В этом выпуске мы поговорим о нефтегазовом секторе, выделим лидеров и расскажем, какие акции стоит рассматривать для инвестирования.
Газовики
💥Новатэк
Ситуация лучше у Новатэка – на него большая ставка в 2023 году. Спрос и цены на СПГ стабильны, поставки в азиатский регион бьют рекорды.
Новатэк сейчас получает сверх прибыль на фоне высоких цен на природный газ (прежде всего в Европе). И в какой-то степени Новатэк заменил там Газпром.
В следующем году цены на газ не будут снижаться, следовательно, компания продолжит хорошо зарабатывать.
А недавно стало известно, что в Европу полным ходом идут поставки российского СПГ. Некоторые танкеры маркируются как судна европейских стран.
Также, Новатэк будет интересен акционерам и своими дивидендами – выплачивает стабильные дивиденды и старается каждый год их увеличивать, но это не главное. Компанию берут на долгосрочную перспективу и увеличение производственных и транспортных мощностей.
Новатэк – это растущий бизнес. В 2023 году компания запустит проект Арктик СПГ-2 (который будет производить 6 млн т. газа в год).
Также, Новатэк сейчас обдумывает войти в газпромовский проект на Сахалине – это тоже поддержит рост производства СПГ компании. Из-за проблем с поставками у Газпрома, Новатэк становится флагманом газового рынка России.
Долгосрочные контракты и высокие цены на спотовом рынке газа принесут Новатэку высокую отдачу на вложенный капитал.
Новатэк никогда не стоил дешево по мультипликаторам стоимости. Если смотреть в целом по сектору, он остается дорогим и сейчас. Но по историческим данным, он не был дешевле, чем сейчас.
Акции данной компании продолжаю покупать на общем снижении рынка. Конечно же, есть риски, будущего не знает никто.
💥Газпром
По-другому обстоят дела у Газпрома. Нужно очень осторожно относиться к инвестициям в данную компанию, так как добыча сокращается, рынок Европы утрачен, а увеличить пропускную способность труб в Китае одномоментно невозможно.
Строительство новых веток газопровода потребует значительного времени и денежных вливаний.
А сокращение поставок негативно отразится на отчетах. Про рекорды финансовой отчетности не может быть и речи. Соответственно, и про рекордные дивидендные выплаты можно забыть.
Европейцы твердо решили заменить российский газ. Программа капитальных затрат Газпрома может очень сильно настораживать.
В общем, у Газпрома имеются проблемы. Но с другой стороны, его бумаги недооценены. Поэтому можно продолжать покупать их.
Но имейте в виду, что инвестиции в Газпром рискованны, пока нет драйверов для роста или выплат щедрых дивидендов.
Ну и не забываем про увеличение налоговой нагрузки в 2023 году, которое может стать дополнительным негативом для всего российского экспортного сектора.
Нефтяники
Как утверждает Bloomberg, экспорт нефти из России упал после введения санкций и потолка цен на черное золото. Дружественные страны не спешат покупать российскую нефть (или делают это с большой скидкой).
Есть высокая степень неопределенности по российским нефтяным компаниям из-за эмбарго на нефть и нефтепродукты + потолок цен.
Текущая ситуация может по-разному отразиться на их финансовой отчетности. Российские нефтяные компании в условиях ограничений могут существенно сократить добычу и сбыт.
💥Роснефть и Лукойл
В идеале, конечно, подождать некоторое время, чтобы увидеть как будут развиваться события. Но на данный момент фаворитом является Лукойл, так как компания может обеспечить высокую дивидендную доходность в 2023 году.
Относительно устойчиво выглядит и компания Роснефть. Но и она не застрахована от негативного влияния внешних факторов.
Компания справилась с переориентацией своих потоков сырой нефти на Восток. Да, продает она со скидкой, но главное все объемы удается реализовывать.
Роснефть продолжает уверенно себя чувствовать и подтверждает состояние своего бизнеса утверждением дивидендных выплат.
Финансовые показатели Роснефти, до введения эмбарго на российскую нефть в ЕС, были в порядке. Но, что будет в будущем, неизвестно.
Роснефть увеличивает добычу углеводородов и оптимизирует поставки. Ключевым фактором выступает оперативная переориентация поставок в Азию и заключение ряда крупных соглашений с Китаем.
И держите в голове проект Восток-Ойл, который увеличит и без того гигантские объемы добычи нефти этой компании (правда, придется подождать).
Ослабление рубля, также, на руку экспортерам – в том числе, и российской нефтегазовой отрасли.
Роснефть неплохо справляется с вызовами, несмотря на снижение нефтяных котировок. Поставки в Азию растут, но дисконт на российскую нефть остается существенным.
Решающее значение будут иметь финансовые показатели в новой бизнес-реальности, а также, готовность дружественных стран к поставкам и согласованным ценам на российскую нефть.
Также, не забываем и про Газпромнефть – компания не разочаровала инвесторов. Но нужно понимать, что сейчас она уже дорогая по сравнению с другими компаниями (стабильные и высокие дивиденды + увеличение добычи сделали свое дело).
На этом все, Друзья! Спасибо за внимание.
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас и не забудьте ПОДПИСАТЬСЯ на канал.