Традиционно, "это был тяжелый год..." )))
О том, что будет кризис, мы с вами говорили с конца 2019-го года. Однако с 2020-го произошла какая-то невероятная серия трындецов, которая привела нас с вами в текущий момент. И вот, третий год подряд, я вам говорю:
- Держитесь, в следующем году потрясёт!
Причем я-то думал, что лично я в бункере. Бизнес устойчивый и долгосрочный, инвестиции вообще в танке, инфраструктура для жизни в Москве вся подготовлена на любой кризис... А вон как сложилось. С бизнесом ничего не случилось, клиенты за этот год инвестировали рекордные суммы средств. С инвестициями тоже всё в порядке, мы одни из немногих на рынке, кто был готов к сценариям этого года, сейчас по портфелям увидите. А вот с московской инфраструктурой я огрёб проблем.. Второй раз в жизни мне приходится уезжать с полностью подготовленной для жизни территории. Первый раз описан в моей книге, но я тогда ехал за лучшими перспективами. А в этот раз я уехал от худших... Короче, покупать недвижку в собственность для жизни - бредовая затея в эти годы. Определять себе место для долгосрочной жизни в столь быстро меняющемся мире - лотерея. С абсолютно непонятными шансами. Сейчас, после своей квартиры, живем в арендованной - и знаете, прекрасно себя в ней чувствуем. Так что пока что поснимаем, покатаемся, мир посмотрим, а там видно будет.
Итак, что там с рынком-то вообще?
S&P 500 с начала года упал на 19.75%, NASDAQ упал на 33.82%. График показывает уверенную нисходящую пилу вниз. Пик инфляции прошел, но понижать учетные ставки пока никто не собирается, речь пока идет "о замедлении темпов повышения ставки". До нового QE нам пока далеко, надо сначала сжечь ранее выпущенную ликвидность. Да и радужные корпоративные отчеты, которые мы ранее видели - лишь остатки былой роскоши.
Как себя на этом фоне чувствуют наши портфели?
Начнём с портфеля, которого у клиентов нет. Мой личный эксперимент. Пассивные инвестиции, диверсификация, всё как завещал товарищ Маркс, тьфу, Марковиц.
Экспериментальный портфель:
AB International Health Care -9,22%
FT US Opportunities -35,39%
FT Asian Smaller Companies -20,24%
FT Technology -42,72%
iShares MSCI Thailand -0,8%
MFS European Smaller Companies -24,53%
Morgan Stanley US Growth -59,6%
SCH US Small & Mid Cap Equity -14,97%
Итого -25,15% на весь портфель. Знаете, а даже подросло на 6% за квартал ) Таиланд так вообще отыграл почти 15% за квартал. А вот техсектор продолжил своё падение. Такое ощущение, что FAANGM может смениться какой-то новой аббревиатурой. С другой стороны, именно техсектор в будущем будет один из первых претендентов на покупку. Но сейчас еще рано... вот на -80% можно будет закупаться)) В целом, конечно, хуже S&P 500, потому что много техсектора в портфеле. При этом лучше NASDAQ, потому что помимо техсектора хватает и других активов в портфеле. Диверсификация! Не сильно помогла, правда, но всё же )
Едем дальше, "Портфель Investbase". Он не един для всех клиентов, поэтому тут диапазон:
Лучший результат на клиентском портфеле с начала 2022: -8.61%
Худший результат на клиентском портфеле с начала 2022: -13.07%
Получилось конкретно лучше рынка, но всё равно недостаточно сказочно. Сейчас мы сильно увеличили долю JPST в портфеле, сделавшись еще более невосприимчивыми к любым неприятным рыночным событиям, коих мы вскоре ожидаем. О просадках, к слову, забеспокоился только один клиент, остальные стоически выдержали подобные испытания )) Ну а чего беспокоиться, все люди разумные, просадки не критические, деньги там, где нет ни блокировок, ни обособлений... чего дергаться?
А вот теперь, по традиции, приятная часть! Результат работы основного портфеля с начала 2022 года:
GE Растущие акции: +2,62%
SA Биржевые фонды - ETF: +2,99%
EWP Волны Эллиотта: +9.86%
Итого +7,08% на весь портфель.
Причем без ощутимых просадок в течение года. Что вам еще для счастья надо?
На фоне такого рынка мы делаем ровно то, что обещали - сохраняем и преумножаем капиталы клиентов. Вот уже 7 лет, кстати, с момента основания этого блога. Без минусовых годов и почти каждый год с двузначной доходностью.
Так что мы были, есть, и будем быть!
Автор: Иван Онищенко