Американские провайдеры интернет-услуг, такие как Comcast и Charter Communications, недавно заговорили о многолетних планах по модернизации своей интернет-инфраструктуры ориентированной на жилые дома и предприятия, как в городских, так и в сельских районах США.
Все это может звучать как причина инвестировать в Comcast или Charter, но эти обновления интернет-услуг в основном связаны с мобильными сетями 5G, оптоволокном и спутниковым интернетом. Таким образом, обновление интернет-инфраструктуры является для этих компаний не столько стремлением к расширению бизнеса, сколько сценарием идти в ногу со временем.
И есть одна акция, которая может стать крупным бенефициаром грядущего цикла модернизации интернет-инфраструктуры:
MaxLinear Inc (MXL)
Эта небольшая компания (текущая рыночная капитализация $2,9 млрд) является ведущим поставщиком интегральных схем для подключения проводной и беспроводной сетевой-инфраструктуры. И хотя руководство не сообщает конкретных цифр, ее крупнейшим конечным рынком является интернет-инфраструктура - процессоры сетевых шлюзов, микросхемы управления кабелем и оптоволокном, транспортное сетевое оборудование 5G и некоторые компоненты центров обработки данных.
Выручка MaxLinear в Q3 2022 выросла на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $286 млн. Маржа операционной прибыли - почти 22%.
Компания существенно выигрывает от модернизация Wi-Fi для домов и предприятий, которая началась во время пандемии. Ожидается, что выручка MaxLinear от направления Wi-Fi удвоится за 2022 год (финансовые результаты за Q4 2022 будут объявлены 1 февраля 2023 года).
Таким образом, к компании MaxLinear действительно стоит присмотреться. Будущая модернизация интернет-инфраструктуры обойдется провайдерам Comcast и Charter в миллиарды долларов в течение следующих нескольких лет, предоставляя MaxLinear множество точек для расширения бизнеса.
Однако стоит учитывать, что аналитики с Уолл-Стрит, считают, что в будущем MaxLinear будет демонстрировать гораздо более равномерный рост - средний прогноз по выручке компании предполагает увеличение всего на 3% в 2023 году. Данный прогноз, вероятно, обусловлен текущим спадом в отрасли чипов в целом и не учитывает, что компании, ориентированные на корпоративный бизнес (например, MaxLinear) чувствовать себя намного лучше, чем те производители чипов, которые работают в секторе бытовой электроники
Сильные стороны компании
Долг не рассматривается как риск
Годовой доход, по прогнозам, будет расти в течение следующих 3 лет
Хорошая стоимость основанная на коэффициенте P/E
Слабые стороны компании
Акционеры были разводнены в прошлом году
Прогнозируется замедление темпов роста прибыли
Больше инвестиционных идей и аналитики по рынку Вы найдете в нашем telegram-канале: Mihaylets.PRO Инвестиции