Сектор черной металлургии на российском публичном рынке считается одним из наиболее пострадавшим после всех событий этого года.
Ограничение экспорта, перестройка логистики и прочие трудности отразились на результатах наших металлургов самым негативным образом. Однако, проблемы возникли не только у российских компаний.
По данным World Steel Association, мировое производство стали в ноябре упало на 2,6% по сравнению с прошлым годом. А по итогам 11 мес. мировое производство стали снизилось на 3,7%.
Наиболее заметное снижение пришлось на постсоветское пространство без учета России – 52%. И здесь, вероятно, большая часть вклада принадлежит Украине.
В ЕС падение составило 10,1%. На их результаты сказалось резкое увеличение цен на энергоносители. В Турции производство сократилось на 12,3%. Так же заметное падение наблюдается в США, Японии, Южной Корее.
При этом в Индии и Иране объемы производства выросли на 6 и 8,5%. А в Китае с начала года наблюдается общее падение на 1,4%, но в ноябре выпуск стали в стране подскочил на 7,3% г/г.
Китай отказывается от политики нулевой терпимости к COVID и пока результаты этого шага не совсем прогнозируемы. Однако, в случае, если обойдется без введения новых жестких ограничений, можно рассчитывать на восстановление спроса в Китае и следующий за этим рост экспортных цен.
Что касается российских металлургов, то на них дополнительное положительное влияние может оказать ослабление рубля в связи с риском снижения бюджетных доходов на фоне введения потолка цен на российские нефть и газ, а так же увеличение внутреннего спроса в связи с новыми трубопроводными проектами и продолжением активного строительства.
О вере в светлое будущее со стороны металлургов косвенно говорят дивиденды, которые планируют выплатить НЛМК и ТМК.
А вы как считаете, наступило время покупать металлургов?