Давайте для начала разберёмся, что это такое.
Замещающие облигации - это облигации, которые выпущены вместо еврооблигаций (облигаций российских компаний в валюте «недружественных» стран), выплаты по которым были заблокированы.
После блокировка моста между НРД и Euroclear (Clearstream), эмитенты не могут платить купоны в долларах. Данный инструмент решает как раз эту проблему.
Преимущества:
- Сделки проводятся в рублях, купоны начисляются в долларах, но выплачиваются в рублях по курсу ЦБ. То есть инфраструктурные риски отсутствуют.
- Можно применять льготу долгосрочного владения после 3 лет владения облигациями.
Минусы:
- Самый большой минус - это то, что минимальный порог входа от 1000 долларов. А учитывая, что по статистике ЦБ портфели инвесторов составляют от 10 до 100 000 рублей, то нужно иметь довольно большую стоимость портфеля, чтобы достаточно диверсифицировать свой портфель. Именно по этому я бы не рекомендовала данные замещающие облигации в портфели небольшой стоимости.
- Не всегда высокая ликвидность, поэтому если будете все-таки покупать замещающие облигации, то нужно это делать лимитным заявками.
Данные облигации можно было получить взамен еврооблигаций или же купить с рынка.
В таблице выше я разместила актуальные наиболее ликвидные замещающие облигации, доходность актуальна на момент написания статьи.
Вывод
В целом, можно рассмотреть замещающие облигации в портфель для диверсификации валютного портфеля, но лучше их приобретать в портфели высокой стоимости, иначе одна замещающая облигация может занимать слишком много места в портфели и нарушить его долевое распределение.
Если статья была для вас полезной - подержите лайком и подпиской! :) До новых встреч!
Читайте также:
5 советов инвестирования от Питера Линча
Чему научил инвесторов 2022 год и какие уроки приподнес?
Стратегия инвестора, основанная на циклических и нециклических акциях
Что такое сплит акций?