Итоговый вывод по VK
Основная причина увеличения прибыли: рост доходов от онлайн-рекламы на фоне изменения рынка в 2022 г. А рекордный рост чистой прибыли связан с продажей MY.GAMES.
Напомню, что голландский инвестхолдинг Prosus вышел из состава акционеров через безвозмездное списание своей доли 25,7% в пользу компании, причем полученные акции VK продала по рыночной стоимости менеджменту за 24,8 млрд руб. Это позитивно для компании.
Даже при условии, что компания является бенефициаром ухода ключевых конкурентов с российского рынка онлайн-рекламы, я не вижу инвестиционной привлекательности в этих бумагах. Возможно результаты за 4кв 2022 и 1кв 2023 порадуют и заставят меня пересмотреть отношение к компании.
За 2.5 года бумага показала отрицательную доходность (-72%).
Последний отчет: 10 ноября 2022
Итоговый анализ: Акции переоценены на 3,7%.
Справедливая цена: 450₽
Рыночная цена: 467,4₽
