В 2022 году падающий рынок облигаций ударил даже по лучшим и умнейшим игрокам Уолл-стрит. Управляющие фондами облигаций один за другим терпели большие убытки. Многие финансисты практически не обращали внимания на реалии рынка, в частности на самое агрессивное повышение процентных ставок за последние десятилетия.
Из 198 крупных фондов облигаций только два смогли зафиксировать прибыль в этом году — T. Rowe Price Dynamic Global Bond Fund и the JPMorgan Strategic Income Opportunities Fund: их возглавляют соответственно Скотт Соломон и Уильям Эйген.
Их формулы успеха были похожи, пишет Bloomberg. Оба быстро поняли, что инфляция не является временным явлением, и в результате сумели защитить свои портфели от цикла ужесточения Федеральной резервной системы. Скотт Соломон использовал деривативы, которые приносили прибыль и защищали портфель по мере роста процентных ставок. Уильям Эйген избавился от рискованных облигаций и вложил вырученные средства в наличные деньги.