Всем привет!
Потихоньку продолжаю собирать информацию о возможных дивидендах, которые могут быть выплачены в 2023 году, в этот раз про наши нефтяные компании.
Перечень всего того, что можно купить из нефтянки на Мосбирже за год не изменился, в нем все также 6 основных компаний, которые и есть в портфелях у частных инвесторов:
Лукойл
Газпромнефть
Роснефть
Татнефть
Башнефть
Сургутнефтегаз
Есть еще Транснефть, конечно, но тут такое дело:
- во-первых бизнес компании существенно отличается от остальных и не предполагает добычи и переработки нефти
- во-вторых, самое главное, стоимость акции Транснефти такова, что она не по силам большинству частных инвесторов (сейчас 87 тыс. руб., а на пике переваливала за 200). У меня в портфеле ее тоже нет исключительно по этой причине.
Поэтому Транснефть в этот обзор не стал включать.
Комментарий к обзору:
У Татнефти и Башнефти в рассмотрение принимаются префы, так как они немного дешевле, а дивы по ним платятся одинаковые и большинство дивидендных инвесторов покупает именно их. У Сургутнефтегаза дивы на обычку и префы сильно отличаются (и даже рассчитываются по разной методике), поэтому в рассмотрение беру оба типа акций.
Лукойл
Одна из любимых компаний дивидендных инвесторов - так как старается каждый год увеличивать выплаты, и 2022 год не стал исключением, хотя дивы и переносили внутри года. Всего за 2022 год Лукойл выплатил 793 руб. на акцию - и это почти в полтора раза больше, чем за 2021 год, который тоже был рекордным. У всех аналитиков есть сильные сомнения, что выплаты в 2023 году будут такими же большими. Что будет с ценой на нефть - неизвестно, насколько хорошо будет работать экспорт - неизвестно, что будет с зарубежными активами Лукойла - неизвестно. Неопределенности слишком много и она вся "плохая", т.е. не улучшает прогнозы, а может только их ухудшить.
По разным оценкам, выплаты Лукойла в 2023 году могут составить 700-770 руб. на акцию, что дает 15-16% див.доходности "чистыми" к текущей цене. Но это если все хорошо и не будет никаких дополнительных форс-мажоров.
Роснефть
Роснефть также в 2022 году выплатила рекордные дивы больше, чем в 44 руб. на акцию если посчитать те дивы, отсечка которых была в январе. И также, прогноз на 2023 год более скромен. Даже если не будет никаких дополнительных сложностей, по разным прогнозам, выплаты будут находиться в диапазоне 35-40 руб. на акцию. А это дает к текущей цене див.доходность в 9-10% уже "чистыми".
Ну и следует отметить, что Роснефть меньше остальных компаний экспортирует в "недружественные страны" и соответственно, меньше пострадает от сокращения сотрудничества с Европой. Кроме того, по сути, ей удалось прибрать к рукам крупнейшие проекты на Сахалине, которые значительно поднимут добычу года через 3-4.
Сургутнефтегаз
К Сургуту у всех только один вопрос. Никого особо не интересует, как у компании идет основной бизнес, всех волнует только то, что с кубышкой. А что с ней? Да никто не знает, а кто знает, точно не скажет. По летним дивам поймем, что с ней. Ежели будут норм, значит с ней все в порядке, если нет - значит нет. Ну а если будет какой-то сильно нестандартный вариант, значит ее перевели из долларов во что-то другое. Дивы Сургута (в нормальной ситуации) очень легко просчитываются исходя из курсов доллара на начало и конец года:
Но все это в предположении, что "все как раньше". А так ли оно на самом деле неизвестно.
Если предположить, что стандартная методика работает, тогда исходя из курса доллара на 31 декабря 2022 года можно предположить, что компания заплатит чуть меньше 3 рублей на префы и как раньше 0,8 рубля на обычку. Див.доходность к текущей цене получится в районе 9,5-10% на префы 3 с небольшим на обычку с учетом налога.
Татнефть
Татнефть в корoнакризис лишилась звания дивидендного аристократа и это серьезно отразилось на цене, ну а потом пошли текущие события и в итоге сейчас префы Татнефти стоят всего 338 руб., а в лучшие времена их цена почти достигала 800 (а обычки еще больше, хотя сейчас у нее разница в стоимости с префами незначительна). Тем, кто засел в них в надежде на шикарные дивы можно только посочувствовать. И получать усохшие дивы не очень хочется (к тогдашней цене покупки див.доходность сейчас невелика) и выйти получится только с огромными потерями.
Так или иначе, аналитики прогнозируют дивы на акции Татнефти в районе 35-50 руб. на акцию, что дает див.доходность за вычетом налога в районе 9-13%.
Газпромнефть
Газпромнефть в этом году удивила просто гигантскими дивами в районе 85 руб. на акцию (до этого в 2021 году было 50 руб., и то это был рекорд, обычно районе 25 руб. на акцию). Газпромнефть хороша тем, что значительную часть прибыли получает на внутреннем рынке, что уменьшает ее зависимость как от цен на нефть, так и от внешних влияний. По разным оценкам, компания в 2023 году выплатит 60-80 руб. на акцию, что дает див.доходность в 12-15% за вычетом НДФЛ.
Башнефть
Башнефть в 2022 году заплатила 117 руб. на акцию, чему я был немало удивлен - ведь мажоритарием Башнефти является Роснефть, которая обычно выдаивает дочек через займы (естественно невозвратные). Я думал и тут так поступят, но нет, заплатили. Видимо второй мажоритарий в лице правительства республики Башкортостан (владеет 25% акций) потребовал сильно не бoрзеть и схeматозы на компании не проворачивать. По прогнозам аналитиков схожие или чуть меньшие выплаты будут и в 2023 году и вилка прогнозов выплат от 100 до 115 руб. на акцию, что дает див.доходность в 12-14% с учетом налогов.
Для удобства, как обычно даю сводную таблицу по всем компаниям:
С точки зрения дивидендных инвесторов чуть предпочтительней остальных смотрится Лукойл, хотя и не намного. Ну а лично я держу все эти компании пропорционально их капитализации за исключением Башнефти (давно завел себе правило никогда не покупать дочек Роснефти).
Предыдущие части обзоров:
А вы инвестируете в нашу нефтянку?
