В середине 2020 года у меня состоялся интересный разговор с одним моим знакомым, он тогда плотно занимался криптовалютой и сделал неплохие деньги. Тогда я вернулся на фондовый рынок, и только начал присматриваться к бумагам и формировать свой портфель.
В то время все были заражены ростом рынка криптовалют, говорили о ее будущем, иксах, перспективах, и как большинство, он рассказывал мне о плюсах этого занятия, но я был непреклонен. Если бы был помоложе, может и вложился бы в электронные монеты, но мне казалось, что акции это более надежный инструмент. Я до сих пор не понимаю основы криптовалюты, если с покупкой акции ты покупаешь часть компании, со всеми прибылями и убытками, отчетами, сотрудниками, и т.д. то в криптовалюте я не могу найти того фундамента, на основании которого можно было бы сформировать мнение об этом инструменте, экономической основы.
Разговор тогда коснулся и облигаций. При росте рынка крипты и акций, облигации выглядели, как недооцененный инструмент, и только спустя 2 года, он показал всю свою мощь и преимущества.
- Облигации это инструмент для девочек, или бабушек, которые не хотят рисковать, а получать понятный % чуть выше банковского: такое мнение было у моего собеседника.
Я облигациями тоже пренебрегал до июля 2022 года, когда появилась необходимость держать кеш.
Каким образом я использую облигации? Докупать активы каждый месяц на деньги из ЗП или на пришедшие дивиденды - это очень хорошо, но до момента пока Ваш портфель не перешагнет определенный объем. Для каждого инвестора это разная сумма, но даже при портфеле в 3 миллиона рублей и пополнении его в 50 тысяч рублей в месяц, при условии падения рынка на 20-25% свободных денег для покупки интересных активов может просто не хватить.
Если посмотреть и проанализировать рынок, мы увидим определенные закономерности, раз или даже два раза в год, на рынок приходит большой “Биг Бада-Бум”, акции начинают падать в цене, творится неразбериха, инвесторы начинают паниковать и скидывать бумаги. Чем не повод, в долгосрок накупить подешевевшие дивидендные активы.
24 февраля 2022 года так оно и получилось. Начало СВО спровоцировало колоссальный обвал рынка, подешевело все: СБЕР улетел к 101 рублю, хотя еще 18 февраля он стоил 251 рубль, Московская Биржа к 73,4, а закрытие на 17 февраля было в районе 137,5 рублей за штуку, подешевели очень многие хорошие бумаги, тот же всеми любимый ГАЗПРОМ сходил к 126 рублям от стоимости в 336 рублей 17 февраля.
Готовы ли ВЫ сейчас купить СБЕР по 103 рубля? Или Московскую биржу по 73,4?
Мне хватило ума выйти из зарубежных акций и закупить почти на все СБЕР. Это было очень рискованно, но этому поспособствовало несколько причин. Во первых, цена СБЕРА в кризис 2008 года опускалась к 14 рублям, а уже в 2010 стоимость вернулась к 100. Тогда финансовый сектор был первым, кто получил поддержку со стороны государства.
Во вторых, разговоры наших западных партнеров про отключение SWIFT для России с 2014, заморозило бы большинство моих активов в зарубежных компаниях. 24 февраля были проданы: Coca-Cola, Intel, Digital Turbine, Ares Capital, Huntington Bancshares и др. На тот момент я не учел только риски по бумагам Яндекса, Тинькофф, Globaltrans, РусАгро и Softline, но объем по ним был незначительный.
Продавать активы не всегда хорошо, порой это не лучший вариант, и приходится выбирать чем жертвовать, а чем нет, и чаще это игра в угадайку.
Но откуда же брать деньги?
Один из ответов – это облигации. Я не всегда держу облигации до погашения, для меня это инструмент наличных денег, который нужно использовать для покупки при обвалах рынка. Когда на рынке все хорошо, объем облигаций стремится к 40% от общего портфеля, а если начинается буря, финансовый поток стремится в подешевевшие акции. В большинстве случаев выбор падает на краткосрочные бумаги, до 2-х лет (чаще 1-1,5 года), они менее волатильны в случае движений рынка, не забываем про ликвидность бумаг, я два дня выходил из бумаг Кировского завода, ну и доходность считаем руками, чаще всего показанная от брокера доходность не соответствует действительности.
Ни к чему не призываю, написал только свои мысли, но если они окажутся для Вас полезными, буду только рад.