Полезные ископаемые это основа мировой экономики. На текущий момент положение в мире выглядит следующим образом
Statista: оценка запасов природных ресурсов по странам
1️⃣ 🇷🇺 Россия $75 трлн.
2️⃣ 🇺🇸 США $45 трлн.
3️⃣ 🇸🇦 Саудовская Аравия $34 трлн.
4️⃣ 🇨🇦 Канада $33 трлн.
5️⃣ 🇮🇷 Иран $27 трлн.
6️⃣ 🇨🇳 Китай $23 трлн.
7️⃣ 🇧🇷 Бразилия $22 трлн.
8️⃣ 🇦🇺 Австралия з$20 трлн.
9️⃣ 🇮🇶 Ирак $16 трлн.
🔟 🇻🇪 Венесуэла $14 трлн.
Сегодня Китай контролирует 37% мировой добычи редкоземельных металлов.
В Европе Швеция играет ключевую роль в амбициях блока в области возобновляемых источников энергии. Она уже поставляет около 90% железной руды континента, в основном добываемой на рудниках компании LKAB на севере страны.
Теория товарного суперцикла
Сырьевой суперцикл — период долгого и устойчивого роста спроса, (а значит и цен) на сырье. Согласно общей теории, в определенный момент времени, в экономике возникает момент, когда цены на сырье начинают стремительно расти, а затем, спустя некоторое время, – снижаться. Такие периоды носят повторяющийся характер, и называются сырьевыми суперциклами.
Длительность сырьевых суперциклов, как правило, составляет период от 30 до 40 лет:
Сначала происходит рост в течение 10-15 лет, а затем, последующие 15-20 лет наблюдается снижение в сочетании со стагнацией.
Причин роста стоимости сырьевых товаров много.
Одна из них, например, может заключаться в том, что в мире создаются, предпосылки к переходу промышленности на новый уровень производства (допустим, из-за внедрения инноваций, или других методов прорывного производства), как это было когда-то, с внедрением ткацкого станка, или того же самого парового двигателя. В результате таких изменений, прежнего уровня сырьевых ресурсов, становится уже недостаточно.
Такая ситуация порождает стремительный всплеск спроса на сырье, наличие которого играет существенную роль в производственном процессе. Это, в свою очередь, приводит к сильному росту стоимости сырья, что, в конечном итоге, начинает подстегивать общемировые цены, создавая тем самым рост глобальной инфляции, а значит, и как следствие, длительный период повышений ключевых процентных ставок.
«…Более высокие цены на сырье стимулируют усиленную разведку и добычу полезных ископаемых, на реализацию чего уходят годы, а иногда и десятилетия. Спустя какое-то время в мире фиксируется избыток предложения, и цены падают, а производство сокращается. Этот период сопровождается нулевыми процентными ставками, и мировой дефляцией. Затем цикл повторяется снова…»
Если сырьевые товары пойдут по тому же пути, что и в 1970-х и 2000-х годах, на рынке может появиться товарный суперцикл. В том числе и для металлов. Его предсказывали и Saxo Bank, и Bloomberg.
Новый сырьевой суперцикл, постепенно проявляет собственные черты. Двигателем предыдущего суперцикла был Китай, в котором в начале 2000-х шло массовое переселение жителей сельской местности в города. Активное вхождение в мировую экономику миллиарда человек спровоцировало бум спроса на железо, медь и коммодитис.
В новом же суперцикле акцент с Китая смещается на другие страны. Спрос Китая на основные минеральные ресурсы, такие как железо, медь, алюминий, уголь и цемент, которые поддерживают индустриализацию и урбанизацию, как ожидается, резко снизится в ближайшие 15-20 лет.
Основное внимание в добыче полезных ископаемых сместится на редкоземельные металлы.
В условиях перехода на «зеленую» экономику на этот раз уже развитые страны наращивают потребление металлов, необходимых для производства электромобилей. Доступность «зеленых» металлов становится одним из ключевых вопросов, определяющих актуальную повестку глобального энергетического перехода.
