Развиваю тему неденежной оценки инвестиционных активов. Сегодня предлагаю посмотреть и сравнить содержание нефти и золота в фондовых индексах S&P500 и IMOEX. Сразу переходим к делу:
Видим, что за 12 лет количество нефти в индексе S&P500 выросло в три раза - с 15 до 45 баррелей. Таким образом, за 12 лет каждый владелец диверсифицированного портфеля американских акций стал иметь в 3 раза больше нефти (которая выросла в цене за это время). Смотрим измерение в золоте:
Это измерение показывает, что за 12 лет количество золота в индексе S&P500 выросло примерно в 2 раза - с 1 до 2 тройских унций. Таким образом, за 12 лет каждый владелец диверсифицированного портфеля американских акций стал иметь не только в 3 раза больше нефти, но и в 2 раза больше золота (которое тоже выросло в цене за это время).
А что с нашим индексом? Смотрим:
Видим, что за 12 лет среднее количество нефти в российском индексе примерно равно половине бочки нефти с колебаниями вокруг этого значения. Видимо, такова цена России в глазах инвесторов. Но для надежности, надо посмотреть на IMOEX в золоте:
Тут все совсем печально. За 12 лет количество золота в российских акциях упало примерно в 3 раза - с 0.043 до 0.016 тройской унции.
Итого, за 12 лет:
Владелец американских акций вырос в нефти в 3 раза, в золоте - в 2 раза.
Владелец российских акций остался с половиной бочки нефти и похудел в золоте в 3 раза.
Три вопроса мыслящим читателям:
Что не так с российскими акциями?
Кто виноват?
Что делать?
Добро пожаловать в комменты))