2022 год был бурным для российского финансового рынка.
В 2022 году на российский фондовый рынок обрушился геополитический кризис. Начало спецоперации на Украине в феврале и последующие масштабные санкции западных стран против России привели к обвалу индексов и приостановке торгов на отечественных биржах. Доллар и евро достигли новых максимумов весной, после чего откатились к значениям 2017 года. На этом фоне ключевая ставка на пике достигла 20%, а затем откатилась до 7,5%. Несмотря на эти трудности, российская экономика справилась с бурей лучше, чем первоначально прогнозировалось, и вместо резкого спада к концу года наблюдалось умеренное снижение.
Основные выводы аналитиков.
Мировая экономика плавно замедляется:
Мягкая рецессия в США, ЕС и Великобритании, которую прогнозировали на 2023 год, стала реальностью в 2022 году. Рост ВВП в этих регионах был около нуля, с периодическими падениями ниже нуля в течение года. Прибыль корпораций сократилась, а безработица продолжала расти.
Инфляционное давление снижается:
Инфляционное давление со стороны цен на сырьевые товары, сырьевых товаров и логистики - все эти факторы постепенно снижались в 2022 году. Однако инфляция стала более распространенной в экономике, особенно в секторе услуг. Центральные банки опасались роста заработной платы, который потенциально может усилить инфляцию, но на самом деле заработная плата в реальном выражении снизилась. Без каких-либо серьезных потрясений в сфере экономики пик инфляции ожидался в 2022 году, а жесткая денежно-кредитная политика центральных банков способствовала ее замедлению. Аналитики прогнозировали, что инфляция в США замедлится в среднем до 3-4% в 2023 году, а в Еврозоне - до 5-6%.
Российская экономика держится:
Несмотря на проблемы, с которыми Россия столкнулась в 2022 году, российской экономике удалось избежать резкого спада. Спад экономики в 2022 году составил менее 3%, при этом инфляция на конец года составила около 12%. Основной вклад в сокращение ВВП в 2022 году внесло снижение конечного потребления домашних хозяйств, которое было частично компенсировано положительным эффектом от увеличения бюджетных расходов, инерционного роста инвестиций в основной капитал и чистого экспорта. Однако проблемы в экономике и последствия санкций постепенно накапливаются.
По-прежнему много неопределенности:
В 2023 году экономика и финансовые рынки по-прежнему будут находиться под давлением неопределенности. Её основными факторами будут: будущее российско - украинского конфликта, риски его расширения и экономические последствия; экономические потери ЕС в результате разрыва энергетического сотрудничества с Россией; будет ли скорректирована антиковидная политика Китая; как далеко зайдут мировые центральные банки в ужесточении монетарной политики и приведет ли это к серьезному экономическому кризису.
На долговом рынке:
Неопределенность остается высокой, что делает предпочтительным выбором короткие облигации эмитентов с хорошей ликвидностью в ближайшей перспективе. В зависимости от вашей склонности к риску, вы, возможно, захотите рассмотреть облигации как самого высокого кредитного качества, так и второго эшелона, учитывая широкие спреды, создаваемые большим объемом предложений на первичном рынке.
На американском рынке эмитенты являются одними из основных покупателей на фондовом рынке, однако объем выкупа акций сократился, и в ближайший год не ожидается его увеличения. Это делает стратегию "покупай и держи" менее актуальной на данный момент.
Итак, на что же стоит обратить внимание инвесторам в 2023 году?
Диверсификация является ключевым фактором:
С таким количеством неопределенности на горизонте всегда полезно диверсифицировать свой портфель. Это поможет минимизировать риск просадки портфеля и повысить шансы на получение высокой прибыли.
Рассмотрите безопасные активы:
Золото традиционно является безопасным активом и может стать хорошим вариантом для минимизации риска в наступающем году. Аналогичным образом, в 2023 году ожидается стабилизация таких сырьевых товаров, как нефть и природный газ, что делает их потенциально хорошим выбором для диверсификации.
Не упускайте из виду валюты:
Хотя в 2023 году ожидаются некоторые колебания курса доллара и евро, их все же стоит рассматривать как часть диверсифицированного портфеля.
По мере того как мы вступаем в 2023 год, становится ясно, что на горизонте еще много неизвестного. Оставаясь информированным и диверсифицируя свой портфель, вы сможете переждать бури и выйти вперёд.