Под фундаментальным анализом в трейдинге принято понимать политику, новости, экономические показатели (отдельных компаний, секторов экономики, стран или союзов).
На протяжении целых веков в биржевой торговле больше ничего и не было. Люди смотрели, слушали, думали, спорили, делились слухами о возможном росте или падении финансовых активов — и на основании этой информации принимали инвестиционные решения.
Как говорил один старый инвестор: «В конечном счёте всё решает фундаментальный анализ, но от него до текущей цены — верёвка длиной в милю». Речь о том, что реакция рынка на новости не всегда мгновенна. А часто и прямо противоположна.
Например, фундаментальный анализ по США в 2021 году объективно говорил о проблемах (бунты BLM с разрушением целых городов, острейший политический кризис, закончившийся стрельбой в Капитолии, военное поражение в Афганистане и так далее). Но с января и до июля 2021 доллар укрепляется — глядя на графики того времени, мы видим медвежий тренд по валютной паре EURUSD – и далее до осени 2022 года.
Это очень непрочный фундамент, на котором не получается устоять.
Линейная логика на мировых финансовых рынках не работает. Ниточки причинно-следственных связей рвутся на глазах. В книгах по экономике и финансам всё просто и понятно — в реальной жизни немного сложнее.
Ошибка, которую часто допускают начинающие инвесторы и не только, это попытка проведения фундаментального анализа отдельного элемента внутри системы. Без выхода за её пределы.
Например, анализ отдельно взятой компании: человек заходит на сайт, скачивает отчёты, изучает рост прибыли, капитализацию, смотрит на исторические данные биржевых котировок — и начинает действовать. Конечно, в этом есть смысл. Но ещё лучше, когда человек ментально поднимается над системой. Видит общую картину.
Парадоксы бывают удивительные.
Один мой товарищ в самый разгар коронавируса, вложился в акции Boeing. Вакцины тогда ещё не было, туристическая отрасль по всему миру просто лежала, порванная в лоскуты. Границы на замке, соответственно, самолёты почти не летают. Рассчитывать в подобной ситуации на рост прибылей производителя самолётов было как-то странно.
Цена акций Boeing в то время падала с отметки в триста с лишним долларов до сотни и ниже — вот на этом падении друг и закупился на пару миллионов. Спрашиваю:
- Зачем?
- Ну, компания вроде неплохо смотрелась по цифрам, а цена на графике казалась низкой…
Потому и нужна комплексная оценка даже в рамках фундаментального анализа. С учётом анализа технического и минимального понимания человеческой психологии. Иначе ничего не получается.
Ещё один пример — акции компании Zoom.
В рамках классического фундаментального анализа не получается ровным счётом ничего: на графиках весны 2019 года цена блуждала на уровнях до 100 долларов. Совсем молодая компания, по капитализации на том момент не сравнимая с ближайшими конкурентами, вроде Skype или Google Duo. Но взлетает в разы — выше $500 и в 2021 торговалась на уровне $250.
И это событие внутри системы тоже было абсолютно непредсказуемо.
Но посмотрев по сторонам и немного подумав — можно заработать.
---------------------------------------------
Автору важна обратная связь, комментарии приветствуются
---------------------------------------------