Дивиденды - это выплаты из прибыли или нераспределенной прибыли, которые корпорации выплачивают своим акционерам после утверждения советом директоров.
Когда компания генерирует прибыль, она может быть либо реинвестирована в бизнес, либо распределена среди акционеров в виде дивидендов.
Компании определяют дивиденды на основе прибыли текущего года, а также нераспределенной прибыли предыдущих лет. Обычно корпорация не выплачивает дивиденды из своего капитала.
Размер дивидендов определяется из расчета на акцию. Руководство обычно выплачивает дивиденды в виде денежных средств. Однако оплата может быть произведена в виде акций или другого имущества компании.
Для большинства акционеров размер дивидендов и доходность являются важными показателями. Годовая сумма дивидендов на акцию, деленная на текущую цену акции, является дивидендной доходностью. Например, если дивидендная доходность компании составляет 4% в год, это означает, что она выплачивает ежегодный дивиденд в размере 80 долларов против акций стоимостью 2000 долларов.
В зависимости от юрисдикции инвестирования дивиденды, полученные акционерами, могут считаться доходом и, как правило, подлежат налогообложению. Однако также могут быть некоторые исключения. Например, в США выплаты в рамках пенсионного плана, такого как индивидуальный пенсионный счет (IRA) или 401(k), могут осуществляться в соответствии с другими правилами отчетности и налогообложения.
Какие акции приносят дивиденды?
Компании, которые регулярно выплачивают дивиденды, как правило, являются более устоявшимися предприятиями с большой капитализацией. Их советы директоров продолжают выплачивать дивиденды, поскольку они стремятся повысить доходность для своих акционеров в дополнение к ежегодному росту. Например, большинство из 30 компаний с крупной капитализацией, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average, и около 80% компаний, входящих в индекс S&P 500, в настоящее время выплачивают дивиденды. Этот процент, вероятно, останется неизменным в обозримом будущем.
Компании в конкретных отраслях, как правило, имеют более устойчивый отчет о выплатах дивидендов. Примерами могут служить коммунальные услуги, финансовые услуги, здравоохранение и телекоммуникации.
Публично торгуемые фирмы, которые последовательно увеличивали свои дивидендные выплаты по крайней мере в течение последних 50 лет, известны как “Короли дивидендов”. Как только компании попадают в эту группу, они остаются ее участниками до тех пор, пока не прекратят увеличивать выплаты.
Несколько членов этой группы компаний включают:
Следующие на очереди “Дивидендные аристократы”, которые последовательно увеличивали свои дивидендные выплаты в течение как минимум 25 лет. Многие члены этой группы со временем перейдут к королями дивидендов.
Подборка нынешних дивидендных аристократов:
Быстрорастущие компании и стартапы могут не предлагать регулярные дивиденды, поскольку они, как правило, не могут выделить средства для распределения среди акционеров. Поскольку предприятия находятся на ранних стадиях развития, они обычно несут высокие затраты (и даже убытки).
Между тем, компании на ранней стадии получения прибыли и даже зрелые компании также могут воздержаться от выплаты дивидендов своим акционерам. Вместо этого они склонны реинвестировать свои доходы обратно в бизнес, чтобы добиться расширения и роста выше среднего.
Таким образом, компании не обязаны выплачивать дивиденды. Даже фирмы, которые выплачивали высокие дивиденды в прошлом, могут не продолжать делать это в следующих кварталах, если им нужны большие суммы наличных денег, например, для приобретения или операционной необходимости. Поэтому люди, ищущие пассивный доход, обычно покупают акции известных компаний, которые постоянно выплачивают и даже увеличивают дивиденды.
Как инвестировать в дивидендные акции
Существует два основных способа инвестирования в дивидендные акции: покупка отдельных дивидендных акций или инвестирование в выплачивающий дивиденды взаимный фонд или ETF.
Формирование портфеля дивидендных акций требует пересмотра инвестиционных целей отдельного лица. Тогда, в зависимости от профиля риска / доходности инвестора, будет доступен широкий спектр дивидендных акций или фондов из разных секторов. Чтобы найти дивидендные акции, инвесторы обычно могут просматривать финансовые веб-сайты, заходить на веб-сайты своих брокеров или обращаться к квалифицированным специалистам по финансовому планированию.
Следующим шагом будет оценка и сравнение акций с точки зрения дивидендной доходности, коэффициента выплат, согласованности и безопасности. Теоретически, высокая дивидендная доходность желательна. Тем не менее, это может также означать, что выплата может быть неустойчивой, или что цена акций находится в нисходящем тренде, увеличивая дивидендную доходность.
