Всем привет, дорогие друзья и гости канала "Инвестиционный Друг"!
Ну что, 2023 год дал свое начало, а 2022 был для инвесторов крайне тяжелым. Тем не менее, в этом тоже есть свой позитивный момент: некоторые компании радовали акционеров привлекательными дивидендными выплатами. В связи с этим у меня возник вопрос: а будет ли 2023 год таким же или еще более щедрым на дивиденды?
Обдумывая очередную статью, я решил поделиться с вами мнением о 4-х наиболее перспективных дивидендных компаниях на 2023 год.
Сегодня я буду описывать конкретные дивидендные компании, только изначально хотелось бы выделить несколько общих мыслей.
👉На что стоит обращать внимание при выборе дивидендных эмитентов в инвестиционный портфель?
Во-первых, инвестор просто обязан ознакомиться с дивидендной политикой рассматриваемого эмитента, а также изучить историю прошлых выплат.
Во-вторых, когда инвестор планирует сформировать дивидендный портфель, он должен рассматривать те компании, бизнес которых не переоценен. Здесь важно обратить внимание на мультипликатор EV/EBITDA, он показывает за сколько лет прибыль (до вычета налогов и амортизации) компании окупит стоимость приобретения самой компании. Чем меньше будет показатель, тем лучше для компании.
Есть еще один немаловажный показатель - P/BV (отношение капитализации к собственному капиталу).
Таким образом, вышеперечисленные показатели необходимо сравнивать с конкурентами по сектору. Если мы будем видеть, что показатели рассматриваемого нами эмитента лучше, чем у конкурентов по отрасли, значит можно взять эмитента на заметку для возможной покупки в инвестиционный портфель.
В-третьих, необходимо обратить внимание на финансовую отчетность компании и ознакомиться с тем, как она генерировала прибыль в прошлом и есть ли дальнейшие возможности для наращивания прибыли в будущем. Здесь все просто - если в будущем дивидендная компания перестанет зарабатывать прибыль, то и дивиденды нам никто платить не будет.
В-четвертых, лучше рассматривать тех дивидендных эмитентов, у которых низкая долговая нагрузка. В противном случае большую часть прибыли компании будут тратить на погашение долговых обязательств, сокращая или вовсе не выплачивая дивиденды.
В-пятых, не стоит забывать о рентабельности бизнеса, так как это также одна из главных частей эффективности компании. Нормальная рентабельность капитала должна быть выше 11-15%.
Грустно, что большинство компаний перестали публиковать свою финансовую отчетность, тем не менее, я питаю себя надеждой, что в этом году все же будет возможность ознакомиться с итоговым отчетами российских эмитентов за 2022 год.
Ну вот, вводные детали о выборе дивидендных компаний я вам рассказал, а теперь приступим к самому интересному. Все 5 эмитентов, которые я буду описывать ниже, относятся к разным секторам российской экономики, потому что в текущих реалиях диверсификация инвестиционного портфеля крайне необходима! Согласитесь, любая отечественная компания из абсолютно любого сектора вполне может оказаться под ударом, к примеру:
- введение НДПИ;
- новые внешние ограничения;
- отказ от публичности на рынке (отдельный привет Детскому миру).
Что еще может преподнести будущее мы не знаем, поэтому надо быть предельно осторожными при составлении портфеля.
Итак, как сказал когда-то Гагарин - "Поехали!".
👉ПАО "Новатэк"
Для компаний из отрасли нефти и газа 2022 год стал крайне серьезным испытанием, так как пришлось в кратчайшие сроки придумывать план по компенсации падения спроса на российские энергоресурсы, тем не менее, за счет волатильности цен на нефть и газ российским компаниям удалось заработать существенную прибыль и большими деньгами вложиться в развитие долгосрочных проектов.
Кстати говоря, с рынка Европы ушли не все российские представители и рассматриваемый нами Новатэк не является исключением. Данный эмитент, наоборот, постепенно увеличивает объемы поставляемой продукции в страны Европы. К примеру, если тому же Газпрому сейчас грозит практически полное прекращение поставок трубопроводного газа, то у Новатэка ситуация складывается таким образом, что его природный газ продолжает оставаться крайне популярным для западных стран.
По-моему мнению, в результате получения сверхприбылей за СПГ в 2021 году у Новатэка должно получиться нарастить проектное финансирование. Вполне вероятно, в ближайшем будущем данный эмитент будет одним из наиболее растущих компаний нефтегазового сектора, а после ввода новых СПГ проектов Новатэк сможет еще более существенно улучшить свои ключевые показатели, а это означает, что акции будут стоить еще дороже.
Получается, за счет высокой заработанной прибыли по итогам 2022 года компания сможет выплатить неплохие дивиденды. Для понимания: конечно, компания по текущим меркам дает небольшую дивидендную доходность, но делает это исправно, а это весьма важно!
За 1 полугодие 2022 года Новатэк выплатил акционерам 45 рублей в виде дивидендов, что дало доходность 4,5% до вычета НДФЛ. Результат кажется скромным, так как нас избаловали двузначной дивидендной доходностью. Так вот, что я хочу сказать, дальнейший спрос на СПГ, а также долгосрочные проекты компании способны поддержать не только стабильность будущих выплат, но и с оптимистичной точки зрения могут сказаться на самих объемах этих дивидендов в сторону увеличения.
