Здравствуйте, дорогие инвесторы. В этом выпуске мы рассмотрим 4 перспективные дивидендные компании. А также, обсудим, как правильно выбирать дивидендные истории в новых реалиях.
Как выбирать дивидендные истории
В первую очередь, вы должны изучить дивидендную политику компании и посмотреть на историю прошлых выплат. Чтобы получать пассивный доход лучше выбирать акции непереоцененного бизнеса.
Для этого смотрим на:
- EV/Ebitda (Стоимость компании/Прибыль до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации);
- P/BV (Капитализация/Собственный капитал компании).
Если эти мультипликаторы ниже средних по сектору, то рассматриваемую компанию можно взять на заметку.
Обязательно должна быть низкая долговая нагрузка на бизнес. Если долгов много, то есть риск, что большая часть прибыли будет уходить на выплаты по долгам. Чистый долг/Ebitda должен быть хотя бы на одном уровне с конкурентами.
Также, не забываем о рентабельности бизнеса. У перспективного бизнеса (в дивидендном плане) рентабельность капитала должна быть выше 15%.
Обращайте внимание на капитальные затраты компании. Если компания развивает новые перспективные проекты (хоть это и хорошо), вряд ли вам выплатят большие дивиденды в ближайшее время. Например, Газпром из-за высоких капитальных затрат может не выплатить высокие дивиденды.
Конечно, после известных событий, многие российские компании не публикуют отчетность – и это очень печально. Нет смысла смотреть на старые отчеты, остается только надеяться, что в этом году ситуация улучшится.
Стоит понимать, что зрелый бизнес более охотно делится прибылью с инвесторами, поддерживая долгосрочный интерес к своим бумагам. Молодой бизнес не может похвастаться такой щедростью, так как значительная часть прибыли идет на развитие самой компании – и это нормально.
И не забывайте про риски повышения НДПИ для добывающих компаний. Госбюджет дефицитный, поэтому вполне может повториться история, как Алросой или Газпромом.
Ну и, конечно, диверсификация и еще раз диверсификация! При составлении консервативного дивидендного портфеля, она обязательна.
📌Globaltrans
Это один из крупнейших операторов ж/д вагонов в России. Компания занимается ж/д перевозками грузов крупных промышленных клиентов, предоставлением в аренду собственного парка подвижных составов в России и странах СНГ.
Парк компании на 30% состоит из цистерн для перевозки нефти и нефтепродуктов – именно они могут выступить спасением для нефтяников, так как иностранные морские перевозчики ушли из России.
Клиентами данной компании являются такие гиганты, как Роснефть, Газпромнефть, ММК и другие.
Globaltrans вместо выплаты дивидендов, пустила деньги на погашение долгов и на выгодные слияния и поглощения.
Из рисков стоит выделить то, что бумага представлена в виде депозитарных расписок, и у компании пока нет никаких планов переезда в Россию.
📌Новатэк
Для нефтегазовых компаний крайний год оказался серьезным испытанием. Но за счет роста цен на энергоносители им удалось прилично заработать и вложиться в долгосрочные проекты.
С европейского рынка бегут все. И Новатэк, наоборот, постепенно наращивает свои поставки в Европу.
Если Газпрому грозит падение доходов из-за резкого сокращения поставок трубопроводного газа, то СПГ, который делает Новатек, по-прежнему очень популярен на западе.
А за счет более высоких цен на газ (чем в 2021 году) компания, вероятно, хорошо нарастила проектное финансирование.
В общем, Новатек – это наиболее растущая компания в газовом секторе. По мнению аналитиков, после ввода новых СПГ-проектов, компания существенно нарастит финансовые показатели и будет стоить еще дороже.
Несмотря на то, что 3/4 контрактов компания проводит по законтрактованным ценам, Новатэк может показать существенный рост прибыли за 2022 год и выплатить хорошие дивиденды по итогам этого года.
Правда Новатэк выплачивает небольшие дивиденды, но главное платит исправно – что в новых реалиях очень важно. Долгосрочные проекты и спрос на СПГ не только смогут поддержать стабильность выплат, но и дать толчок к их увеличению.
📌Северсталь
Санкции ЕС сильно ударили по российским сталелитейщикам, хоть и затронули не все виды стальной продукции. Северсталь больше остальных ощутила на себе эти санкции – она полностью ушла с европейского рынка.
Санкции действуют уже около 9 месяцев, и сектор черный металлургии потихоньку пытается поднять голову.
Северсталь выделяется среди российских компаний как самый эффективный сталелитейщик. И в обозримом будущем, даже с учетом падения рынка металлов и сильного урона от санкций, Северсталь выиграет больше конкурентов.
Потому что у компании высокая маржинальность, и учитываем, что компания продолжит выплачивать дивиденды.
В целом, с точки зрения инвестиций, сектор черной металлургии выглядит многообещающе.
Кстати, раньше сталелитейщики ежеквартально платили дивиденды. Но все-таки нужно понимать, что сложная ситуация на рынке металлов может затянуться. Может быть восстановление начнется только к концу 2023 года.
Покупая черных металлургов, вы приобретаете довольно качественный бизнес, которому пока очень сложно. Единственное, пока неизвестно, прошли мы дно или нет. Но вычеркивать российских металлургов из поля зрения точно не стоит.
📌Магнит
Хотелось бы рассмотреть X5 Retail Group. Но Магнит тут выигрывает российской регистрацией бизнеса.
К тому же, главные акционеры Магнита сменили юрисдикцию на российскую – то есть, компания сможет выплачивать дивиденды, причем с доходностью выше рынка.
А потенциальные сделки слияния и поглощения помогут быстрее увеличивать доходы компании.
Аналитики говорят, что Магнит по техническому анализу выглядит привлекательно.
Итог
Если вы хотите собрать портфель из российских крупных компаний для пассивного дохода, то эти 4 компании вполне можно включить в него. В будущем они будут щедро делиться с вами прибылью.
На этом все, Друзья! Спасибо за внимание.
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас и не забудьте ПОДПИСАТЬСЯ на канал.