Сегодня Сегежа выпустила отчёт за 9 месяцев 2022 года, где показала чистую прибыль - 37%. Также на этой неделе в ряде СМИ появились новости, что Сегежа прекращает поставки в Египет, который был вторым по значимости рынком после Европы. На эти заявления ответил господин Шамолин - руководитель Сегежа Групп, что это абсурд и не читайте, мол газет. Но тем не менее у самой компании большие проблемы. По сути это то, что жизненно необходимо хорошему инвестору: хорошая компания в непростой ситуации. Давайте разбираться!
Что представляет из себя Сегежа? Segezha Group – уникальный российский лесопромышленный холдинг с полным циклом собственной лесозаготовки и специализацией на выпуске широкой линейки высокомаржинальной продукции. В фокусе развития – экологичные технологии глубокой переработки древесины и максимально безотходного использования сырья. Так онм пишут про себя сами, что по факту справедливо. Однако рынок Европы закрыт, Азия ещё не налажена, а это говорит о том, что сбывать свою продукцию компания на данный момент не может. С другой стороны настоящим владельцем компании является АФК Система господина Потанина, которая имеет контрольный пакет акций Сегежи. В конце ноября ходило огромное количество инсайдерской информации по покупке АФК Системой сети IKEA и её заводов на территории РФ, что в инвестиционных кругах породило интерес к бумагам Сегежи. Из этого абсолютно ясно, что АФК Система делает это для поддержания и развития Сегежи. Но подобная сделка требует времени, к тому же до сих пор не решён вопрос по рынкам сбыта, а он первоочередной.
Стоит ли покупать Сегежу?
На данный момент цену акций тянут вниз, и предположительно трейдеры открывают среднесрочные позиции в шорт, а скорее короткосрочные, что определённо не ошибка. Так что по текущим покупать опасно и бессмысленно, а если уже сидите в акциях, то продолжайте сидеть. Компания продолжает активно развиваться, сегодня честно отчиталась о своих затруднениях, и закончила строительство Галичского фанерного комбината. На негативном новостном фоне бумага будет медленно, но верно сползать вниз, даже, возможно, до исторического дна - в район 3р за акцию.
Как же прикупить Сегежу на этом падении?
В первую очередь необходимо понимать сроки такой покупки, а это от года до двух точно, с потенциалом роста за это время от 100-150%. Её будет максимально поддерживать АФК Система, прикупит заводы IKEA, разовьёт азиатские рынки сбыта, но надо понимать, что для этого требуется время. Я предлагаю загружаться Сегежой частями в долгосрок с максимальным усреднением. Первую часть (для самых нетерпеливых) можно взять по 4,6 за акцию, вторую часть по 4,4, если цена после этого пойдёт ещё ниже, то третью брать в районе 4 рублей, а четвёртую часть брать в районе 3,5. Получив такую усреднённую позицию на падении бумаги, можно сильно не беспокоиться о минусах в портфеле по данной позиции, потому что они будут отработаны последующими покупками. Однако, если после двух частей цена пойдёт вверх, что делать с другими незадействованными частями? Отвечу: можно смело заходить в пробой уровня 5р. (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией)
подведём итог
Бумага чрезвычайно интересна! Если покажет объёмы, хорошо подойдёт на короткосрок как в лонг, так и в шорт. Среднесрок тоже можно порассматривать. Но в первую очередь бумага отлично должна себя показать в долгосрочной перспективе. Потенциал роста есть, проблемы есть, цена на акции максимально минимальные, компания хорошая - добавить нечего!
Всем удачного трейдинга и инвестиций!