$€ Обойдемся без прелюдий и приветствий. Сразу к делу. Текущая торговая неделя являлась предвосхищающей следующую, одну из самых интересных торговых недель.
Шутка ли, но на следующей неделе у нас и квартальная экспирация, и заседание ФРС по монетарной политике, одновременно. И как раз эти два события, их последствия и значимость, мы и будем обсуждать в следующие выходные.
А сейчас, обсудим текущее положение дел.
Российский фондовый рынок.
На 70% уверен, что уйдём вниз и окажемся в интервале 2050-2130 по ММВБ в течение 2 недель. Почему не 100% уверенность? Смущает Сбербанк. Это наш флагман. Флюгер российского фондового рынка. Он задает вектор движения. И там до сих пор есть покупки. Именно этот фактор немного сбивает мою уверенность.
Что там происходит, я не знаю. То ли это частные инвесторы, плюс спекулянты шортисты откупают, то ли крупняк тарит. В зависимости от ответа на этот вопрос, и будет зависеть движение этих акций.
Потому что частные инвесторы не обвалят этот рынок. Это однозначно. Во-первых, потому что они не могут синхронизироваться. Во-вторых, они это не собираются делать. Поправьте меня, если вы планируете продавать свой Сбер.
Что же касается шортистов, то они видны не вооружённым глазом. Каждый день, последние десять минут торгов, идёт этот откуп. Спекулятивные шорты откупаются в конце торгов. Почти каждый день в течение всей недели. Но на сколько много шортистов в общей массе, я конечно знать не могу.
О некоторых поводах для снижения, я уже говорил позавчера тут. Кроме них, есть банальная див отсечка по ЛУКОЙЛу. Акции будут торговаться без дивов, начиная с 21 декабря. Это потянет вниз наш рынок.
К тому же, по-прежнему очень тяжëл Газпром. Вас там очень много. В лифте перегруз. Поэтому бумага тянет рынок вниз. Об этом Газпроме, я вам уже сто раз говорил.
Ну и не забываем, что негатива достаточно. Это и СВО, и дешевеющая нефть. Наш "паровоз" едет на старом топливе. Высокие цены на нефть и газ первых трёх кварталов оказывают поддержку. Но начиная с 4 квартала, всё на много печальнее. И все последствия ждут наш рынок в 2023 году. В 2022 году серьёзных потрясений и движения ниже 2050 по ММВБ уже не жду.
В итоге, прогноз следующий. 70% за продолжение снижения. 30% - боковик. Роста пока не вижу.
Сырьевой рынок. Нефть.
Про нефть тоже часто слышите на канале. Ну а как иначе? Нефть - это наше всё. Все айфоны, мерседесы и полёты на моря, это всё благодаря нефти и газу. Это основной источник благосостояния россиян. И не говорить о нефти на инвест канале - это преступление.
А нефть, она сейчас стоит особняком. Вместе с долларом. Оба эти актива слабы, особенно в последнее время. А это, одновременно, практически невозможное состояние. Это как невозможно быть сытым и голодным, одновременно.
Нефть слаба. Откровенно слаба, при слабом долларе. Это мини парадокс. И говорит это только об одном, о фундаментальных причинах. А какие тут могут быть фундаментальные причины? Только одна причина. Это баланс спроса и предложения. Мы с вами это отследить не можем. А вот крупные нефтетрейдеры могут. Они знают реальные цифры. Они то и двигают котировки вниз.
Скорее всего на рынке образовалось существенное перепроизводство нефти. И нефтетрейдеры в курсе. Других причин я не вижу. Доллар слаб. Геополитические риски никуда не делись. Другие сырьевые товары так не дешевеют. И при всем при этом, нефть уже на 75 по Brent. Это не может быть просто так.
Где-то тут нефть может задержаться. Небольшая пауза вполне логична. Но возвращение обратно к 90+, это маловероятно в ближайшее время.
Иностранные биржи.
США.
Несколько недель, инвесторы ждали заседание ФРС с положительными эмоциями. Инфляция стала замедляться(по данным вышедшим в конце ноября), а ФРС дал намёк на паузу в ужесточении ДКП. Но, в эту пятницу вышли разочаровавшие инвесторов цифры по индексу цен производителей.
Индекс снизился, что говорит о снижении инфляции. Но снижение было ниже, чем ожидали. А показатель месяц к месяцу вообще показал некоторое ускорение.
Всё это значит, что ФРС до сих пор связан обстоятельствами. И при всем желании взять паузу, инфляция всё ещё не побеждена. И в этой битве даже не ничья.
Весь оптимизм инвесторов строится на том, что ставка и так уже высока. И дальше 5% подымать опасно для экономики с таким огромным долгом. Но кроме ставки есть ещё и баланс ФРС. Скорость разгрузки которого, тоже не маловажен для бирж.
В итоге американские индексы закрылись на минорной ноте.
При этом, стоит отметить, что экономика США находится в прекрасном состоянии. И рост ВВП, и уровень безработицы показывают, что там всё хорошо. И инфляция - это пока единственная проблема в США. Поэтому веских причин для обвала пока нет. Но и рост ограничен, при такой стоимости денег. Больше вероятен широкий флэт(пока).
Китай.
Тут ситуация за последний месяц сильно изменилась. Индексы отскочили на 30% от минимумов. Это всего лишь отскок, или полноценное движения в светлое будущее?
Пока, это отскок. Рынки в Китае упали до минимума 2008 года. И отскочить от этих уровней, это техническое движение.
Как раз упёрлись в линию сопротивления, которая берёт своё начало с 2020 года. Если её удастся пробить и закрепиться, тогда можно будет говорить о развороте.
О поводах этого роста говорить смысла нет. Что там происходит в Китае с ковидом и ограничениями, для меня это до сих пор загадка.
Рубль.
От рубля жду попытку покорить 65. В третьей декаде декабря, или уже в январе. А пока налоговый период и будет локальное укрепление.
Ну вот и всё, друзья. Спасибо за внимание. Хороших выходных. Подписывайтесь на мой Telegram канал. Там я как раз на выходных проведу опрос о том, насколько вам нравится деятельность канала Solomon Trade. Добро пожаловать. $€