В соглашении G7 по потолку цен на российскую нефть много ошибок, считает специалист хедж-фонда Tressis Даниэль Лакалль. Во-первых, это совсем не вредит России, отметил эксперт в статье для американского издания The Epoch Times. Согласованная верхняя граница в $60 за баррель выше текущей цены Urals, выше средней котируемой цены за пять лет и выше средней нетбэк-цены «Роснефти» (индекс экспортного паритета, цена реализации за вычетом стоимости доставки до покупателя).
Как пишет Reuters, «предел цен G7 позволит странам, не входящим в ЕС, продолжать импортировать морским путем российскую сырую нефть, но запретит судоходным, страховым и перестраховочным компаниям обрабатывать грузы российской нефти по всему миру, если только она не будет продана ниже предельной цены».
Это означает, что Китай сможет покупать еще больше российской нефти со скидкой, в то время как российский государственный нефтяной гигант будет по-прежнему получать очень хорошую 16-процентную прибыль на средний вложенный капитал и более 8,8 млрд рублей (141 млн долларов) доходов, что означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, которая более чем вдвое превышает требования к капитальным затратам.
Это ошибочное ограничение — не только субсидия Китаю и цена, которая по-прежнему делает «Роснефть» чрезвычайно прибыльной и способной платить миллиарды долларов российскому государству в виде налогов.
Этим ограничением G7 создала ненужное и искусственное дно для старых цен. «Большая семерка» не хотела понимать, почему цены на нефть в 2022 году резко изменились: то есть конкуренция и реакция спроса. Введя ограничение в 60 долларов за баррель, которое является минимальной ценой, «Большая семерка» сделала практически невозможным достижение ценами истинного дна в случае кризиса спроса. С одной стороны, «Большая семерка» исключила 4,5 млн баррелей в день, предполагаемый экспорт российской нефти на 2023 год, из картины предложения с минимальной и максимальной ценой, а также заставила ОПЕК более активно сокращать поставки.
Китай должен быть чрезвычайно счастлив. Азиатский гигант обеспечит долгосрочные поставки по привлекательной цене из России и будет продавать нефтепродукты по всему миру с более высокой маржой. Sinopec и Petrochina найдут достаточно возможностей на мировом рынке, чтобы обеспечить более высокую маржу для своих продуктов нефтепереработки, гарантируя доступные поставки в сложной экономической ситуации.
«Когда я читаю эту новость о «потолке цен», я задаюсь вопросом, а работали ли когда-нибудь бюрократы в глобальной конкурентной отрасли? Может быть, и нет, но они определенно нанимают тысячи «экспертов», которые, возможно, сказали им, что это умная идея. Но это мусор», — отметил Лакалль.
По его словам, если «Большая семерка» действительно хотела нанести ущерб финансам и экспорту России, лучший способ сделать это — поощрять более высокие инвестиции в альтернативные и более конкурентоспособные источники энергии. Однако происходит обратное. Правительства стран G7 продолжают создавать барьеры для инвестиций в энергетику нормативными и ошибочно называемые экологическими ограничениями, которые еще больше затрудняют обеспечение диверсификации и надежности поставок.
Нефтяной кризис семидесятых был преодолен феноменальным ростом инвестиций в другие производственные области.
Энергетический сектор уже страдает от недостаточного инвестирования. По данным Morgan Stanley, недоинвестирование в нефть и газ достигло 600 миллиардов долларов в год. При таком так называемом ценовом пределе стимул для производителей продавать то, что они могут, и инвестировать как можно меньше, становится еще выше, и это может означать гораздо более высокие цены на нефть в будущем. Китай и Россия также знают, что возобновляемые источники энергии нельзя назвать широко доступными, и что в любом случае это потребует триллионов долларов инвестиций в добычу меди, кобальта и редкоземельных элементов.
«Добавляя так называемое ограничение цен на российскую нефть к растущим барьерам для разработки внутренних ресурсов, G7 может посеять семена сырьевого цикла, при котором зависимость от ОПЕК и России увеличивается, а не уменьшается», — резюмирует экономист.
Тем временем на саммите Персидского залива в Саудовской Аравии в Эр-Рияде председатель КНР Си Цзиньпин призвал торговать нефтью в юанях.
США опасаются растущего влияния Китая в арабском мире, пишет Reuters. Си Цзиньпин заявил в пятницу лидерам арабских стран Персидского залива, что Китай будет работать над тем, чтобы покупать нефть и газ за юани, что поддержит цель Пекина по установлению своей валюты на международном уровне и ослабит влияние доллара США на мировую торговлю.
Си выступал в Саудовской Аравии, где наследный принц Мохаммед бин Салман провел две встречи на высшем уровне с китайским лидером.
Крупнейший экспортер нефти Саудовская Аравия и экономический гигант Китай во время визита Си решительно заявили о «невмешательстве» во внутренние дела друг друга в то время, когда отношения Эр-Рияда с Вашингтоном подвергались испытаниям в связи с правами человека, энергетической политикой и отношениям с Россией.
Любой шаг Саудовской Аравии по отказу от доллара в торговле нефтью станет сейсмическим политическим событием, предупреждает Reuters.
Хотя Саудовская Аравия и Китай подписали несколько соглашений о стратегическом и экономическом партнерстве, аналитики говорят, что их отношения по-прежнему будут основываться на энергетических интересах, хотя китайские фирмы работают также в технологическом и инфраструктурном секторах.
«Энергетические проблемы останутся в центре внимания, — сказал агентству Reuters старший научный сотрудник Института арабских государств Персидского залива в Вашингтоне Роберт Могельницкий. — Правительства Китая и Саудовской Аравии также будут стремиться поддержать своих субъектов частного сектора в продвижении торговых и инвестиционных сделок. Будет больше сотрудничества и в технической сфере, что вызывает опасения Вашингтона».
На этой неделе Саудовская Аравия подписала меморандум о взаимопонимании с Huawei по облачным вычислениям и строительству высокотехнологичных комплексов в городах Саудовской Аравии. Китайский технологический гигант участвовал в строительстве сетей 5G в странах Персидского залива, несмотря на опасения США по поводу возможных угроз безопасности при использовании его технологии.
Саудовская Аравия и ее союзники в Персидском заливе бросили вызов США, стремящимися ограничить отношения с Китаем и порвать с другим производителем нефти ОПЕК+ — Россией.
Эр-Рияд является крупнейшим поставщиком нефти в Китай, и две страны в совместном заявлении подтвердили важность стабильности глобального рынка и сотрудничества в области энергетики, стремясь при этом увеличить торговлю ненефтяными товарами и расширить сотрудничество в области мирной ядерной энергетики.
Си сказал, что Пекин будет по-прежнему импортировать большое количество нефти из арабских стран Персидского залива и расширять импорт сжиженного природного газа, а также продолжать сотрудничать в разработке нефтегазовых месторождений.
Китай также «полностью использует Шанхайскую нефтяную и национальную газовую биржу в качестве платформы для осуществления расчетов в юанях по торговле нефтью и газом», — сказал он.
Пекин лоббирует использование в торговле юаня вместо доллара США.
Большая часть активов и резервов Саудовской Аравии выражена в долларах, включая казначейские облигации США на сумму более 120 миллиардов долларов, которыми владеет Эр-Рияд, а саудовский риал, как и другие валюты Персидского залива, привязан к доллару.
