Амортизация – это процесс постепенного включения стоимости основных средств и нематериальных активов в себестоимость товаров, работ или услуг.
Зачем нужна амортизация?
Смысл любого бизнеса в том, чтобы он приносил прибыль. При этом почти всегда нужны колоссальные затраты: например, на покупку оборудования (основное средство) или же дорогостоящего программного обеспечения (нематериальный актив). Конечно, компании включают все эти траты в себестоимость, исходя из которой уже формируют цену на свою продукцию, чтобы бизнес был прибыльным.
Амортизация позволяет включать «мощные» затраты в себестоимость не разом, при покупке основного средства или нематериального актива, а постепенно. Ведь служат они тоже долго – не один год. Например, мы купили станок за 10 000, а прослужит он 10 лет. Более адекватно включать каждый год в себестоимость 1 000 от его стоимости (10 000 / 10), а не 10 000 разом.
Амортизация – это расход компании как в бухгалтерском, так и в налоговом учете. Начисляя амортизацию, компания снижает налоги. Во-первых, налог на имущество – он платится с остаточной стоимости (за вычетом амортизации). Во-вторых, налог на прибыль, поскольку при расчете налога из доходов компании вычитают расходы (амортизация – расход).
Амортизация и денежный поток (FCF)
Амортизация – это неденежный поток (расход). При списании амортизации реального движения денег, как при покупке сырья или получения денег от покупателя, не происходит. По сути, деньги движутся условно – только в бухгалтерском и налоговом учете, потому что так установлено правилами. Именно поэтому при расчете свободного денежного потока (FCF) амортизация к чистой прибыли прибавляется, ведь физически деньги никуда не ушли
Амортизация и EBITDA
EBITDA означает прибыль до выплаты процентов по кредитам, налогов и без учета амортизационных отчислений. Считая EBITDA, мы прибавляем амортизацию к чистой прибыли. Причина та же: амортизация – это неденежный расход. Способы списания амортизации, как и амортизационные политики, бывают разные.
Условно, пусть две абсолютно одинаковые компании (А и В) купят одинаковый станок за 20 000 со сроком службы 2 года. Пусть компания А спишет амортизацию 15 000 в 1-й год и 5 000 во 2-й год, а компания В – 10 000 в 1-й год и 10 000 во 2-й год. Чистая прибыль по годам будет разная, а EBITDA – одинаковая.
Пример: скорректированная EBITDA у Ozon
Посмотрим отчет Озона за 3 квартал 2022. Согласно отчету, убыток за период составил 20 718 млн руб. Компания считает скорректированную EBITDA (adjusted EBITDA), прибавляя к убытку:
Расходы по налогу на прибыль – 66 млн руб.
Внереализационные расходы – 3 873 млн руб.
Износ и амортизацию – 5 161 млн руб.
Расходы на вознаграждение сотрудников акциями – 2 443 млн руб.
Потери при пожаре на складе в Подмосковье – 10 785 млн. руб.
Скорректированная EBITDA = - 20 718 + 66 +3 873 + 5 161 + 2 443 + 10 785 = 1 610 млн руб.
Соответственно, имея убыток (отрицательная чистая прибыль), у Озона положительная скорректированная EBITDA. Причем размер корректировки на амортизацию огромен – более 1/4 убытка, а если бы не было пожара, то более 1/2 убытка. Хотя амортизация – расход, по сути, на бумаге, а реального движения денежных средств не происходило.