Кроме того, по всему миру на фоне локдаунов потребительский спрос сместился со сферы услуг на товары, а это еще один фактор, способствующий росту цен на сырье. Крупнейшие страны во главе с США наращивают госинвестиции в развитие инфраструктуры: дорог, железных дорог, портов, аэропортов и т.д. При этом рано списывать со счетов и Китай — население страны становится богаче и, соответственно, больше потребляет, обеспечивая устойчивый спрос на сырье.
Медь может вступить в сильный многолетний фундаментальный цикл роста из-за "зеленого спроса", перебоев с поставками на рудники (Чили и Перу) и сохраняющихся узких местах на плавильных заводах в Китае Медедобытчики прогнозируют, что предложение будет опережать спрос до 2024 года, после чего более высокий спрос на электромобили (EV) может бросить вызов производству . Ожидается, что “Спрос на лом” возрастет в течение следующих 10 лет – когда спрос на медь превысит ресурсы на рудниках. Энергопереход и электрификация будет стоить 23 миллиарда $ в год в течение следующих 30 лет для инвестиций в медную добычу. Из отчета Woodmac
По данным Международного энергетического агентства (МЭА), средний электромобиль может содержать около 53 кг меди по сравнению с 22 кг в автомобиле внутреннего сгорания. В результате ожидается, что спрос на медь только для аккумуляторов для электромобилей вырастет с 210 000 тонн в 2020 году до 1,8 миллиона тонн в 2030 году.
Кроме того, ожидается рост спроса на сталь. Например, в исследовании Tata Steel, крупнейшего производителя стали в Великобритании говорится, что к 2030 году последней понадобится 10 млн т стали для энергобезопасности.
Риски цепочек поставок для «зеленой» экономики
Что при этом происходит в мире? А происходит гонка за первенство в РЗМ-технологиях. Первый тур проходил в последние 15 лет, отличились в нём Китай, США, Австралия и Таиланд.
По оценкам МЭА, большинство этапов сегодняшних цепочек поставок экологически чистой энергии географически монополизированы (когда 50% и более поставок приходится на одну страну). Такая ситуация сложилась с кобальтом (ДР Конго), литием (Австралия), производством солнечных панелей, батарей, ветряных турбин (Китай).
Отрасли «зеленой» энергетики и мобильности сталкиваются со своими собственными рисками цепочки поставок, и они наиболее остро проявляются на этапе строительства электростанций или производства электромобилей. Вы избавляетесь от рисков цепочки поставок для производства энергии, но получаете дополнительные риски поставок оборудования и ресурсов. Таблица приведенная ниже лучше всего обобщает оценку рисков МЭА
Существует группа из 17 редкоземельных металлов без которых невозможно нормальное функционирование и дальнейшее развитие техноцивилизации. Это материалы используемые в микросхемах, батареях, ветряных турбинах, моторах электрокаров и самых разных отраслях хайтека.
Редкоземельным — это металлы, используемые во многих ключевых современных технологиях, таких как ветряные турбины, экраны телефонов и даже электродвигатели. КНР обладает самыми большими в мире запасами этих металлов. 44 млн тонн REO (редкоземельных оксидов) находятся в неактивном состоянии в китайской почве. Второй по величине запас в Вьетнаме, но, по он вдвое меньше, чем в Китае, и составляет 22 миллиона тонн REO. И более 20 миллионов тонн скрыто в России и Бразилии.
Эти металлы играют ключевую роль в низкоуглеродных технологиях, в том числе в аккумуляторах, магнитах, лазерах, ветряных турбинах и так далее. Спрос на них уверенно растёт с 2000 года, и в новой геополитической эпохе именно доступ к зелёным элементам будет определять будущее стран и целых регионов.
США хотят создать цепочку поставок редкоземельных элементов с помощью нового законопроекта о налоговых льготах, но The Wall Street Journal (April 26, 2023) прогнозирует, что это будет непросто. По оценкам BloombergNEF, США потребуется инвестировать $87 млрд. по всей цепочке поставок, чтобы удовлетворить весь прогнозируемый внутренний спрос на батареи к 2030 году
Гонка за нулевыми выбросами — это не только коллективное стремление избежать климатической катастрофы, но и соревнование между странами за ресурсы, необходимые для обеспечения их индивидуальных энергетических переходов.