👉Глобалтранс
Данный эмитент из сектора перевозчиков и крупнейший оператор железнодорожных вагонов на территории РФ. Глобалтранс перевозит грузы крупных клиентов по железнодорожным путям, предоставляет в аренду собственный парк вагонов и подвижных составов на территориях СНГ и внутри России.
Как мы помним, российские нефтяные компании находятся под внешними ограничениями и не имеют доступ к тому, чтобы экспортировать энергоресурсы по морям и океанам. Здесь спасением для российских нефтяников выступает как раз Глобалтранс, который имеет возможность перевозки цистерн по суше.
Для примера, клиентами Глобалтранса уже являются:
- Газпром нефть;
- ММК;
- Роснефть и другие крупные компании.
Глобалтранс не выплатил дивиденды за 2022 год и я считаю, что это не повод для паники. Вместо этого наш эмитент занимается погашением долговых обязательств и может вырасти в размерах за счет слияния и поглощения других предприятий.
У Глобалтранса есть одна негативная сторона - ценные бумаги на бирже представлены не в виде акций, а в виде депозитарных расписок. Компания зарегистрирована на Кипре и еще не поменяла юрисдикцию. Это несет в себе определенный риск.
👉ПАО "Северсталь"
Давно же не писал про Северсталь, аж соскучился.
Европейские ограничения против российских компаний из отрасли металлургии, несомненно, стали сильным ударом по их бизнесу, хоть и не смогли затронуть все виды металлургической продукции.
ПАО "Северсталь" пришлось полностью покинуть европейский рынок и семимильными шагами найти новые рынки для экспорта своей продукции.
Прошло уже 9 месяцев с момента наступления нелегкого времени, тяжелая металлургия постепенно начинает приспосабливаться к новым условиям существования и Северсталь из всего сектора можно выделить в качестве наиболее эффективной компании-металлурга.
Считаю, что при условии снижения рынка металлов за последние несколько месяцев и значительных проблем из-за внешних ограничений, Северсталь в краткосрочной перспективе (1-2 года) сможет получить от деятельности куда больше, чем прямые конкуренты.
Почему я так считаю?
У бизнеса Северстали есть отличный запас по маржинальности, поэтому смею предположить, что компания в обозримом будущем возобновит дивидендные выплаты.
Черная металлургия с точки зрения инвестиций уже сейчас выглядит крайне многообещающей. Стоит отметить, что дивиденды Северстали, ММК и НЛМК были ежеквартальными, что отлично для работы сложного процента (чаще получаем денежки - чаще их реинвестируем).
Считаю, что, покупая акции российских металлургов сейчас, ты покупаешь качественный бизнес, которому на текущий момент сложно. Эта сложность не будет вечной, а качественный бизнес найти не так легко.
👉ПАО "Сбер"
Банковскому сектору пришлось тоже очень нелегко. Ценные бумаги Сбера вообще рухнули на 50% и ниже.
По-моему мнению, Сбербанк - оплот российской экономики и стоит он просто неоправданно дешево. Если посмотреть на мультипликаторы данного эмитента, то компания имеет рентабельность собственного капитала свыше 20% и при этом выдает 50% на дивидендные выплаты.
Из-за ограничений капитал банка попал под удар, но не стоит забывать про высокую прибыль и невыплаченные дивиденды по итогам 2021 года, поэтому капитал банка мог сильно не пострадать.
В ноябре 2022 года Сбер наконец-то вышел на тропу прибыльности и заработал практически 125 миллиардов рублей, что даже лучше аналогичного показателя 2021 года.
Менеджмент банка уже заявил, что Сбер вышел на стабильную траекторию по прибыльности, а это позитивный сигнал для дивидендов. Таким образом, я полагаю, что уже в краткосрочной перспективе Сбер сможет вернуться к выплате дивидендов.
Конечно, сложно мечтать о том, что Сбер в 2023 году получит чистую прибыль как в 2021, но 500-700 миллиардов рублей я склонен ожидать. В таком случае дивиденды компании за 2023 год будут в диапазоне 11-15 рублей на одну ценную бумагу. Выглядит достаточно хорошо, если учитывать, по каким низким ценам сейчас торгуются акции "зеленого" банка.
👉Выводы и заключение
Друзья, вышеперечисленные компании интересны с точки зрения будущих дивидендных выплат, как по мне, они могут быть весьма перспективны.
Надеюсь, я был вам полезен, а статья информативной. В любом случае материал не является какой-либо рекомендацией, я лишь выкладываю на экран свои мысли.
Российский рынок перестраивается, начинают создаваться новые пути ведения бизнеса, экспорта продукции, создаются новые партнерские соглашения с другими государствами. Таким образом, кризисные явления в экономике не смогут быть вечными, а цикл снижения рыночной экономики сменится ростом. Тоже самое произойдет и с нашими акциями в инвестиционных портфелях, наберитесь терпения, рост доходности портфелей неизбежен.
А сейчас спешу откланяться, благодарю за внимание!
Друзья, если материал был вам информативен и полезен, пожалуйста, не забудьте поставить палец вверх (👍) под данной статьей! Этим вы помогаете мне развивать канал, большое спасибо!
Обязательно подписывайтесь на канал "Инвестиционный Друг", чтобы нам с вами не потеряться!😊
📌Друзья, а какие дивидендные акции РФ вы рассматриваете для покупки в портфель? Рассматриваете ли вообще дивидендные компании в текущей ситуации? Давайте обсудим!
Всех обнял, приподнял,
Инвестиционный Друг