1710 год, Англия участвует в войне за Испанское наследство, конфликт идет с 1701 года, а деньги имеют свойства заканчиваться (в тоже время госдолг растёт). В итоге, в январе 1711 года Канцлер казначейства Роберт Харли создаёт организацию, которая должна решить проблемы. Идея прекрасна: меняете облигации госдолга на акции компании, государство ежегодно выплачивает компании процент от госдолга (деньги идут на дивиденды).
При этом компания арендует большое здание в Сити (Лондон), имеет толковую внутреннюю структуру - как можно не доверять.
А ещё ей предоставлено исключительное право на торговлю рабами в испанских колониях в Южной Америке. Однако в 1718 году начинается война за французское наследство (Война четверного альянса) и Великобритания с Испанией по разные стороны баррикад.
Часть активов компании под этим делом конфискованы, а торговля до этого была убыточна.
А дальше больше. 1720 год - английское руководство решает повторить фокус с госдолгом + спекуляции на тему "сейчас торговля попрёт" + акционерами компании Южных морей являются уважаемые люди. В январе акция стоила 128 фунтов, в конце мая - 550, в августе - 1000. А дальше резкое падение к концу года до 100 фунтов. Компания же оказалась пшиком, сэр Исаак Ньютон потерял 20000 фунтов (эквиваленты 3,68 млн современных). Так что даже великие могут ошибаться в инвестициях.
А параллельно французы показали, что не отстают.
Во Франции с 1684 года существовала Миссисипская компания, ничем особо примечательным не выделялась. Однако в 1717 году шотландский экономист и финансист Джон Ло берёт её под своё крыло и переименовывает в "Западную компанию". Ло в 1716 году создал банк "Banque générale" (с 1718 года госбанк), в 1720 5 месяцев будет министром финансов Франции. Однако успех был основан на необеспеченных билетах банка, что же могло пойти не так?
Взлет же "Западной компании" был прекрасен, поглощены другие колониальные компании, у Ло связи с самым верхом, регентом при малолетнем Людовике XV, шум вокруг компании, огромный спрос.
Однако в 1720 году во Франции вдруг заметили, что напечатано много ценных бумаг, а они почему-то не обеспечены. В итоге, цена акции компании проделала путь за 1720-1721 год от 500 ливров до 16000 и обратно.
Ло бежал из Франции, а деятельность компании прекратилась в 1721 году.
Мораль: 100% гарантий не бывает, особенно, когда предлагают прибыль, существенно более высокую, чем в среднем.
#финансоваяграмотность #финансы #инвестиции #франция #англия #торговля #колонии #акции #акция #ньютон