В условиях санкций, высокой инфляции и неопределенности на фондовом рынке становятся популярны защитные инструменты, позволяющие если не приумножить накопления, то сохранить их. В текущих условиях на эту роль претендуют немногие активы. Среди них наиболее привлекательно выглядят золото, серебро и другие драгметаллы. Именно поэтому российских частных инвесторов все больше интересует торговля драгоценными металлами на бирже, ее особенности и нововведения.
Инвестиции в драгоценные металлы - это выгодно?
Покупка золота и других драгоценных металлов всегда считалась консервативной инвестицией. Цены на эти активы стабильно растут в долгосрочной перспективе. Однако для получения хорошей прибыли горизонт здесь рассчитывается на годы - от 10 лет и более.
Во время кризисов инвесторы используют драгметаллы как защитные активы. Основная цель покупки таких активов - снижение общей волатильности портфеля. Однако следует понимать, что генерировать денежный поток, в отличие от облигаций и дивидендных акций, эти инструменты не могут. Доходность по ним - исключительно спекулятивная. В результате, если на фоне экономического кризиса стоимость снизится, инвестор может столкнуться с ситуацией долгосрочной убыточной позиции.
В России в 2022 году драгметаллы, прежде всего золото, уже продемонстрировали свои защитные свойства. При этом эти активы сегодня стали для российских инвесторов реальной альтернативой покупке валюты:
Торговля валютами недружественных государств несет значительные риски, а торги некоторыми денежными единицами (швейцарским франком, японской иеной, британским фунтом) на валютном рынке Московской биржи были приостановлены.
Призванные заменить токсичные активы валюты стран, не входящих в список недружественных, пока справляются с этим лишь частично. Вызвано это низкой ликвидностью и пока гораздо более узкой областью использования частными лицами.
При этом уже в 2022 году многие крупные брокеры открыли для своих частных клиентов возможности покупки драгоценных металлов на Московской бирже.
Какой металл лучше покупать?
В биржевой торговле реализуется несколько драгоценных металлов - серебро, золото, платина и металлы платиновой группы (палладий, осмий, иридий, родий, рутений). Используются котировки по стандартам международных рынков - в долларах США за тройскую унцию. Минимальный лот для серебра - 10 контрактов, для остальных металлов - 1 контракт. Уровень гарантийного обеспечения минимальный для серебра и золота, максимальный - для палладия. Время обращения - 1 год, старт новых контрактов - каждые 3 месяца.
Внимание! Услуги торговли металлами на рынке спот сегодня предлагают практически все крупные брокеры. При этом крупные компании, чтобы получить преимущество в конкурентной борьбе, сегодня рассматривают возможность для клиентов конвертировать драгметаллы на брокерских счетах в физические. Другие на некоторых тарифах отменяют брокерские комиссии на операции с драгметаллами.
У биржевой торговли драгоценными металлами есть свои плюсы и минусы.
К преимуществам операций с драгметаллами на брокерских счетах относят:
Выгодные курсы и спреды значительно уже банковских.
Возможность заключать необеспеченные маржинальные сделки, что существенно повышает доходность вложений. Это же касается и торговли фьючерсами, где потребуется внести не всю стоимость контракта, а только гарантийное обеспечение.
Доступность онлайн, в отличие от финансовых организаций, работающих как с ОМС, так и с физическими драгметаллами.
Отсутствие необходимости хранить металл - он учитывается на счетах участников торгов в НКЦ и хранится в максимально надежных хранилищах.
В случае работы на едином счете учтенный драгметалл может выступать в качестве залогового актива при маржинальной торговле.
Из недостатков следует отметить только ограниченные возможности конвертации учтенного на брокерском счете золота в реальные слитки. Ранее такой вариант покупки металлов не пользовался популярностью из-за необходимости уплачивать при конвертации 20% НДС. Однако с отменой в 2022 году для привлечения инвесторов в драгметаллы этой нормы для банков она перестала действовать и для клиентов НКЦ.