Многие инвесторы стремятся купить "хорошие" АКЦИИ посмотрев отчёты компании. Но покупают "хорошие" и перспективные КОМПАНИИ. Это не поможет заработать, так как
хорошая компания ≠ хорошая акция.
Хорошая акция - это та, которая показала результаты намного лучше ожиданий. Выбралась из долгов, стала наращивать прибыль быстрее ожиданий инвесторов, выпустила инновационный продукт. Проще говоря, сделала то, что никто не ожидал и не мог заранее предугадать.
Если компания уже крупная и получает стабильную растущую выручку, то она, конечно, может превзойти ожидания и получать доходы значительно больше прогнозов. Но шансы у неё такие же, как у любой другой компании.
Почему-то об этом никто не говорит, но инвестор зарабатывает на том, что принимает риски. А не из-за того, что покупает "хорошую" компанию. Финансовые показатели компании уже заложены в цену акции, поэтому изучение отчётов не повлияет на результат инвестирования.
Так же покупка отдельных акций может быть бесполезной, если вы не купите хотя бы одну акцию-ракету, а их всего на рынке около 4% ❗
Согласно исследованию Do Stocks Outperform Treasury bills?(Акции превосходят казначейские векселя?), лишь 4% акций обеспечивают весь рост рынка акций. А 96% приносят такую же доходность, как и краткосрочные казначейские векселя.
Treasury bills - краткосрочные казначейские векселя (государственные облигации с датой погашения через 1 месяц), доходность, примерно, как на вкладе в банке.
Вкратце об исследовании. На основе базы данных CRSP с 1926 по 2016 год выяснилось, что чуть более 4% акций создали весь рост рынка, а остальные 96% приносили доход на уровне одно месячных государственных облигаций.
9 579 акций (37,81%) создали доход за всю свою жизнь, который компенсировал убытки оставшихся 14 661 акций (57,88%).
Так что в сумме 95,69% акций (кроме акций-ракет) приносили доход на уровне одно месячных государственных облигаций.
И лишь 1 092 (4,31%) акции-ракеты обеспечили всю доходность рынка.
Заранее определить, какие акции покажут огромный рост, никто не может. Если конечно, вы не обладаете даром предсказания.
Любые попытки проанализировать компанию, купить несколько "недооценённых" компаний выглядят странно.
Каковы шансы, что вы купите хотя бы ОДНУ акцию-ракету?
Если у вас в портфеле 8-12 компаний, к тому же с хорошими финансовыми показателями, то вероятность купить ту самую акцию-ракету близка к нулю. А значит, доходность этих нескольких компаний будет небольшая: примерно как у государственных облигаций.
Подумайте сами: те крупные компании, которые показали феноменальный рост, нужно было покупать до того, как они стали гигантами. 30 лет назад, названия этих компаний вы могли даже не слышать ни разу.
Но есть способ купить те самые 4% акций-ракет!
И правильный ответ: купить все акции на рынке!
Так вы точно купите и акции-ракеты и убыточные компании. Но за счёт 4% акций портфель покажет рост выше облигаций.
Купить все акции можно с помощью индексного фонда. Я и сам придерживаюсь данного правила и покупаю индексный фонд на акции.
Вывод.
Акции приносят хорошую доходность из-за того, что в них больше риска. Но эта доходность обеспечивается за счёт небольшого количества акций (4%), заранее определить, какие это будут акции, мы не можем. Купив отдельные акции, наши шансы будут минимальны. А это значит, что, скорее всего, отдельные бумаги покажут результат на уровне облигаций, а могут и принести убыток.
Исследование, упомянутое в статье, лишний раз доказывает, что покупать отдельные акции более рискованно, чем покупка индексного фонда.
А так же показывает, насколько важна диверсификация.
Кстати, я знаю человека, который купил акцию-ракету и заработал на этом капитал в 7,2 млн. долларов. В одной из статей, я упоминал этого человека. Узнать, об этом человеке, а так же некоторые подробности можно в моём телеграмм канале.
На сегодня всё.
Подписывайтесь на мой канал в Яндекс.Дзен
А так же на мой телеграм-канал.