Чем больше денег у человека, тем больше у него выбор инвестиционных инструментов и тем более они доходные и эффективные. Сегодня мы поговорим про два главных критерия любого инструмента. И по каким критериям вам стоит выбирать инструменты в инвестиционный портфель. И что такое инвестиционный портфель.
Потому что многие думают, что портфель - это такой школьный ранец.
Что мы запихиваем туда пенал, тетради и учебники. Отчасти это так. Портфелем он называется потому, что в него мы собираем, как будто складываем ценные бумаги.
Но на самом деле, это никакой не кожаный или дерматиновый дипломат. Просто такое название. Оно со старых времен, когда ценные бумаги приобретались физически. Это было что-то типа договоров. Были векселя, долговые расписки, акции бумажные, облигации бумажные, были фьючерсные контракты до 90-х годов.
И только в 90-е это всё уже приобрело электронный вид.
Да, до сих пор можно встретить ценные бумаги, буквально - на бумаге. Но чаще всего они на предъявителя. Кто-то их покупает, но с анонимной составляющей. Непонятно кто владеет, а выплачивается денежный эквивалент, когда эту бумагу предъявляют.
Это форма удобна для теневой передачи капитала. Налоговую тут не обойти, потому что налоги уплачиваются брокером. Но валютный контроль и судебных приставов обойти можно.
Мы сегодня начинаем говорить про все инвестиционные инструменты и мало кому доступные инструменты фондового рынка.
Что такое инвестиции и инвестиционные инструменты и какие основные показатели у них есть
Инвестиции - это любое денежное вложение, которое на длинной дистанции возвращает капитал владельцу и позволяет этот капитал приумножить.
Каким образом это будет возвращаться - денежным потоком или подорожанием стоимости - это уже не особо важно. Любая даже спекуляция - это инвестиция. Есть такая поговорка, что любой спекулянт это инвестор, но не каждый инвестор - спекулянт. Потому, что у любого инвестора у него расчет на две составляющих - денежный поток и удорожание активов.
То есть покупая что-то, неважно что, инвестор предполагает, что этот актив будет расти. Так что здесь присутствует спекулятивная составляющая. Но чаще всего он покупает этот актив не из-за того, что ожидает рост цены, а покупает он из-за генерации денежного потока.
Очень простой и понятный пример - инвестиция в недвижимость, когда с инвестиционной целью покупается квартира, она сдается в аренду, но каждый, кто приобретает квартиру, надеется, что недвижимость ещё и подорожает.
Есть голословные утверждения людей, которые не разбираются в недвижке, про постоянное подорожание недвижимости.
Но достаточно посмотреть статистику и выяснится, что дорожает не вся недвижимость и далеко не везде.
Где идёт подорожание недвижимости стабильно, так это в Лондоне. В среднем многолетние наблюдения показывают подорожание на 3-4% в год. А в центре Лондона даже быстрее.
Но в других местах надо смотреть не только статистику по городу, но и по конкретному району города. Допустим, если в планах у мэрии Москвы построить новую станцию метро, то квартиры в этом районе будут дорожать. А если в маленьком городе планируется закрытие градообразующего предприятия, то недвижимость скорее будет терять в цене.
Основные три показателя инвестиционного инструмента
Надежность (риски) - насколько рисковый инструмент или надежный.
Ликвидность - насколько быстро вы сможете конвертировать свой инвестиционный инструмент в деньги или в другой инструмент.
Доходность - насколько высокая или низкая доходность у данного инструмента.
Нет ни одного инструмента, у которого все три показателя высокие. Зачастую один или два ровно противоположны третьему. Например, если инструмент очень надежный, то он скорее всего малодоходный. Чаще всего так и бывает.
Берем каждый инструмент, определяем по этим трем характеристикам и решаем, брать этот инструмент или нет.
Портфель - это набор инвестиционных инструментов, разных по длительности, показателям и характеристикам. И в этот набор желательно набирать инструменты с разными характеристиками, потому что они все обладают разным поведением в различных ситуациях.
Для чего мы набираем портфель? Для того, что если часть инструментов идет в убыток и не генерирует денежный поток, то другие инструменты закрывали бы нам этот убыток или генерировали денежный поток.