Для многих компаний, существующих в 2023 году, различные экономические кризисы перестали быть новинкой. Некоторым удалось восстановиться от сильных ударов, связанных с санкциями и выстроить новую финансовую стратегию на предстоящие годы. Однако, мало кто задумывается о том, какие могут быть финансовые риски.
Владельцы крупного и малого бизнеса крайне редко могут оценить все возможные риски. Чаще всего они осознают наличие проблемы после того, как наступил кризис, что приводит к серьезным убыткам. Дальнейшие действия могут быть реализованы двумя способами:
1. Фирма должна предпринять ряд антикризисных решений на ходу, что требует: существенного сокращения объемов производства, оформление кредитования, изменения условий сотрудничества с поставщиками и покупателями. Такие мероприятия негативно отражаются на финансовых показателях и на перспективах предприятия.
2. Если нет никаких вариантов выхода из ситуации, то организация должна сделать заморозку активности до момента окончания кризиса, что, вполне вероятно, обернется меньшими потерями.
Независимо от того, как происходит перемена курса валюты, последствия устраняются в течение длительного времени, и период может варьироваться от 1 месяца до нескольких лет. Основной парадокс заключается в том, что как только кризис спадает и параллельно выполняется стабилизация рынка, владельцы бизнеса снова используют старый образец финансового мышления, словно не было никаких рисков и потерь. Подобная практика оборачивается еще большими убытками.
Статистика изменения курса доллара
Если взять за основу последние 9 лет, то скачки показателя курса доллара стали практически привычными для экономического рынка. Это привело к тому, что практически невозможно сделать прогноз на то, когда будет новая кризисная волна. Однако, подобные риски можно застраховать.
Основным преимуществом того, что будут застрахованы или хеджированы валютные риски, выступает то, что может добиться предсказуемости планового дохода. Другими словами, предприятие получит гарантию того, что прибыль останется неизменной даже при наличии разнообразных колебаний в курсе валютного рынка.
Стоит заметить, что прежде, чем рассматривать конкретные способы хеджирования, нужно определить то, что фирма будет страховать и требуются ли такие меры в целом.
Предназначение страхования рисков
Есть мнение, что если предприятие обладает валютными платежами, то у нее могут быть и существенные валютные риски. Однако, это вовсе не так. Если фирма будет заключать контракты в конкретной валюте, но при условии, что контрагент может перевести всю сумму сделки через биржевой курс в рублях в ту же дату, когда сформировано поручение, то вероятность убытков в виде изменения курса валюты равна 0.
Если владелец бизнеса адекватно понимает то, что высок валютный риск, то желательно осуществить определение того, какие платежи стоит подвергнуть страхованию? Установить этот факт очень легко, достаточно получить ответ на несколько вопросов.
1. В какой валюте происходит расчет управленческой прибыли?
2. Как выглядит график поступления входящего типа?
3. Как выглядит график поступлений исходящего типа?
Далее выполняют страхование валютных поступлений или платежей, валюта которых может отличаться от той, в которой происходит расчет дохода. Здесь имеется тонкий момент. Простого страхования курса может быть попросту недостаточно. Очень важно научиться управлять валютными позициями или, другими словами, той валютной суммой, которая застрахована.
В этом нет ничего сложного. Нужно улавливать тот факт, когда и какие действия стоит совершить. Остальное останется всего лишь технической стороной вопроса.
Способы страхования валютных рисков
Ниже приведены наиболее популярные методы страхования всевозможных валютных рисков.
1. Получение стопроцентной предоплаты от контрагентов
Способ востребован у компаний, которые работают по такой системе, как получение предоплаты от поставщика. Стоит заметить, что суть такого решения очень проста. На этапе, когда составляется и подписывается договор, две стороны сделки должны оговорить факт предоплаты в размере 100%.
Как только покупатель реализует свои обязательства, оппонент будет конвертировать ее в валюту, а далее происходит передача валюты поставщикам. Подобные манипуляции способствуют нейтрализации убытков при изменении курса валюты.
2. Кредитование в рублях (используется в покупке валюты)
Решение будет актуальным для компании, сотрудничающей с контрагентами других государств, и особое условие ведения дел состоит в постоплате. Их выручка будет напрямую зависеть от того, как изменяется курс валюты при расчете. Фирма может обращаться в банки, подавать заявку на получении кредита, равного сумме сделки, причем именно в рублях. Далее денежные средства могут быть переведены в нужную валюту, и они кладутся на счет.
У методики есть свое преимущество. Компания уже обладает наличием валюты, необходимой для расчета, а также имеет некую задолженность перед банковской организацией. Соответственно, ее не могут коснуться никакие изменения валюты. Есть и недостаток. Слишком высокий показатель % ставки по кредитованию. На данный момент значение равняется 11% годовых, но оно постоянно увеличивается. К тому же, некоторые банковские учреждения могут рассматривать заявку в течение нескольких месяцев, что в целом, не очень выгодно и удобно.
3. Фиксация курса валюты за счет банковских форвардов
Именно банковским форвардом называется соглашение, заключаемое между банковской организацией и предприятием, и оно направлено на приобретение валюты по конкретной, фиксированной стоимости в ближайшем будущем. Форвард очень востребован относительно валютного СВОПа, и данный факт связан с тем, что банки предпочитают «агитировать» и «продвигать» именно его.
У банковского форварда имеются некие преимущества. В данном случае речь идет о наличии вариативности гарантийного обеспечения. Другими словами, выручка компании и объем форварда влияют на то, какое будет обеспечение со стороны банка. Оно варьируется от 0 и до 50%. Есть ли недостатки?
- Очень сложно вести финансовую и бухгалтерскую отчетность.
- Процесс страхования напрямую зависит от выбранного банка.
- Могут быть начислены высокие штрафные санкции, что назначается из-за неоговоренных изменений в условиях сделки.
4. Осуществление фиксации курса валют посредством валютного СВОПа
Именно валютным СВОПом называется процесс комбинации сделок, связанных с продажей и покупкой валюты, причем в одинаковом количестве, но в совершенно различные даты. Данным инструментом активно пользуются на валютном рынке. Его практикую компании Московской биржи, к нему есть доступ практически через всех брокеров, работающих именно с секцией валютного рынка.
Таким образом, мы видим, что в целом, валютными рисками можно назвать риски, дата наступления которых практически непредсказуема. Однако, есть возможность предотвратить их или попытаться минимизировать возможные последствия.