За последние годы, китайская доля мировой добычи редкоземельных металлов упала с 98% до 58%. Это вынуждает Китай наращивать импорт руды для своих заводов из других стран — большие запасы ценных ископаемых есть в США, Австралии, Бирме.
В сентябре 2022 года Еврокомиссия объявила о разработке закона о критическом сырье, который должен быть опубликован в первом квартале 2023 года. Для осуществления программы планируется создать сеть сырьевых агентств, а также устойчивые цепочки поставок, привлекать больше инвестиций и в добычу, и во все стадии переработки, включая рециклинг. Планируется также создать достаточные государственные запасы, заключить соглашения с Чили, Мексикой, Новой Зеландией, Индией и Австралией о совместной добыче и поставке минерального сырья.
Доступ к сырью остается основным препятствием на пути Европы к возобновляемому будущему без Китая. К такому выводу пришли аудиторы Счётной палаты ЕС.
План по увеличению производственных мощностей ЕС до 1200 ГВт-ч к 2030 году может быть поставлен под угрозу геополитическими и экономическими факторами.
✔️Во-первых, производители аккумуляторов могут отказаться от ЕС в пользу других регионов, не в последнюю очередь США, которые предлагают им огромные стимулы.
✔️Во-вторых, ЕС сильно зависит от импорта сырья, в основном из нескольких стран, с которыми у него нет торговых соглашений: 87% импорта лития-сырца поступает из Австралии, 80 % марганца из Южной Африки и Габона, 68% кобальта из Конго, а 40 % графита из Китая. В Европе есть несколько месторождений полезных ископаемых, но с момента их открытия до добычи проходит не менее 12–16 лет. Текущие договорные отношения обычно обеспечивают поставку сырья только на 2 или 3 года.
✔️В-третьих, конкурентоспособность производства аккумуляторов в ЕС под угрозой из-за роста цен на сырье и энергию. Только за последние два года никель подорожал более чем на 70%, а литий — на 870%. Да, про стоимость рабочей силы забыли.
Энергопереход спровоцировал новую глобальную схватку за ресурсы и она уже началась, просто не все это поняли
Евросоюз начинает реализовывать стратегию диверсификации поставщиков критического сырья, призванную уменьшить зависимость от Китая по ключевым зелёным направлениям.
Риск новых конфликтов за ресурсы для Зеленой Энергетики.
Важнейшие металлы и минералы являются ключевой областью геополитического противостояния из-за их географической концентрации. Географическое распределение многочисленных металлов и минералов обеспечило определенную степень взаимной взаимозависимости.
В перспективе есть риск новых конфликтов за ресурсы. В том числе за металлы для Зеленой Энергетики.
3TG (tantalum, tungsten, tin, gold)
Сегодня Китай активно инвестирует в страны, где могут быть обнаружены новые залежи редкоземельных металлов, а также заключает долгосрочные контракты на их поставки с постоянными партнерами.
Гималаи
Китай обнаружил в предгорьях Гималаев огромные запасы редкоземельных металлов, которые могут более чем удвоить его ресурсную базу. Проблема в том, что месторождение расположено в южной части Тибета, где у Китая есть неурегулированный территориальный спор с Индией. Вопросы могут вызывать как принадлежность залежей, так и экологические последствия их разработки.
Тем временем США и другие страны Запада медленно, но верно налаживает все ступени производства сырья в обход китайской промышленности. У кого выйдет лучше, тот и сможет всерьез претендовать на мировое доминирование во второй четверти XXI века.
Монголия
У Монголии разведаны запасы меди, лития, золота, редкоземельных элементов, свинца, цинка, железа, марганца, титана и других металлов. В профильной научной статье утверждается, что помимо уже разведанных есть "другие многообещающие месторождения, заслуживающие внимания". Журналисты называют Монголию "лакомым куском глобального сырьевого пирога" и отмечают экспансию в местный рынок глобальных гигантов, таких как Mitsui и Rio Tinto. В настоящее время почти 80% всего экспорта этой страны идёт в Китай.
