Всем привет! Наконец-то нашел время на написание статьи, основываясь на своих рассуждениях об инфляции в РФ. Попутно в рассуждения включил свежие данные по инфляции за ноябрь 2022-го.
Для начала немного вводной части. Инфляция в очень упрощенном понимании - это увеличение цен на товары и услуги с течением времени. Показатель инфляции отображает то, насколько в процентах изменились цены за определенный период времени.
Например, годовая инфляция в 12% говорит о том, что за последний год цены на определенный набор товаров и услуг увеличились на 12%. То есть, год назад они стоили 10 000 рублей, а стали стоить 11 200 руб.
Официальный показатель инфляции, публикуемый Росстатом, показывает рост цен на абстрактный набор товаров и услуг, который ежегодно необходим гражданам. Этот набор услуг называется потребительской корзиной. Что в него входит, в каких количествах и почему было включено - можете поискать в интернете, моя статья не о составе потреб корзины, она о числовом показателе инфляции.
Почему важен числовой показатель инфляции для экономики? Потому что от него (в числе других факторов) зависит значение ключевой ставки Центрального Банка. А от ключевой ставки во много зависит развитие экономики (дешевле кредиты - больше денег в экономике - легче развиваться бизнесам, и наоборот: дороже кредиты - меньше денег - бизнес развитие замедляет).
Годовая инфляция считается путем перемножения месячных показателей инфляции, по правилу всеми любимого сложного процента. На примере станет понятнее.
Возьмем инфляцию за последние 2 года:
Посчитаем инфляцию за 2021-й год: (1,0067*1,0078*1,0066*1,0058*1,0074*1,0069*1,0031*1,0017*1,006*1,0111*
*1,0096*1,0082 - 1)/100% = 8,39%
Сегодня были опубликованы месячные показатели инфляции за ноябрь 2022-го, значит аналогичным образом мы можем посчитать инфляцию за последние 12 месяцев (с декабря 2021 по ноябрь 2022):
(1,0082*1,0099*1,0117*1,0761*1,0156*1,0012*0,9965*0,9961*0,9948*1,0005*
*1,0023*1,0037 - 1)/100% = 12%
Особое внимание прошу уделить показателю инфляции за март 2022 (выделен в таблице красным) и показатели с мая по сентябрь (выделены зеленым). В первом случае это ооочень большой показатель. Во втором случае - очень маленькие и даже отрицательные значения.
Думаю, вы уже поняли, куда я веду: Что произойдет с инфляцией за последние 12 месяцев, когда из формулы расчета выпадет март 22-го, но в ней еще будут присутствовать май-июнь-июль-август-сентябрь? Показатель инфляции будет катастрофически маленьким в течение нескольких месяцев.
Гипотетически предположим, что за декабрь 22-го, и первые три месяца 23-го у нас будет по 1% инфляции (а это довольно-таки много, то есть предположение с запасом), тогда в апреле 23-го мы получим такую инфляцию за последние 12 месяцев:
(1,0156*1,0012*0,9965*0,9961*0,9948*1,0005*1,0037*1,01*1,01*1,01*1,01 - 1)/100% = 4,92%
Да, 4,92% инфляция в России! С огромным санкционным давлением, с жестким дефицитом бюджета, с колоссальными проблемами. При чем такая низкая инфляция будет держаться довольно долго, пока из формулы расчета не выпадут месяцы май-сентябрь 2022-го.
Интересно, будет ли в условиях такой низкой инфляции снижение ключевой ставки ЦБ РФ?
Подвожу итоги
Важные моменты и замечания по рассуждениям выше: это всё - жонглирование цифрами. Безусловно, важными цифрами, но все равно это обычная математика, которая не отражает реальное положение вещей.
Второй момент. В моих рассуждениях просматривается слабое место, которое я вижу сам: я закладываю, что в ближайшие 4-5 месяцев не будет скачка инфляции подобного тому, что был в марте 2022-го. А он вполне может быть, на фоне ухудшения геополитики, введения новых неожиданных и более мощных санкций (я пока таких придумать не могу).
Вроде все понятно, а делать-то что?
Что делать - решать вам. Если думаете, что инфляция упадет, а за ней последует снижение ключевой ставки - можно купить облигации. Если же думаете, что будет скачек инфляции, а за ним резкое повышение ключевой ставки (как было в марте 22-го), то облигации сейчас покупать не стоит и лучше пока подкопить кэш, чтобы снова успеть затолкать его в срочные депозиты под высокие проценты или откупить на него упавшие в цене облигации/акции.
Я пока просто следую своему финансовому план и инвестиционной стратегии: трачу меньше, чем зарабатываю, ежемесячно покупаю ценные бумаги на 50 тысяч рублей, о чем делаю регулярные отчеты на своем канале.