На глобальном рынке акций были позитивные настроения, но в США акции подешевели перед важной статистикой этой недели, что поддержало доллар.
График евро/доллара интервалами в 30 минут
Доллар подскочил во вторник на фоне падения цен на нефть. Акции в Азии и Европе прибавили в цене, но динамика фондового рынка в США была негативной. Текущая неделя насыщена макроэкономическими показателями. Статистика может повлиять на то, когда и на каком уровне процентные ставки в США могут достичь пика.
Индекс MSCI All-World упал на 0,2% из-за падения акций в США. Промышленный индекс Доу-Джонса закрылся с незначительными изменениями, S&P 500 упал на 0,4%, а Nasdaq Composite потерял 0,76%.
Драйверами потерь в акциях США стали Tesla и Apple. Акции Tesla подешевели на 12,2% после того, как автопроизводитель не оправдал оценки Уолл-стрит по квартальным поставкам. Акции производителя iPhone упали на 3,7% до самого низкого уровня с июня 2021 года после снижения рейтинга из-за сокращения производства в Китае.
Доллар США укрепился в преддверии публикации в среду протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы, поскольку ожидается, что они будут свидетельствовать о грядущем ужесточении политики.
Рост курса доллара стимулировал снижение цен на нефть, которые также были под давлением из-за опасений по поводу замедления глобального экономического роста, особенно после того, как данные показали, что производственная активность в Китае сократилась в декабре.
«Мы ожидаем, что декабрьский протокол FOMC прольет свет на политические взгляды чиновников ФРС на 2023 год. Обратите внимание, что на заседании комитет обозначил общие ожидания значительно более высокой процентной ставки в этом году», — отмечают аналитики TD Securities.
Индекс доллара подскочил на 0,94% до 104,64.
Евро по отношению к доллару стал самой слабой из основных валют, упав на максимальную величину с конца сентября после того, как данные по региональной инфляции в Германии показали, что давление потребительских цен резко снизилось в декабре, в значительной степени благодаря правительственным мерам по сдерживанию счетов за природный газ для домашних хозяйств и предприятий.
Ожидается, что данные о занятости в США на этой неделе покажут, что рынок труда остается напряженным, в то время как потребительские цены в ЕС могут показать некоторое замедление инфляции по мере снижения цен на энергоносители.
«Эффекты высоких цен на энергоносители приведет к значительному снижению инфляции в крупнейших экономиках в 2023 году, но устойчивость основных инфляционных компонентов, в значительной степени связанная с прочностью рынков труда, предотвратит ранний „голубиный разворот“ центральных банков», — отмечают аналитики NatWest Markets.
Они ожидают, что процентные ставки превысят 5% в США, 2,25% в ЕС и 4,5% в Великобритании и останутся на этом уровне в течение всего года. Рынки, с другой стороны, оценивают снижение ставок на конец 2023 года, при этом фьючерсы на федеральные фонды предполагают диапазон от 4,25% до 4,5% к декабрю.
Центральные банки выразили обеспокоенность по поводу роста заработной платы, даже несмотря на то, что потребители изо всех сил пытались не отставать от стремительно растущей стоимости жизни, а компаниям не хватает места для маневра, чтобы защитить свою рентабельность за счет повышения собственных цен.
Однако, по мнению старшего экономиста Berenberg Каллума Пикеринга, рынок труда имеет тенденцию отставать от более широкой экономической тенденции на некоторое время, а это означает, что существует риск того, что центральные банки могут повысить процентные ставки больше, чем экономика может выдержать.
«То, что центральные банки делают, по сути, является избыточной цикличностью, а именно: они чрезмерно стимулировали в 2021 году и вызвали инфляционный бум, а затем переужесточили политику в 2022 году и вызвали дезинфляционную рецессию. Это прямо противоположно тому, что должно делать центральным банкам», — сказал он.
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram