Всем привет. Очередной дайджест около инвестиционных, экономических и финансовых тем, на которые обратил внимание. Коротко и сжато.
Прежде чем продолжить, хочу посоветовать подписаться на канал, чтобы не пропускать новых обзоров и интересной информации. А также ставить палец вверх. Всё уже делали?! Тогда поехали.
Курс
Рубль по сравнению с прошлой неделей укрепился. Стоит разобраться, почему так.
Напомню, что всё началось на праздничной неделе, объёмы были скромные и даже небольшая покупка двигала цену вверх, так что по инерции доллар ушёл к 72 рублям.
Начало рабочей недели, доллар сразу стал дешеветь до своих 68-69 рублей, где он и находился до среды.
А вот среда принесла новость о том, что Минфин попросил ЦБ начать работать по бюджетному правилу с 13 января.
И лишь на одном ожидании этой работы рубль снова укрепился.
По бюджетному правилу, если коротко – когда есть сверхдоходы от нефти и газа, то на них закупается валюта. Раньше были зеленые и прочие бумажки, а сейчас в первую очередь будет миска риса юань. Если же нефтегазовые доходы наоборот снижаются, то тогда накопленная валюта идёт на продажу и тем самым компенсируется недополученная прибыль.
54,5 млрд. – такую сумму ЦБ должен продать с 13 января по 6 февраля. Т.е. ежедневные продажи около 3,2 млрд. руб.
3,2 млрд. руб – это порядка 6% от ежедневных торгов за последние 3 месяца. Чтобы из-за такого процента сказалось такое сильное изменение – сомневаюсь. Тут больше само ожидание работы бюджетного правила сказалось.
Ещё стоит сразу напомнить о налоге на добычу полезных ископаемых, там изменились сроки и если в прошлом году пик приходился к 25 числу и к этому моменту рубль укреплялся из-за продажи валюты, то теперь его сместили к 28 числу.
Так что будем смотреть, как повлияет одновременная продажа валюты ЦБ и экспортерами в январе.
А теперь самое важное, что подобным указанием Минфин признаётся в том, что доходы от нефтегаза снизились, а это означает, что «потолок цен», случайное стечение обстоятельств и прочие санкции работают, снимать их в ближайшие годы никто не будет. К тому же запасы валюты не бесконечные, и что будет происходить, когда эти запасы начнут уменьшаться – неизвестно. А пространства для маневра не так уж и много.
Цены на нефть
Очередная статья от Блумберга, в которой они рассказывают, что Российская нефть марки Urals продавалась 6 января по ценам в два раза ниже мировых — за $37,80 за баррель в порту Приморск. Что, кстати ниже установленного «потолка».
В статье они ссылаются на данные Argus Media, которая в свою очередь предоставляет данные Международному энергетическому агентству.
Понятно, что эти данные – это открытый рынок, который не предусматривает перекачку нефти в танкерах в море, ещё нефть по трубопроводам, но в любом случае цены очевидно невысокие, чем и подтверждается выход Минфина со своим бюджетным правилом.
Конечно, такая низкая цена на нашу нефть, которая и так торгуется с дисконтом – результат и мировых цен на нефть. И тут интересно. По прогнозам в 2023 году цена должна быть порядка 100$. Китай вроде как снимает потихоньку ковидные ограничения, что позволит ему разогнать экономику, для которой потребуется та же нефть. И в случае мировых цен в районе 100$ по какой цене захотят в дальнейшем покупать нефть у России Китай, ну и Индия за компанию. И как потом поступит ОПЕК+, который соберется в июне.
Долгосрочный отъём инвестиционный инструмент
Мы уже начинаем наблюдать, что с бюджетом творится неладное, тут ещё нефтегазовые доходы снижаются и толком не прогнозируются. Где взять денег?
Плановый объем размещения ОФЗ в I квартале 2023 г. – 800,0 млрд. руб. по номинальной стоимости.
А если не хватит?
Вот и подъехала идея в новом виде «запечатать» пенсионные накопления. Напомню, что заморозка накопительной части у нас с 2014 года.
Покупать подобные ОФЗ можно будет в том числе из пенсионных накоплений. В общем, главное, чтобы деньги отправились в бюжет, а отдавать стоимость тех же облигаций вдруг и не придётся. Дожить ведь надо.
Национализация шагает по Европе
У Шпака - магнитофон, у посла - медальон...Точнее сперва НПЗ в Италии, а сейчас и в Болгарии. Пока решения нет, но основа заложена. А на горизонте очередной пакет с санкциями.
В принципе над любыми Российскими предприятиями в Европе нависает дамоклов меч. На эту новость обратил внимание лишь потому, что Лукойл занимает довольно большую долю в моём портфеле в нефтегазовом секторе, да и рассчитывал, что цена пойдет закрывать дивгэп потихоньку. А с такими новостями энтузиазма становится меньше, жаль, что минусы, которые лишь имел в виду – реализуются на самом деле.
Разблокировка
В продолжении истории про национализацию сразу вспомнилась история про блокированные активы. Хотелось бы последнюю новость воодушевленно начать выражением Остапа Бендера: «Лёд тронулся, господа присяжные заседатели!»
Но нет, сроки фактически вышли, а воз и ныне там. От брокеров дополнительно пришли оповещения, что они всё сделали, всё отправили, но финального решения так и нет. Расписывать их действия неохота. Просто констатирую то, что есть, поскольку сам сижу с грустным лицом блокированной фондой.
Такой мне запомнилась эта неделя. Берегите свои сбережения и совершайте только обдуманные действия с финансами.
Ну и из хорошего
Хотите провести воскресный вечер за просмотр необычного произведения интересного режиссёра? Тогда обращаю ваше внимание на прошлый постер из фильма «Бесподобный мистер фокс» (2009). Чтобы изобразить мистера Фокса потребовалось изготовить 102 куклы в шести разных размерах. Получился отличный кукольный мультфильм для всей семьи.
Представленная информация не является ни в каком виде рекомендацией по операциям с любыми видами финансовых активов и носит только общий информационный и развлекательный характер.