Аналитики наблюдали за фондовым рынком на протяжение десятилетий. Они заметили, что в конце года котировки ценных бумаг почти всегда растут. Но остается вопрос, насколько устойчива эта тенденция и можно ли ее использовать инвестору.
В статье разберем, что такое «предновогоднее ралли», почему оно происходит, и как инвестор может на нем заработать.
Что такое «предновогоднее ралли»
История фондового рынка США насчитывает более двухсот лет. Наблюдения за котировками показывают, что периоды роста преобладают над периодами падения. Заранее предсказать, когда закончится один и начнется другой, сложно. Но есть один месяц в году, когда фондовый рынок чаще всего растет, — это декабрь.
Это явление получило название «предновогоднего ралли», по аналогии с резким набором скорости в автогонках. Можно назвать его чудом, подарком на Новый год. Но есть и вполне объяснимые экономические причины. К сожалению, они не всегда срабатывают. Ждать ежегодного роста котировок в надежде хорошо заработать — не самая удачная идея.
Проследим за поведением фондового рынка в декабре за последние 27 лет. В США будем наблюдать за движением индекса S&P 500, в России — индекса РТС.
Что такое биржевые индексы и как за ними следить
Выводы по диаграмме:
- индексы S&P 500 и РТС вырастали 20 раз и падали семь раз за анализируемый период;
- волатильность индекса РТС значительно выше — например, в декабре 1999 рост составил 54,55%, а в декабре 2014 индекс упал на 17,49%, по индексу S&P 500 таких экстремальных значений не было ни разу;
- не прослеживается связь между поведением индексов S&P 500 и РТС в декабре — есть годы, когда S&P 500 рос, а РТС падал, и наоборот;
- трейдер-спекулянт мог заработать на российском ралли больше, чем на американском за счет высокой волатильности первого.
Анализ движения индексов за 27 лет показал, что рост рынка в декабре есть, но не всегда. Строить инвестиционную стратегию на ожидании ралли опрометчиво. Помимо общемировых факторов, влияющих на движение рынка, в России действуют и другие, характерные только для нашей страны — например, санкции. Это еще больше снижает точность прогнозов и повышает риск потери денег.
Почему фондовый рынок растет в конце года
К «предновогоднему ралли» в России способны привести несколько причин:
- новогодние премии частных инвесторов в конце года по их основному месту работы — часть денег попадает на фондовый рынок, в том числе для получения налогового вычета по ИИС;
- хорошая отчетность компаний на фоне оживления деловой активности осенью — позитивный отчет эмитента за девять месяцев способен повысить интерес к ценным бумагам;
- ребалансировка портфелей — многие инвесторы проводят ребалансировку портфелей в конце года, поэтому спрос на наиболее популярные акции может расти;
- ожидания высоких дивидендов по итогам года — инвесторы по отчетам компаний за девять месяцев могут примерно спрогнозировать размер дивидендов и купить акции.
Эти причины повышают спрос инвесторов на ценные бумаги, что толкает котировки вверх. Но они работают при условии, что на рынок не оказывают давление другие, неэкономические факторы.
Последние нововведения на Мосбирже
Может ли инвестор заработать на «предновогоднем ралли»
Анализ данных за 27 лет показал, что ралли существует. Но инвестор может заработать на нем, если применит свои аналитические способности.
Важно!
Долгосрочному инвестору стратегия заработка на «предновогоднем ралли» не подходит. Он по-прежнему должен ориентироваться на свои финансовые цели, сроки достижения, отношение к риску и фундаментальный анализ компаний.
Что поможет трейдеру заработать на «предновогоднем ралли»:
- наблюдайте за интересной компанией на протяжении всего года — например, анализируйте отчетность, конкурентов, ситуацию по отрасли;
- анализируйте компании, которые чаще других показывали рост в декабре — например, представители ритейла или производители гаджетов;
- анализируйте внешнюю обстановку и выявляйте факторы, которые могут привести к падению рынка;
- не торопитесь покупать акции, котировки которых падали в течение года, в надежде на их рост — возможно, это происходит по объективным причинам, и роста не дождетесь;
- диверсифицируйте инвестиции и не пускайте весь капитал в предновогоднюю игру.
Декабрь уже начался. Самое время подтвердить или опровергнуть явление «предновогоднего ралли». Главный совет — не рассчитывайте на чудо. Если хотите попытать удачу и заработать на росте котировок перед Новым годом, используйте только часть капитала. Основной капитал пусть останется в рамках вашей инвестиционной стратегии.
Важно! Чтобы поучаствовать в «предновогоднем ралли», нужен надежный брокер, например, «Ак Барс Финанс».