Добыча полезных ископаемых запрещена и ограничена, занимает 75% площади Монголии, но в будущем позиция может измениться.
В ходе первого в истории визита действующего президента Франции в Монголию Эммануэль Макрон и его коллега Ухнаагийн Хурэлсух договорились о "поставках важнейших металлов", призванных "укрепить [европейский] энергетический суверенитет". Детали не раскрываются, но, как пишет Figaro, Макрон пролоббировал в Монголии интересы в том числе французского гиганта по добыче урана Orano, претендующего на разработку масштабного проекта - а Франция, напомним, обеспечивает 70% энергобаланса за счёт АЭС.
Подписан меморандум о взаимопонимании между Госдепом США и Министерством горнодобывающей и тяжелой промышленности Монголии о сотрудничестве в сфере развития безопасных и устойчивых цепочек поставок критически важных минералов. Также меморандум содержит план сотрудничества по инвестициям в сектор минеральных ресурсов.
Афганистан
В 2004 году Геологическая служба США (USGS) развернула масштабную геологоразведку, опираясь на сохранившиеся данные советских учёных. Исследования показали, что на территории Афганистана можно добывать весомый перечень полезных ископаемых, среди них литий, редкоземельные металлы, железо, медь, нефть, газ и уголь, бокситы, пегматиты, хромит, драгоценные и полудрагоценные камни, свинец, цинк, тальк, серу, гипс и мрамор.
В Министерстве горнорудной промышленности и нефти Афганистана (Ministry of Mines and Petroleum, MoMP) оценили общую стоимость минеральных ресурсов Афганистана в $1-3 трлн. Реальная цифра может быть и выше, поскольку, повторимся, полной информации о статусе тех или иных месторождений нет в связи с фрагментарным характером данных. Наиболее структурированная информация о полезных ископаемых страны собрана в Ежегоднике за 2017-2018 годы, составленном Геологической службой США (USGS). Вместе с тем в обзоре мы будем опираться на последний официальную дорожную карту MoMP за 2019 год.
В отчёте MoMP фигурируют следующие данные: запасы редкоземельных минералов (в том числе лития) составляют 1,4 млн тонн, других РЗМ — 3,5 млн т. Известно, что редкоземельные элементы главным образом залегают в южной провинции Гильменд. Найденные здесь месторождения содержат запасы церия, в меньших количествах — лантана, празеодима, неодима, тантала, ниобия, цезия и бериллия.
Арктика
Швеция совсем недавно объявила об открытии того, что может быть крупнейшим известным месторождением в Европе — по разным оценкам, в стране может содержаться более одного миллиона метрических тонн REO. Это важная веха, так как в настоящее время редкоземельные элементы не добываются нигде в Европе, а 98% редкоземов, используемых в ЕС в 2021 году, импортируются из Китая.
В шведской Арктике недавнобыло обнаружено крупнейшее в Европе месторождение редкоземельных металлов.
▪️Месторождение содержит более 1 миллиона тонн редких элементов.
▪️Заявка на получение лицензии на разведку ожидается в 2023 году.
Гренландии - это автономная территория Дании и крупнейший остров на Земле, на котором проживает лишь 56 тысяч человек. А еще страна обладает запасами редкоземельных металлов, которые необходимы для производства почти всей современной техники.
Скандий используется в производстве элементов аэрокосмической техники. Иттрий – при создании высокотемпературных сверхпроводников. Лантан необходим для оптических приборов и изготовления электродов аккумуляторов.
Вокруг ресурсов острова идет борьба.
Журнал Foreign Policy пишет
Могущественные силы этого мира ценят природные ресурсы острова, особенно его редкоземельные полезные ископаемые. Между Данией, США и Китаем происходит сложный танец на трескающемся льду в высоких широтах Арктики.