Выбор дивидендных акций среди компаний с долгосрочным ростом дивидендов, таких как Дивидендные аристократы или Дивидендные короли, может помочь повысить стабильность доходов.
Затем наступает заключительный этап определения того, какой процент капитала вкладывается в каждую акцию. Например, при создании портфеля из 20 дивидендных акций в каждую акцию можно было бы вложить по 5% капитала. Однако цели инвестора помогли бы более четко определить распределение портфеля.
Альтернативным методом инвестирования в дивиденды является покупка взаимного фонда или ETF, который предоставляет доступ к акциям плательщиков дивидендов. Такие фонды предлагают мгновенную диверсификацию с помощью дивидендных акций в рамках одной инвестиции.
Взаимные фонды и ETF предлагают регулярные дивиденды, поскольку они полагаются на дивидендный доход от многих холдингов. Следовательно, если бы какая-либо акция в портфеле приостановила выплату дивидендов, влияние на общую выплату фонда не было бы значительным.
Однако потенциальные инвесторы должны помнить, что фонды поставляются с годовым коэффициентом расходов, который может повлиять на годовую доходность. С другой стороны, индивидуальное владение акциями не требует дополнительной платы.
Примеры дивидендных взаимных фондов и ETF включают:
Независимо от выбранной стратегии инвестирования, дивидендные инвесторы могут увеличить свое богатство за счет реинвестирования. Использование полученных дивидендов для покупки дополнительных акций может привести к увеличению долгосрочной доходности.
В то время как некоторые инвесторы реинвестируют свои дивиденды вручную, другие используют план реинвестирования дивидендов (DRIP), если данная компания предлагает такой план. План реинвестирования дивидендов автоматически покупает больше акций компании с выплатой наличными. С помощью этой простой и, как правило, безкомиссионной программы инвесторы могут инвестировать свои денежные дивиденды обратно в дополнительные или дробные акции базовой акции.
Почему компании выплачивают дивиденды?
Компании выплачивают дивиденды по многим причинам. Одна из них - удержание долгосрочных акционеров. Фирмы, выплачивающие дивиденды, сообщают о перспективах и потенциале фирмы. Другими словами, регулярные выплаты подразумевают финансовую стабильность и управленческую силу.
Многие хорошо зарекомендовавшие себя компании гордятся тем, что выплачивают дивиденды независимо от фондового рынка или условий в отрасли. В результате опытные инвесторы, как правило, продолжают удерживать свои акции, несмотря на потенциальную волатильность на рынке.
С точки зрения инвесторов, дивиденды - это способ обеспечить стабильный доход. Таким образом, при инвестировании, особенно те, кто ищет пассивный доход, склонны выбирать акции компаний с послужным списком регулярных дивидендов. Больший спрос обычно приводит к росту цены акций компании.
Инвесторы рассматривают дивиденды как один из вариантов обеспечения стабильного уровня денежного потока. В результате многие люди, ищущие пассивный доход, отдают предпочтение акциям компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды. Больший спрос со стороны инвесторов обычно приводит и к росту цены акций компании. Многочисленные академические исследования и рыночная статистика подчеркивают, что акционеры видят более высокую доходность и меньшие риски при инвестировании в компании, выплачивающие дивиденды. По данным S&P Global (NYSE: SPGI), “с 1926 года дивиденды обеспечили примерно 32% общей доходности S&P 500, в то время как прирост капитала составил 68%”. Таким образом, долгосрочный диверсифицированный портфель в идеале должен включать надежные дивидендные акции.
Когда выплачиваются дивиденды?
Компании, выплачивающие дивиденды, могут производить выплаты ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или ежегодно. Публичные компании, как правило, осуществляют регулярные платежи по фиксированному графику. Тем не менее, руководство также может выплачивать незапланированные дивиденды, такие как специальные и дополнительные дивиденды.
Периодичность выплаты дивидендов показывает интервалы, с которыми производятся выплаты дивидендов в течение одного рабочего года. Например, в США более распространены ежеквартальные выплаты дивидендов. Между тем, большинство компаний в Великобритании, Японии и Австралии выплачивают дивиденды раз в полгода, в то время как ежегодные выплаты, как правило, являются нормой в Германии.
Выплаты дивидендов осуществляются в хронологическом порядке событий. Акционерам важно понять несколько соответствующих дат:
Дата объявления: В эту дату совет директоров компании объявляет о намерении выплатить дивиденды. Поэтому ее также называют “датой объявления”.
Окончательные дивиденды: это не обязательно конкретный день, а скорее статус, который сигнализирует о том, что выплата дивидендов будет объявлена в ближайшее время.
