В 2022 году компании разместили рублевые облигации на ₽3 трлн

В 2022 году компании разместили рублевые облигации на общую сумму ₽3 трлн (без учета краткосрочных, замещающих и юаневых облигаций). В результате объем привлеченных в 2022 году средств лишь на ₽0,2 трлн уступил рекорду 2021 года, пишет «Коммерсантъ».

Только в декабре прошлого года эмитенты привлекли более ₽860 млрд, что почти в два раза превышает результат декабря 2021 года. Больше средств в декабре корпоративным заемщикам удалось привлечь лишь в 2020 году — тогда было размещено облигаций на сумму свыше ₽1 трлн.

«Некоторые эмитенты понимали, что традиционное январское затишье, скорее всего, не позволит им привлечь средства на открытом рынке, поэтому размещали облигации заранее, обеспечив себе необходимую ликвидность», — пояснил начальник отдела анализа долгового рынка брокерской компании «Открытие Инвестиции» Владимир Малиновский.

Кроме того, высокой активности эмитентов на долговом рынке в конце года способствовали улучшение рыночной конъюнктуры (доходность ОФЗ вернулась на комфортные уровни, в среднем это 8% годовых) и неопределенность относительно дальнейших действий российского ЦБ по ключевой ставке.

«В ситуации неопределенности эмитенты предпочитают занимать, пока им это позволяет рынок», — объяснил руководитель департамента рынков долгового капитала BCS Global Markets Денис Леонов.

Минфин России в декабре также привлек рекордный объем средств (почти ₽1,5 трлн). Директор по инвестиционно-банковским услугам и операциям на рынках капитала Росбанка Павел Винтин обратил внимание, что в последнее время покупатели ОФЗ и корпоративных бондов меньше пересекаются, поскольку Минфин размещает преимущественно долгосрочные облигации (с погашением через 7–13 лет) либо бумаги с плавающим купоном, в то время как корпоративные заемщики размещают преимущественно облигации со сроком погашения через два-три года. Отмечается также рост интереса к рынку корпоративного долга со стороны частных инвесторов.

Эксперты полагают, что в январе на рынке корпоративных облигаций будет затишье из-за сезонного снижения деловой активности. Однако в феврале ожидается возобновление размещений, при этом в следующем месяце также состоится заседание ЦБ по ставке, ее снижение может оживить рынок первичных размещений.

Ранее Мосбиржа спрогнозировала, что в 2023 году российский рынок корпоративных облигаций по объему обращений достигнет ₽20,6 трлн. По состоянию на декабрь 2022 года этот показатель оценивался в ₽18,7 трлн.