Прошла первая торговая неделя нового года, и рынок начал пересматривать свои прежние ожидания, закладывая в них более высокую вероятность так называемой «мягкой посадки» экономики. О том, что происходило на биржах и чего ожидать инвесторам в ближайшие две недели, рассказали аналитики Freedom Finance Global в новом инвестиционном обзоре.
Однако, несмотря на изменение рыночных настроений, фундаментальная картина осталась той же. Данные о динамике заработной платы, которая вопреки ожиданиям выросла менее чем на 4,6%, придали биржевым игрокам дополнительную уверенность. В то же время снижение безработицы до 3,5% служит основанием для сохранения устойчивой инфляции. При укреплении тенденции к замедлению роста заработной платы рынок исключит риски раскручивания инфляционной спирали на базе зарплат, что значительно усиливает шансы «мягкой посадки». Впрочем, для того чтобы убедиться в стабильности упомянутой тенденции, должно пройти минимум два месяца. Во избежание эмоциональных импульсивных покупок на фондовом рынке инвесторам стоит тщательно анализировать характер изменения рыночных настроений.
А пока волатильность на рынках невысока, стоит рассмотреть для покупки защитные инструменты, поскольку инвестор не переплачивает за премию, которую он отдает за хедж, например за вложение в опцион put на SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) или ProShares Short S&P500 ETF (SH). Наличие в портфеле этих активов позволит компенсировать значимую часть убытков или приведет к незначительной потере премии, отданной за хедж своего портфеля. При торговле этими инструментами стоит учитывать их особенности.
Сезон отчетности
Начинается сезон отчетности за 4 квартал. По нашей оценке, около 30% входящих в S&P 500 компаний по итогам четвертого квартала зафиксируют замедление роста прибыли до нулевых отметок, а то и отрицательную динамику этого показателя. В ближайшие дни отчитаются такие гиганты, как UnitedHealth (UNH), JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), Wells Fargo&Co (WFC), Morgan Stanley (MS), Procter&Gamble (PG), Netflix (NFLX), Schlumberger (SLB). Их квартальные результаты способны оказать влияние на настроения участников рынка.