Дата после выплаты дивидендов: Инвесторы должны приобрести акции до этой даты, чтобы стать акционером, имеющим право на получение предстоящих дивидендов. В США, как и во многих других странах, обычно это происходит за один торговый день до даты записи. В этот день компания подтверждает список акционеров, имеющих право на получение объявленной суммы дивидендов.
Дата закрытия реестра: С объявлением дивидендов компания также объявляет дату временного закрытия своих реестров для передачи акций. Обычно это также дата записи.
Дата записи: Это дата, которую компания использует для определения акционеров, имеющих право на получение дивидендов. В США акционер должен купить акции по крайней мере за два торговых дня до даты записи. Это также можно назвать “датой записи”.
Дата выплаты: день, в который выплачиваются дивиденды, и сумма дивидендов зачисляется на брокерский счет акционера. Это примерно через 30 дней после даты записи.
Какие существуют виды дивидендов?
Существует два основных типа дивидендов:
Дивиденды наличными: При этом наиболее распространенном методе компания выплачивает дивиденды фактическими денежными средствами непосредственно на счета акционеров. Платеж может быть переведен электронным способом или оплачен распечатанными чеками или наличными.
Дивиденды по акциям: Дивиденды по акциям - это дивиденды, выплачиваемые акционерам в форме новых акций корпорации-эмитента. При таком способе оплаты компании предлагают акционерам возможность получения дополнительных акций вместо оплаты наличными. Дивиденды по акциям не подлежат налогообложению до тех пор, пока предоставленные акции не будут проданы их владельцем.
Однако компания не ограничивается выплатой дивидендов своим акционерам наличными или акциями. Другие менее распространенные типы дивидендов включают:
Имущественные дивиденды: Имущественные дивиденды предлагают альтернативу денежным дивидендам и дивидендам по акциям. Это относится к дивидендам, выплачиваемым инвесторам в активы корпорации-эмитента или другой корпорации, такой как дочерняя корпорация. В этом относительно редком методе предоставленные ценные бумаги могут принадлежать другим компаниям, принадлежащим эмитенту. Однако он также может принимать различные формы, такие как инвестиционные ценные бумаги, физические активы или недвижимость.
Дивиденды по суммам: Дивиденды по суммам - это, по сути, вексель, выпущенный фирмой в качестве сертификата вместо дивидендов наличными. Акционеры могут выбрать получение своих дивидендов позже или приобрести акции вместо дивидендов. Этот тип дивидендов также известен как “дивиденд по обязательствам”.
Ликвидационные дивиденды: Эта выплата дивидендов производится предприятием в ходе процесса частичной или полной ликвидации. Распространение, как правило, предшествует закрытию бизнеса. Сумма в основном поступает из базы капитала компании.
Специальные дивиденды: Специальный дивиденд - это просто единовременная выплата дивидендов, которую решает произвести руководство. Обычно это следует за успешным кварталом операционной деятельности, когда у компании имеется значительный избыток денежных средств.
Промежуточные дивиденды: Это выплаты дивидендов, произведенные перед годовым общим собранием акционеров компании (AGM) и публикацией финансовых результатов за весь год. Как правило, промежуточные дивиденды сопровождают промежуточную финансовую отчетность фирмы. Этот тип выплат распространен в таких странах, как Великобритания, где компании обычно производят выплаты раз в полгода.
Прочее: В редких случаях в качестве дивидендов могут выплачиваться различные финансовые активы, такие как варранты, акции новой дочерней компании, опционы и т.д.
Подводя итог, можно сделать следующие умозаключения:
Дивиденд — это часть прибыли, которая распределяется между акционерами, участниками в соответствии с количеством и видом акций, долей, находящихся в их владении.
Величина и порядок выплаты дивидендов определяются собранием акционеров, участников и уставом акционерного или иного общества.
Дивиденды могут выплачиваться несколько раз в год, а могут и не выплачиваться вовсе.
Выплата дивидендов уменьшает капитализацию и требует накоплений, недопущенных к реинвестированию или изъятых из него.
Выплачиваемые до конца финансового года дивиденды называются промежуточными или предварительными дивидендами.
По завершении финансового года выплачиваются финальные дивиденды.
Обычно дивиденды выплачивают в денежном виде.
Такие дивиденды называют денежными дивидендами.
Также дивиденды могут выплачиваться акциями или другим имуществом акционерного общества.
P. S. Еще больше полезной и интересной информации Вы можете найти на нашем YouTube канале и в Telegram 😊
Удачной торговли! 🤗