Пока весь рынок стремительно растет, есть тёмная лошадка 🧐
💨 Новатэк. Часть 1.
Новатэк сегодня опубликовал предварительные 💪производственные результаты за 2022 год к году, где:
👉 Реализация газа на международных рынках прибавила 6,3%
👉 А общий объем реализации газа, включая СПГ +1,0%
👉 Добыча углеводородов +2%
👉 Добыча природного газа +2,8%
Все хорошо, но почему не растем? 🤷♂️
В текущую цену акций заложены будущие проекты, которые сулили компании безбедное будущее. 💰 Если у нее не получиться заменить западные СПГ-технологии, а я на помню, что помимо общего “исхода” , Totalenergies списал 19.4% долю в 4 ярда$, плюс GTT 🇫🇷 ушла из РФ, у которой почти весь мир закупает уникальные технологии СПГ. 😬 Да и цены на СПГ в Азии падают уже 4 недели к ряду, из-за обильных запасов и слабого спроса, а рынки сбыта в основном сконцентрированы в Азии. 🇨🇳
Даже в динамике с Газпромом, актив явно закладывает определенный негатив, где динамика Новатэка не традиционно хуже за последний месяц.
Продолжение
Пока весть рынок стремительно растет, есть темная лошадка.
Новатэк. Часть 2.
Раскрытие производственных результатов одна из многих отчетностей за последнее время. 🤷♂️ Компания не публиковала фин.резы с 21 год.
💪 По иогам имеющихся данных, темпы роста выручки компании составляли 16%, а чистой прибыли в 41% достигнув по итогам 21 года - 421 млрд рублей
Огромным плюсом является то, что
👉 у компании около нулевой чистый долг
👉 а дивиденды она платит исходя из 50% чистой прибыли по МСФО, что делает ее очень привлекательной.
Новатэк одна из нескольких компаний, кто не просто платит дивиденды 🫰 непрерывно с 2008 года, так и почти удвоила выплату за последние два года – 35р в 20, 78р в 21 и по экстраполяции, около 85 рублей за 22 год, но это уже только возможный расклад. 🤔
Руководство компании смотрит оптимистично на будущее несмотря на то, что сами – Михельсон и Тимченко попали в ТОП обедневших миллиардеров, и сохраняет планы по росту производства СПГ. 💪 Несмотря на все сложности, под конец года планируется запуск первой линии Арктик СПГ 2, и 25-2026 году этот проект завершить полностью.
🤫 С учетом ее оценки PE в 7, а EVEbitda в 4,5, локальным нахождением в треугольнике вблизи средней скользящей, от открытия новых позиций, даже среднесрочных я бы воздержался в виду перекупленности рынка и околонулевой динамике на фоне ралли.
* не является ИИР
