Всем привет!
На днях произошла мутная история с дивами НЛМК, похожая на эпопею с Газпромом:
- сначала совет директоров компании рекомендовал дивы к выплате;
- потом собрание акционеров практически единодушно отклонило эту рекомендацию.
Все это весьма странно, учитывая, что мажор - В.Лисин контролирует почти 80% акций комбината (ну и естественно также контролирует совет директоров). Трудно сказать, насколько он вовлечен в управление компанией, но судя по тому, что до 2022 года дивы платились регулярно, он в них нуждался и как минимум определял дивидендную политику.
Я сам пока склоняюсь к мнению, что это самодеятельность на уровне директоров компании (а возможно на уровень ниже, а может и на уровень выше, ведь Лисин не лично владеет акциями, а через холдинг Fletcher Group). Возможно, кто-то тут хорошо погрел руки, так как такое событие точно двигает котировки и на этом, при наличии инсайда, можно было хорошо заработать:
Понятно-понятно, что директор, ослушавшийся распоряжений владельца рискует своим теплым местом, но при наличии прокачанного навыка хитрoжoпости все можно было сделать чужими руками и внушить нужным людям нужные мысли и самому остаться как бы не при делах.
Я вот прям представил себе картину, как Лисин узнал, что рекомендовали дивы без его ведома и разносит директоров:
- Да ты что, пёc, с дyба рyхнул, какие нахрeн дивы в нынешние времена!!!
- Хозяин, прости нас, мы хотели как лучше...
Немного про НЛМК и металлургов в целом
Вся троица металлургов (НЛМК, ММК и Северсталь) - отличный пример того, зачем нужна диверсификация. Вот год назад покупка любых металлургов выглядела отличной сделкой - стоили они уже недорого, цены на них приупали, дивиденды на горизонте виднелись космические, на уровне 15-20% годовых, все шикарно. А сейчас вот - на среднесрочном горизонте инвестирования у них впереди только полная Ж. Они, конечно, не сдoхнут совсем, но нормальных дивов мы скорее всего еще долго не увидим (а может и вообще платить не будут, и как долго это будет продолжаться совершенно непонятно).
Я год назад жалел, что у меня в портфеле так мало металлургов, и у меня постоянно были приступы жадности на эту тему, но вот теперь не жалею и доволен тем, что соблюдаю риск-менеджмент и не даю себе увлекаться больше меры.
В итоге, за прошедший год по дивам портфель вытянула нефтянка с газовиками и по суммам выплат произошел только рост. Как будет в следующем году сказать, конечно, сложно, он, вероятно, будет тяжелее прошедшего, так как и эффект caнкций будет больше и не факт, что цены на ресурсы будут высоки. Но там может что-то другое заработает - Сбер вернется к выплате дивидендов, а может и Полюс и Магнит, посмотрим.
Вот для таких ситуаций и нужна диверсификация, так как шанс, что упадет все в пол одновременно довольно невелик, а падения отдельных секторов случаются регулярно. Но не все это понимают. Есть такие инвесторы, у которых НЛМК лучшая компания на все времена))
А вы как думаете, что это было?