Друзья, добрый вечер! Мы по-прежнему продолжаем знакомить вас с внебиржевым рынком. Сегодняшняя статья также посвящена не аналитике а общему пониманию устройства внебиржевого рынка. Мы хотим, чтобы наша аудитория подходила к выбору внебиржевых бумаг осознанно, то есть критически оценивала необходимость покупки той или иной бумаги, даже после нашей аналитики, которую мы очень скоро начнем публиковать!
Сегодня мы бы хотели поговорить о том, чем же стоит руководствоваться при выборе биржевых бумаг. Благодаря тому, что на внебиржевом рынке нет котировок, спекулятивно "разогнать" бумагу тут невозможно, поэтому все инвесторы на данном рынке применяют сугубо фундаментальный подход при выборе акций. Однако, в целом подход к построению стратегии является идентичным стратегии долгосрочного инвестора на биржевом рынке.
Варианты выбора стратегии:
🔲 Дивидендная: самая базовая стратегия, которая только может быть на внебиржевом рынке. Основная цель при дивидендном инвестировании - стабильный возврат на вложенный капитал с высокой дивидендной доходностью. Очень маленькое количество дивидендных инвесторов приходят на внебиржевой рынок, так как попросту не подозревают о его существовании. За счет этого у дивидендных инвесторов на внебиржевом рынке возникает возможность выбора дивидендных бумаг. Да, стабильно платящих дивиденды внебиржевых компаний не так много, особенно после введения санкций. Например, такая компания как Фортум перестала платить дивиденды из-за иностранного участия, хотя всегда являлась дивидендным аристократом, своеобразным аналогом биржевого Газпрома. В качестве основного преимущество данной стратегии на внебиржевом рынке, стоит выделить высокую дивидендную доходность, которая на постоянной основе составляет от 10% до 20% годовых.
🔲 Стоимостная: данная стратегия несколько отличается от привычной биржевой. Как правило, когда мы говорим об акциях стоимости на биржевом рынке, мы подразумеваем в том числе выплату дивидендов. На внебиржевом рынке это понятие несколько отличается. Основной акцент делается на том, что сейчас эти акции стоят дешево и платят крошечный дивиденд, либо вообще не платят, однако, в будущем может произойти переоценка компании за счет разовой выплаты дивиденда из нераспределенной прибыли прошлых лет, либо из-за того, что компания объявит выкуп акций у своих акционеров, либо у компании сменится собственник и соответственно произойдут кардинальные сдвиги, в том числе в дивидендной политике компании. Как вы видите, вариантов, почему произойдет переоценка - масса. Данная стратегия, на мой субъективный взгляд, имеет продвинутый уровень сложности, поэтому новичкам внебиржевого рынка лучше использовать дивидендную стратегию пока не произойдет адаптация.
🔲 Стратегия роста: данная концепция идентична биржевой, однако, имеет существенное отличие. Компании роста на биржевом рынке подвержены спекуляциям, что можно было наблюдать в промежутке между 2020 и 2022 годом, когда такие компании сначала сильно росли, а затем сильно падали. За счет отсутствия спекулятивного риска на внебиржевом рынке, рост является сугубо финансовым индикатором. Например, на внебиржевом рынке есть компании, которые изготавливают БПЛА и отдельные составляющие для них. Потребность в таких компаниях в России сейчас сильно возросла, а с учетом того, что Президент РФ поручил разработать стратегию развития данной отрасли, у этих компаний будет очень много заказов, соответственно, финансовые показатели вырастут.
🔲 Смешанная: безусловно, существуют также и гибридные стратегии, которые предполагают наличие всех трех видов компаний во внебиржевом портфеле, однако, исходя из нашей практики, запросы инвестора очень редко включают потребность во всех трех категориях. Как правило, к нам обращаются инвесторы с потребностью в дивидендных выплатах, которые выше чем у биржевых бумаг, либо для диверсификации своего портфеля!
Надеюсь, пост был для вас полезным и вы стали еще на один шаг ближе к знакомству с внебиржевым рынком! Если да, приглашайте друзей и знакомых, кому может быть это полезно. Обещаем, что в ближайшее время будет много интересной, а главное полезной информации!