Однако во многих развитых странах такие проекты невозможны из-за потенциальных экологических проблем, связанных с разработкой месторождений.
Гренландия выглядит привлекательным местом для инвестиций, так как запасы металлов там высоки, а людей живет мало.
Financial Times пишет об оценке резервов редкоземельных металлов острова в 38,5 млн т, что сравнимо с уровнем запасов Китая.
Дональд Трамп несколько лет назад даже предложил купить Гренландию у Дании за бессрочный платеж в $600 млн в год, но получил отказ.
В самой Гренландии существуют различные точки зрения на будущее добычи ресурсов в стране.
С одной стороны, сильны страхи опасения сохранности окружающей среды. Власти страны периодически дают разрешения на разведку месторождений, а потом забирают обратно.
С другой стороны, проект потенциально принесет огромные доходы и независимость от Дании, которая до сих пор субсидирует 60% бюджета Гренландии и пытается сохранить контроль и территорию в рамках своей юрисдикции.
Со временем редкометаллическое лобби, скорее всего, победит. Мир продолжает полагаться на редкоземельные полезные ископаемые, поэтому ресурсы Гренландии будут становиться все более ценными, а борьба за влияние будет только усиливаться.
Из публичных компаний, которые пытаются освоить ресурсы Гренландии, можно отметить канадскую Neo Performance Materials. В прошлом году она приобрела лицензии на проект Sarfartoq.
Торговые войны
Китай ограничит экспорт металлов, необходимых для производства чипов
Пекин ограничит экспорт #галлия и #германия с 1 августа. Оба металла являются ключевыми ингредиентами в производстве полупроводников. #Галлий. Его получают только как побочный продукт при переработке бокситов (основной источник) или цинковых руд (незначительное количество).
В обоих случаях концентрация галлия в исходном материале ничтожно мала (0,005%). Китай производит 420 тонн галлия, РФ- 5 тонн, Ю.Корея с Японией 5 т. С бокситами в России плохо, не зря же Русал работает на китайском и ирландском сырье. #Германий встречается достаточно редко и почти никогда в чистом виде (для этого он слишком реактивен).
Основной источник получения – цинковые руды и угольная зола. Небольшое количество извлекается из медных, свинцовых и серебряных руд.
Скорее всего, что следующие ограничения по металлам Китая могут быть введены на экспорт титана. Лидером по производству титана в 2021 г. был Китай: на него пришлось около 38%, второе место у России – 17%. Для экономики и национальной безопасности США #титан имеет жизненно важное значение. Он активно применяется в производстве военных самолетов, ракет, танков и подводных лодок.
Данное ограничение происходит предверии визита Министра финансов США Джанет Йеллен в КНР, где у неё состоятся переговоры с высокопоставленными официальными лицами Китая
Китай второй раз агрессивно использует редкоземельные металлы (РЗМ) в качестве торгового оружия, в ответ на запрет поставок оборудования для производства чипов.
Впервые агрессивный ультиматум КНР выставил в начале прошлого десятилетия, предложив экспортерам вывозить из Китая не оксиды металла, а готовые изделия. В условиях тотального доминирования на этом рынке КНР, многим производителям пришлось согласиться, а Китаю, под нажимом Запада отступить. Давление было высоким, так как на РЗМ держится весь хайтек – процессоры, оптика, ракеты, двигатели и много чего еще.
Впрочем, лепту в несостоятельность первой торговой войны внесли и сами экспортеры РЗМ. Товар шел из КНР на экспорт по другим кодам статистики, поэтому острого дефицита на мировом рынке не возникло. Уследить за контрабандой в огромном торговом потоке было практически невозможно. Торговая блокада тогда не устояла, а многие страны, в целях стратегической безопасности стали развивать производство РЗМ, заметно уменьшив влияние Китая на рынок.
Индия планирует ввести запрет на экспорт лития (Li), бериллия (Be), ниобия (Nb) и тантала (Ta) из-за их важности в энергетических секторах, имеющих решающее значение для национальной безопасности и технологических достижений, заявил высокопоставленный чиновник.