У GLTR примерно 69 000 вагонов в управлении, которые сдаются в аренду.
Купил 3750 расписок GLTR или 1/48000 от компании. Сколько же это в вагонах? 69 000 делим на 48 000 получаем примерно 1,4 вагона. Причем получается примерно один полувагон и 0,4 цистерны. И это мне обошлось 1 045 000р.
Посмотрим за сколько продают вагоны сейчас. Полувагон - 1 490 тыс.
На первый взгляд покупка за 50-60% стоимости, но это не так. У компании есть долг и вагоны не новые, в среднем имеют 13 летний возраст (срок службы вагонов 22 года, а значит износ более 50%).
Если все учесть, получается я купил вагоны приблизительно по рыночной стоимости. Но это не просто вагон, а уже сданный в аренду и приносящий доход, правда не известно когда его можно будет получать (из-за юрисдикции компания не может продолжать платить дивиденды, зато она может гасить долг, что положительно повлияет на баланс. Или может накапливать наличность, а когда проблема с юрисдикцией разрешится выплатить накопившуюся сумму)
Можно ожидать от 45 до 110 рублей на акцию дивидендов в год. Будет зависеть от финансовых показателей компании и от дивидендной политики, которая будет на момент возобновления дивидендных выплат. Это от 16 до 39%. Ради такой доходности можно и подождать.