🔸 Клиенты-оптимисты
Как думаете, сколько инвесторов ограничивают убытки с помощью стоп-заявок? Может быть, половина? Или хотя бы процентов 30? К сожалению, статистика куда печальнее.
Например, по данным Тинькофф Инвестиций, меньше 3% клиентов, которые пользуются стоп-заявками, предпочитают ограничивать убытки, выставляя стоп-лосс или стоп-лимит. А все остальные, то есть около 97%, выставляют тейк-профит. Эта заявка позволяет ограничить и зафиксировать прибыль или купить бумаги, когда цена опустится до нужного уровня.
🔸 Вечная ошибка
Пренебрежение стоп-заявками для ограничения потерь — классическая поведенческая ошибка, которую еще в 1970-х годах обнаружили известные психологи Даниэль Канеман и Амос Тверски. Она называется «неприятие потерь»: боль от убытков мы переживаем намного острее, чем радость от получения прибыли. Поэтому, когда речь заходит об убытках, мы готовы рисковать сильнее, лишь бы их избежать: например, не ставить стоп-лосс в надежде, что минус будет временным и постепенно акция вырастет.
Но такое поведение приводит к еще большим убыткам. Известный экономист Эндрю Ло провел простой эксперимент со своими студентами и показал, как они один за другим шли на риск, стараясь избежать потерь, и в результате теряли больше, чем могли бы.
Веская причина ограничивать убытки изображена на нашей картинке. Это корреляция между размером убытка и размером прибыли, которую придется заработать, чтобы компенсировать этот убыток. Как видите, корреляция растет как снежный ком. Чтобы покрыть 1% потерь, вам нужно заработать всего 1% прибыли, а вот чтобы покрыть 90% убытка — уже 900%!
🔸 Как правильно? Наоборот!
Любого трейдера на Уолл-стрит первым делом учат совершенно обратному правилу: ограничивать убыток и не ограничивать возможную прибыль. Именно это правило позволяет крупнейшим инвестдомам зарабатывать, а не терять деньги.
Известный философ и трейдер Нассим Талеб в своей книге «Одураченные случайностью» так и описывает разницу между хорошим трейдером и плохим. Первый ВСЕГДА знает, каков его потенциальный убыток от сделки. Второй рискует без ограничений и в конце концов ВСЕГДА прогорает до нуля.
🔸 Выбираем инструменты: стоп-лосс и стоп-лимит
Для ограничения рисков в приложении и терминале Тинькофф Инвестиций есть все необходимые инструменты. Вы можете выставить два типа заявок, которые приведут к автоматической продаже ценных бумаг, если их цена упадет до критичного для вас уровня:
✔Заявка стоп-лосс: бумаги будут проданы по рыночной цене.
✔Заявка стоп-лимит: бумаги будут проданы по установленной вами цене (если для этого будет ликвидность).
Хотите инвестировать как профессионалы? Тогда читайте про стоп-заявки и начните ограничивать убытки!
