По итогам заседания ФРС увеличила процентную ставку на 0,5 п.п., до 4,25-4,5%, как и ожидалось. Решение было единогласным. ФРС твердо намерена вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%. Медианный прогноз предусматривает, что ставка на конец следующего года достигнет 5,1%.
Прогноз FOMC по динамике ВВП в 2022 г. вырос с 0,2% до 0,5%. Реакция американского рынка акций на итоги заседания — негативная. К 00:15 МСК индекс S&P 500 упал на 0,6%, евро растет против доллара (+0,4%), доходность 10-летних гособлигаций США — нивелировала рост до 3,48% годовых.
По прогнозу бюджетного управления конгресса США, в 2022 году на выплаты процентов по государственному долгу Штаты потратят порядка $399 млрд, что эквивалентно 1,6% американского ВВП. Причём, согласно подсчётам ведомства, в 2032-м соответствующее значение вырастет до 3,3%, а в 2052-м обслуживание задолженности обойдётся стране уже в 7,2% ВВП.
Посмотрим на индекс Доу Джонса. Видите глубокую яму где индекс пробил уровень в 29000? В октябре выборы в конгресс. Это была-бы катастрофа. И выход был найден. 27 сентября были взорваны "неизвестно кем" оба российских Северных Потока! Газ по ним в Европу уже не шёл. Взорваны были надежды Европы на снабжение газом из России! И результат не замедлил сказаться. Индексы пошли вверх. Промышленность из Европы стала уходить в штаты. США победили. Пусть не Россию, а собственных союзников и вассалов в Европе, но кого это волнует? Выборы в конгресс демократы выиграли.
Похоже, что действие "допинга" после взрыва СП1 и СП2 прекращается. Максимум был в начале декабря. Интересно, сможет американская экономика съесть европейскую? Нам этого не хотелось бы. Нам не нужна нищая, голодная и злая Европа вдоль наших границ!
Нет. Держится Европа! Пока не падает за Америкой. Бурлит, митингует, но пока держится. Посмотрим, что будет дальше.
Посмотрим на американскую инфляцию.
Доходности казначейских облигаций резко упали по всей длине кривой. Доходность 2-летних нот снизилась до минимального значения с 6 октября на уровне 4,133%. Заценили? При инфляции 7% доходность вложений в займы правительству США 4%. Даже инфляцию не перекроет! Но с другой стороны госдолг США более 31 триллиона долларов, точнее $31 431 746 576 124 и 4% от этой суммы составят $1 257 269 863 045 или более 1257 миллиардов долларов. Эту сумму надо ежегодно отдавать держателям этих бумаг. И если держатели бумаг решат, что они не хотят больше вкладывать в эти низкодоходные бумаги и потребуют наличные, правительству США будет очень грустно! До 2021 года инфляция была около 2% и бумаги были выгодными! Вот почему ФРС так нравится этот процент!
А что в России?
Всё та же "пила". Нас давят. Время от времени индекс вырывается и подпрыгивает. До следующего этапа санкций. Последняя была "потолок цен на нефть" в начале декабря. Продавило РТС с 1100 до 1073. Небогато. На днях ждем нового пакета. Но это стоимость акций российской экономики. Большинству населения на эти акции начихать. Тем более эпидемия гриппа, короны и разных других ОРВИ надвигается. Голода пока не предвидится, более того правительство озаботилось скупкой излишков продовольствия в государственные резервы. Лекарств хватает, всячески зазывают на бесплатную вакцинацию. Уровень безработицы сохраняется ниже 4%. А что с инфляцией?
Послушаем экспертов из Эксперт | РА.
Инфляция в конце 2022 года опровергла весенние прогнозы о темпах роста цен в 20% и по прогнозу Банка России останется в диапазоне 12–13%. Резкий рост инфляции весной 2022 года был скомпенсирован дефляционными тенденциями, основанными в первую очередь на укреплении курса рубля и удешевлении импортных товаров. Позднее к дефляционным тенденциям добавилась частичная мобилизация, которая стимулировала отток потребителей из страны и подавившая спрос оставшихся в России. <Инфляция и центробанки: кто кого?> Ну что тут сказать? Спасибо крысам, убежавшим с корабля! Баба с возу - кобыле легче!
В 2023 году Банк России ожидает инфляцию в 5–7%, а уже к концу 2024 года планирует вернуть инфляцию к запланированной цели в 4%. Полагаем, что в своем прогнозе центральный банк учитывает собственное стремление вернуться к цели по инфляции.
Возврат к положительному экономическому росту Банк России прогнозирует на конец 2023 года. В 2022 году прогнозируется падение на 3–3,5%, а в 2023 – на 1–4% за год с небольшим положительным ростом в 4 квартале к 4 кварталу 2022 года. Минэкономразвития несколько более оптимистично прогнозирует в 2022 году падение на 2,9%, а в 2023 году – на 0,8%.
Скорость экономического роста во многом зависит от успехов так называемой структурной трансформации – адаптации российской экономики к новым реалиям: налаживание новых цепочек поставок, в том числе параллельного импорта; адаптация потребительской активности к новым условиям.
Высокую инфляцию – в том числе стагфляцию с учетом рецессии в экономике – в России могут спровоцировать следующие факторы:
- замедление мировой экономики и последующее падение цен на сырье, которое может спровоцировать обесценение российского рубля;
- резкий рост российских государственных расходов, в том числе военных;
- увеличение санкционного давления или сложности с налаживанием альтернативных цепочек поставок, которые могут усилить шок предложения;
- еще один шок предложения – неурожай в 2023 году – также может спровоцировать рост цен в экономике;
- потеря центральным банком доверия рынков или переход к смягчающей монетарной политике (такой сценарий представляется малореалистичным с учетом текущих сигналов Банка России);
- быстрое снятие санкционных ограничений и начало восстановления российской экономики (этот сценарий также представляется малореалистичным с учетом текущей геополитической обстановки).
Опа-на! Нам может стать плохо если вдруг отменят санкции! Чисто перетягивание каната! Экономика рванется, споткнется и упадет! Остальное понятно. Если рухнет вся мировая экономика и нас придавит, вдруг переведем экономику на "военные рельсы", нас всё-таки задавят санкциями (если что-то хитрое придумают), вдруг придут к власти дураки, какая-то катастрофа случится и т.п.
Появилось новое словечко "стагфляция". Инфляция вместе со стагнацией. Это было в 70-е годы. В России это времена Брежнева. "Годы застоя" и "Чем дальше, тем дороже". Старики вспоминают эти времена с удовольствием. Оказывается для Запада это было очень грустно! Вспомнились и мне грустные времена.
Вспомнили, что такое настоящая инфляция? 1992 год - 2500%! А то 12-13%, - ерунда, перезимуем!
Вообще-то Запад планировал, что когда в России станет плохо после санкций, все бросятся врассыпную (как сейчас европейцы) и Россия развалится. Не учли русский менталитет. Когда нам становится плохо, русские, наоборот, сбиваются в стаи! Нам так проще выживать! А Евросоюз, действительно, того гляди развалится. Причем США с удовольствием вбивают клинья в конкурирующий союз!
Что было месяц назад?
✅ Ставьте лайк, чтобы статью показали другим.
✅ Подписывайтесь, чтобы новые статьи показали Вам.
✅ В комментариях тоже бывает интересно, и я точно их увижу. Если надо, то отвечу.