Инвесторы начинают ставить на отскок в 2023г. Рекордные распродажи

Продолжаем еженедельный обзор всех важных событий денежно- кредитной политики. Выводы в конце статьи, дополнительная информация на нашем ютуб канале Дневник честного инвестора и в телеграм канале

отчет о нашей прибыльной сделке по акциям ALIBABA в конце статьи

Macrobond: мегадивергенция между USD и реальной доходностью по 2-х леткам

70%-ая вероятность рецессии в США в 2023г, средняя оценка роста ВВП США в 2023г +0.3% — аналитики — опрос BBG

BBG: это самая ожидаемая в истории рецессия в США

BBG напоминает, что SP500 все еще в даунтренде

большинство аналитиков ожидают падения акций США в 1п 2023г — BBG

балансы ЦБ США, Европы, Японии, Швейцарии (в % от ВВП)

еженедельные финпотоки BofA -EPFR (неделя по 21 дек): АКЦИИ МИР отток -$41.9 млрд - рекордный недельный отток, БОНДЫ МИР отток -$10 млрд, ЗОЛОТО приток +$0.1 млрд, КЭШ МИР отток сильнейший отток с февраля 2022г, корпоративные бонды (инвестиционные + ВДО) сильнейший отток за 9 недель, рекордный отток из пассивных фондов, ориентированных на акции -$27.8 млрд, рекордный отток из фондов со стратегией на "value" акции -$17.2 млрд

недельный отток из фондов акций стал максимальным с декабря 2021г

Lipper фиксирует значительные оттоки из фондов ориентированных на бонды и кэш

США

США потребинфляция PCE Index (нояб), м/м +0.1% (пред +0.4%) г/г +5.5% (пред +6.1%)

сейчас кривая уже инвертирована > 90% - сильнее, чем во времена кризиса 2008г

Crescat: история инверсии кривой доходности > 70% и кризисы в США

Такого не наблюдалось даже во времена кризиса 2008г:

Bespoke: число недель с бычьим сентиментом выше среднего у инвесторов в акциях США - ноль в 2022г

FT: рекордные распродажи на мировых рынках бондов в 2022г

Инвесторы уже начинают ставить на отскок в 2023г

BBG: декабрь 2022г станет худшим для Nasdaq 100 за 20лет

FedWatch: после отчета PCE Price Index, рынки фьючерсов закладывают пик ставки ФРС в 4.9% (против 4.8% ранее), все еще закладывают повышение ставки ФРС на 0.25% на след заседании в феврале

БЕТОН

настроения строителей жилья в США на минимуме за 2 года

самое резкое и сильное изменение в настроениях за всю историю

США - Existing Home Sales (нояб) -7.7% м/м (пред -5.9%)

США - New Home Sales (нояб) +5.8% м/м (пред +7.5%)

ФРС

отдыхаем до ФЕВРАЛЯ

ЕЦБ

de Guindos (ЕЦБ): ЕЦБ продолжит повышать ставку. Пока действий ЕЦБ недостаточно. ЕЦБ будет продолжать повышать ставку на 0.5%. Программа QT будет пересмотрена в июне 2023г

Kazimir (ЕЦБ): ЕЦБ нужно не только дальше повысить ставку, но и продержать ее на "ограничительной" территории

Германия проминфляция PPI (нояб) м/м -3.9% (пред -4.2%) г/г +28.2% (пред +34.5%)

de Guindos (ЕЦБ): рынки могут недооценить "устойчивость" инфляции, ЕЦБ нужно дейсвовать, нужно ожидать дальнейшее повышение ставки, повышение на 0.5% вскоре может стать новым стандартом

АЗИЯ

ЦБ Китая продолжает вливать повышенные объёмы ликвидности в систему к концу года: 19 дек влил $12.2 млрд через операции 7 и 14-дневного reverse repo, 20 дек - 146 млрд CNY, 23 дек влил 205 млрд CNY

КНР ставки рефинансирования: 1 year loan prime rate 3.65% (прог 3.65%/ пред 3.65%) 5 year loan prime rate 4.3% (прог 4.3%/ пред 4.3%)

BBG: китайские акции рекордно отстали от мировых в 2022г

ЯПОНИЯ СТАВКА ЦБ -0.10% (ПРОГНОЗ -0.1% / ПРЕД -0.10%) ЦБ оставил таргет по доходностям 10-леток на уровне 0%, но расширил диапазон до 0.5% в каждую сторону с 0.25% ранее. ЦБ заявил, что пересмотрит свои операции по контролю кривой доходности, значительно увеличит скупку 10леток. Без всяких сомнений увеличит стимулирование, если понадобится. Глава ЦБ Японии: уместно и дальше продолжать смягчать ДКП, у меня нет абсолютно никакого намерения повышать ставки, ужесточать ДКП

Япония, потребинфляция CPI - базовый показатель на максимуме за 40 лет

АНГЛИЯ

без новостей

ДРУГИЕ ЦБ

расписание заседаний крупнейших мировых ЦБ в 2023г

ЗОЛОТО

CFTC: спекулянты увеличили лонги в золоте до максимума за 6 мес, в серебре до макс за 7 мес

Citi: с ноября начали наблюдаться притоки в золотых ETF, после почти 10 месяцев оттоков

Crescat: глобальная добыча золота падает

Citi bullish по золоту, особенно во 2п 2023г. Прогноз $1900 к концу 2023г

МНЕНИЯ

• BofA: рецессия в США возможна в 1кв 2023г
• IFO: риск рецессии снизился
• Morgan: 2022г станет худшим для акций США со времен мирового финансового кризиса 2008г. Тоже самое ждет и финпоказатели компаний. Morgan прогнозирует падение SP500 до 3000 в худшем сценарии при значительном ухудшении финпотказателей компаний
• Bill Gross считает, что на рынках будет еще страшнее, если ФРС продолжит повышать ставку
• существует сильная положительная корреляция между падением ВВП и SP500. Deutsche прогнозирует более глубокое падение ВВП США в 2023г, чем консенсус на рынке

Deutsche: падение ВВП и SP500 при рецессиях (выборка с 1949г)

декабрьский опрос BofA: ожидания международных управляющих по рынкам в 2023г

ВЫВОДЫ

BBG про Nasdaq 100 - находится на нескольких глобальных поддержках

Bespoke: 2022г стал рекордным для акций США по потере маркеткапа

Мы купили акцию ALIBABA по 64$ 24 октября. На момент продажи цена составляля 91,34$ - прибыль по сделке +42,7%. Переходите по ссылке и убедитесь. Так можно зарабатывать даже во время кризиса, всех подписчиков поздравляю с отличным профитом! Новые сделки в работе.

Скриншот с нашим входом и выходом из акции Алибаба

Из актуального: выложен сетап на серебро, переходите по ссылке и включайте уведомления

Если вам понравился материал, обязательно делитесь с вашими знакомыми, им это поможет сохранить и преумножить капитал. Подписывайтесь на тг канал с обзором акций, точек входа в рынок, контекста экономических циклов, новых технологий, товаров и важных для инвесторов событий: https://t.me/wsbreddit

#инфляция #акции #дкп #фрс #фрссша #экономика #аналитикафондовогорынка #рецессия #инвестирование #инвестициивакции