Объем размещения облигаций в мире вырос до рекордных $586 млрд

Объем размещения новых выпусков облигаций в этом году в мире достиг рекордного уровня — с 1 по 18 января компании и правительства продали облигаций в общей сложности на $586 млрд, подсчитал Bloomberg. Поток первичных размещений облигаций стал самым масштабным за этот период за всю историю.

По данным Bloomberg, наибольший объем долговых инструментов в разных валютах разместили финансовые компании — объем размещения облигаций финансового сектора с начала года составил около $250 млрд. Объем выпуска государственных облигаций оценивается примерно в $214 млрд, а нефинансовые компании продали инвесторам облигаций примерно на $124 млрд.

Выпуск долговых обязательств в евро также побил рекорд, увеличившись примерно на 39% по сравнению с прошлым годом, пишет Bloomberg. Объем первичных размещений на долговом рынке Европы уже превысил €200 млрд в этом году. Это самый высокий показатель за всю историю наблюдений, сообщило агентство. Первичные размещения долларовых облигаций остались примерно на уровне прошлого года.

Размещения высокодоходных долгов корпоративных и государственных эмитентов идут самыми медленными темпами с 2019 года: по состоянию на 18 января «мусорных» облигаций было продано на общую сумму около $24 млрд.

Наибольшим спросом инвесторов в январе пользовались краткосрочные бонды. Продажи долговых инструментов со сроком погашения три года или меньше выросли до $138,5 млрд. Объем увеличился более чем на 80% по сравнению с тем же периодом два года назад ($75,5 млрд). Объем размещений облигаций со сроком погашения десять лет и более сократился примерно на 40% по сравнению с уровнем прошлого года и на 44% по сравнению с тем же периодом в 2021 году.

Рост спроса наблюдался отчасти благодаря ралли в январе — доходности облигаций всех видов выросли на 4,1% с начала года, что стало лучшим показателем за период с 1999 года, сообщило издание.

Спрос инвесторов на новые облигации в течение большей части 2022 года был низким. Но в этом году заемщики, желающие привлечь новое финансирование, внезапно столкнулись с резким ростом интереса к долговым инструментам на фоне признаков того, что инфляция снижается, а многие центральные банки скоро замедлят или прекратят ужесточение денежно-кредитной политики.

«На наш взгляд, рост рынков облигаций обоснован, особенно когда речь идет о рынках инвестиционного уровня», — рассказал эксперт PineBridge Investments Омар Слим. Фундаментальные показатели корпораций в целом остаются устойчивыми, а резкий разворот, который наблюдается в Китае, обеспечит столь необходимый импульс роста мировой экономики, снизив некоторые побочные риски для развивающихся рынков.

В Bloomberg Intelligence прогнозируют, что доходность облигаций инвестиционного уровня США в этом году может увеличиться на 10% после плохих результатов в 2022 году, которые стали худшими за полвека. Это более чем вдвое превышает их прогноз по «мусорным» долгам США. Более качественные облигации часто приносят больше пользы инвесторам, чем «мусорные», когда экономика замедляется, пишет издание.

По мнению аналитиков, доходности долговых инструментов развивающихся рынков и облигаций инвестиционного уровня, номинированных в евро, в 2023 году должны вырасти на 8% и 4,5% соответственно.