Власти намерены предложить россиянам инвестировать в облигации федерального займа, то есть ОФЗ, без промежуточных купонных выплат. Эта идея обсуждалась в рамках стратегии развития финансового рынка до 2030 года, пишет РБК.
Новые ОФЗ могут стать альтернативой пенсионным накоплениям. Как сказано в стратегии, такие облигации могут стать частью линейки специальных финансовых продуктов, которые ориентированы среди прочего на «удовлетворение потребностей граждан с невысокими доходами». Как отмечает РБК, вкладываясь в эти бумаги, гражданин сможет претендовать на ряд бонусов, среди которых налоговый вычет в размере до 52 тысяч рублей в год и государственное софинансирование отчислений в размере до 36 тысяч.
Скорее всего, инвестор будет покупать ОФЗ с дисконтом, а в конце получать вложенные деньги по номиналу. Других деталей пока нет, говорит один из участников дискуссии по формированию стратегии глава комитета ГД по финансовому рынку Анатолий Аксаков.
— В моем понимании мысль будет следующая. Во-первых, пенсионным фондам расширен перечень инструментов, в которые можно будет вкладывать полученные от населения средства. Во-вторых, мы знаем, что правительство определяет приоритетные проекты, которые необходимо поддержать. Очевидно, эти приоритетные проекты будут поддерживаться из бюджета и с привлечением финансовых ресурсов различных институтов, в том числе и негосударственных пенсионных фондов, может быть, напрямую граждане смогут инвестировать. Ну а выпуск, очевидно, с дисконтом, дисконт будет, очевидно, учитывать интересы инвесторов. Государству зачем это надо? Появляется источник реализации тех долгосрочных проектов, которые должны изменить нашу экономику, она должна стать более современной. Команда Андрея Белоусова над этим сейчас активно работает, и вообще правительство над этим активно работает.
— Эти облигации бессрочные?
— Они могут быть бессрочные, могут быть срочные. В моем понимании это все-таки долгосрочные облигации. Тема бессрочности вызывает вопросы.
— То есть это 20 лет где-то?
— Может быть, 20 лет.
— А что такое государственное софинансирование, отчисления в размере 36 тысяч рублей — это куда?
— Это один из вариантов, который обсуждается, как простимулировать население, чтобы они, например, через негосударственные пенсионные фонды направляли средства на финансирование этих проектов. Это просто одна из тем, которая озвучивалась в ходе дискуссии.
Оценить доходность долгосрочных бумаг без промежуточных выплат пока очень сложно. На какие условия стоит обратит внимание в будущем? Рассуждает руководитель направления «Строительный сектор» Ассоциации владельцев облигаций Дмитрий Степанов.
Дмитрий Степанов руководитель направления «Строительный сектор» Ассоциации владельцев облигаций «Это не самая привычная облигация, потому что все-таки инвесторы привыкли, что есть купон, он фиксирован, у него есть дата выплат, и они такие бумаги ОФЗ вполне себе сравнивают с депозитами, попадающими под систему страхования вкладов. Поэтому то, что бумага федерального займа, — это, наверное, интересно с точки зрения перспективности бумаги и спроса. С точки зрения того, что можно с помощью покупки этой бумаги уменьшить свою налогооблагаемую базу, делать налоговые вычеты, — тоже интересная история, как мы знаем, многие пользуются инструментами типа ИИС как раз с такой целью, потому что это хорошая экономия на налогах. Но в остальном пока продукт не очень понятен. Возникает вопрос, из чего будет формироваться доход, будет ли это бумага дисконтная, если дисконтная, то насколько, какая будет ликвидность у этой бумаги, какой объем выпуска. Если будет индексация номинала, то как часто и на какую величину, если на величину инфляции, то будет ли премия к инфляции или, например, этой премии не будет, а вообще будет дисконт. Очень много таких составляющих, которые пока не позволяют оценить популярность этой бумаги, ее возможную доходность».
В конце декабря в Минфине сообщили, что не планируют возобновлять размещение облигаций федерального займа для физлиц ОФЗ-н, которое было приостановлено в марте. В министерстве это решение объяснили тем, что изначально инструмент создавался не для пополнения бюджета, а чтобы способствовать финансовой грамотности населения. И цель эта достигнута.