то за весь год на одну акцию компания выплатила 225 рублей что дает 8,03% годовой доходности, что конечно ни разу не рекорд на фондовом рынке РФ в 2022 году.
Результаты за 2022 год.
16 января Белуга опубликовала отчет по результатам 2022 года:
Общие отгрузки выросли на 6,8% г/г (собственные бренды выросли на 5,4% г/г, партнерские бренды выросли на 13,8% г/г)
Розничная сеть "ВинЛаб" увеличила количество магазинов на 35%, траффик в магазинах на 37,2% г/г, объем продаж +52,3% г/г. И выдала 1,2 миллиона онлайн заказов.
Итоги:
Самое главное что вижу я - потенциал. Дивиденды уверенно растут от выплате к выплате. И второе - компания справилась со сложностями 2022 года. Белуга была вынуждена продать права на использование бренда за рубежом, т.к. из за санкций для нее закрылись рынки суперпремиального алкоголя в США, странах ЕС и Австралии. Звучит страшно ? По итогам 2021 года экспортные продажи белуги составляли 4% от выручки. Во первых не смертельно, во вторых компания сохранила за собой право на использование бренда в РФ.
Что у меня по Белуге?
Белуга занимает далеко не первые места в моем портфеле.
В цифрах это 10 акций компании. Увеличение доли в портфеле не планирую. Акции буду докупать в соответствии с общим ростом портфеля. Компания диверсифицирует мой портфель прежде всего по отрасли.
Самое главное! От наличия или отсутствия акций Белуги на вашем брокерском счете - жизнь ваша вряд ли перевернется, а вот если начнете злоупотреблять продукцией компании - то дело труба.
Меня по прежнему зовут Евгений. Я по прежнему не даю здесь никаких инвестиционных рекомендаций. Я показываю как инвестирую свои собственные деньги под свою ответственность. Вы инвестируете ваши деньги под ВАШУ ответственность. И будьте мне все здоровы и богаты.