У Уолл-стрит был жестокий 2022 год, в то время как многие аналитики считают, что боль рынка, возможно, еще не закончилась.
НЬЮ-ЙОРК, 31 декабря /Синьхуа/ -- 2022 год для Уолл-стрит был жестоким, поскольку растущая инфляция в США вызвала самую агрессивную кампанию по повышению ставок Федеральной резервной системы за последние десятилетия, вызвав опасения по поводу потенциальной рецессии.
Все три основных индекса пережили худший год с 2008 года. Индекс Dow упал на 8,8 процента в 2022 году, в то время как S & P 500 упал на 19,4 процента, а высокотехнологичный Nasdaq упал на 33,1 процента.
Несмотря на резкую распродажу, многие аналитики полагают, что страдания рынка, возможно, еще не закончились, предупреждая о рисках снижения, особенно в ближайшей перспективе, поскольку запаздывающие последствия ужесточения денежно-кредитной политики сказываются на экономике.
УЖЕСТОЧЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ УСЛОВИЙ
Ожидается, что индекс S&P 500 упадет примерно на 9 процентов в течение следующих трех месяцев, прежде чем восстановиться после завершения цикла ужесточения политики ФРС в мае, говорится в прогнозе аналитиков Goldman Sachs Research на год вперед.
Они прогнозируют, что в 2023 году бенчмарк покажет стабильную доходность и отсутствие роста прибыли.
ФРС повысила процентные ставки в общей сложности на 425 базисных пунктов с марта 2022 года в агрессивной попытке обуздать инфляцию и сигнализировала о новых повышениях ставок в течение следующего года.
Стремительный рост процентных ставок резко повысил стоимость капитала для американских фирм, что привело к падению оценок, особенно в растущих акциях.
Стратеги Goldman Sachs ожидают, что средневзвешенная стоимость капитала для американских компаний останется высокой в 2023 году.
"ФРС, вероятно, будет стремиться поддерживать финансовые условия достаточно жесткими, чтобы поддерживать экономический рост ниже тренда и сдерживать инфляцию", - сказали они, отметив, что "эта политика означает ограниченное расширение оценки и ограниченный рост акций, что является ключевым компонентом финансовых условий".
"Хотя это и не базовый сценарий наших экономистов, рецессия в США, по прогнозам, вызовет примерно 20-процентное снижение индекса S &P 500", - добавили они.
УХУДШЕНИЕ СИТУАЦИИ НА РЫНКЕ США В 1 ПОЛУГОДИИ 2023 ГОДА
Согласно среднему прогнозу, индекс S & P 500 завершит 2023 год на уровне 4 009, согласно Bloomberg, что представляет собой рост на 4,4 процента по сравнению с закрытием пятницы на уровне 3839,5.
Варьируясь в своих прогнозах относительно целевой цены, большинство аналитиков предупреждали, что рынок может ухудшиться, прежде чем улучшиться на фоне сложной макроэкономической картины.
Экономисты и стратеги Bank of America Global Research заявили, что предстоящий год должен быть разделен на две половины, поскольку корпоративные доходы и экономический рост окажутся под давлением в ближайшие несколько месяцев.
Они ожидают, что индекс S &P 500 упадет всего до 3000 в первом полугодии из-за рисков рецессии, сокращения прибыли и повышения ставок, добавив, что "фон для акций должен быть лучше во втором полугодии".
Банк устанавливает целевой показатель на конец 2023 года в размере 4000 по базовому индексу, поскольку годовая прибыль на акцию для S & P 500, как ожидается, снизится на 9 процентов в следующем году до 200 долларов США.
"Этой распродажи в сочетании с дезинфляцией, ростом безработицы и снижением корпоративных настроений должно быть достаточно, чтобы ФРС начала сигнализировать о развороте, подталкивая S &P 500 к 4200 к концу 2023 года", - сказал Дубравко Лакос-Бужас, главный стратег по акциям J.P. Morgan.
ЗАМЕДЛЕНИЕ ЭКОНОМИКИ США В 2023 ГОДУ
Появляется все больше признаков, указывающих на замедление экономики США, но ФРС пока остается ястребиной.
Обновленные экономические прогнозы центрального банка, опубликованные в середине декабря, показали, что политики ожидают повышения базовых ставок до медианного уровня в 5,1 процента в 2023 году, что выше прогноза в 4,6 процента, сделанного в сентябре, что предполагает целевой диапазон от 5 до 5,25 процента, или примерно еще 75 повышений ставок в будущем.
Тем временем представители ФРС изложили более пессимистичные прогнозы по безработице, которая, по их мнению, вырастет до 4,6 процента в следующем году. Они также сократили ожидаемый экономический рост с 1,2 процента в 2023 году до всего лишь 0,5 процента.
Аналитики UBS заявили, что американские акции все еще не вышли из-под контроля, ссылаясь на неопределенность в отношении инфляции, будущей процентной ставки ФРС, а также экономической ситуации и корпоративной прибыли.
Приближаясь к 2023 году, фондовые рынки могут снизиться в ближайшей перспективе, но перспективы должны улучшиться позже в этом году и в 2024 году, сказали они.
Ларри Бенедикт, генеральный директор и основатель американской компании по исследованию рынка The Opportunistic Trader, сообщил агентству Синьхуа, что ожидает продолжения волатильности рынка в будущем, отметив, что первый квартал 2023 года будет "тяжелым".
"К концу первого квартала рынок погрузится в рецессию, за которой последует ралли. Прогноз на 2023 год ниже, но не так плох, как на 2022 год", - сказал Бенедикт, который имеет более чем тридцатилетний опыт работы в качестве специалиста по инвестициям.
Главный глобальный стратег LPL Financial Куинси Кросби сказал Синьхуа, что "ключевыми факторами для фондового рынка будут уровень процентных ставок, состояние рынка труда и доверие потребителей".
"Если более высокие процентные ставки значительно ослабят экономику в течение первой половины 2023 года, движущей силой рынка станет восстановление экономики, подкрепленное более низкими процентными ставками", - сказала она.