Penny Stocks - не самый распространенный термин в русскоязычном инвестиционном пространстве. Тем не менее, с этим понятием связана еще и отдельная торговая стратегия.
Penny Stocks - акции компаний, которые торгуются по низким ценам. С английского так и переводится: «копеечные акции».
Чтобы отнести акцию к Penny Stocks, должны выполняться два условия:
1) Цена акции: ранее к Penny Stocks относились акции стоимостью до 1$. Сегодня SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) относит к ним акции стоимость до 5$.
2) Капитализация: Penny Stocks – акции с низкой рыночной капитализацией. Как правило, на рынке США это компании NanoCap (капитализация менее $50 млн). Встречаются и более крупные компании, но их капитализация редко доходит до $300 млн. Подавляющее большинство из них не входит (но стремится) в индекс Russell 2000, который составляют компании с малой капитализацией.
Кстати, по признаку капитализации к Penny Stocks на российском рынке нельзя отнести, например, акции ВТБ. Они стоят менее 0,2 руб., однако капитализация существенна. Это еще не «голубая фишка», но уже и не «мусорная акция».
В чем интерес к Penny Stocks?
Естественно, основной интерес – побольше заработать. Penny Stocks могут принести хорошую прибыль, если найти действительно «самородки» - когда стоимость акций взлетит, на них можно сделать несколько «иксов». Это чем-то похоже на венчурные инвестиции.
Риски
▪️Низкая ликвидность: покупая «копеечные акции», инвестор, как правило, рискует либо просто не продать их в случае кризисной ситуации в компании, либо же продать по заведомо невыгодной цене.
▪️ Низкая ликвидность: покупая «копеечные акции», инвестор, как правило, рискует либо просто не продать их в случае кризисной ситуации в компании, либо же продать по заведомо невыгодной цене.
▪️ Информационное мошенничество: для малых компаний существенно меньше требований к финансовой отчетности и прочих положений в части раскрытия информации. Соответственно, инвестору покажут только ту информацию, которую захотят показать – это может ввести в заблуждение.
Например, на NASDAQ торгуется компания Wheeler Real Estate Investment Trust – инвестиционная компания в сфере коммерческой недвижимости. При выходе на биржу она торговалась более чем за 49$, а сегодня стоит в районе 1,7$. Это типичная Penny Stock. Купив ее в конце сентября 2022 года и продав в середине ноября 2022 года, можно было получить прибыль около 100%. А вот если бы вы купили ее в начале сентября этого же года, к концу месяца потеряли бы более 50% вложенных средств.
Где купить Penny Stocks?
В основном – на внебиржевом рынке. Речь о рынке США, для России данная практика не очень применима, все-таки наш рынок не настолько развит. Наиболее распространены платформы OTC Bulletin Board (OTCBB) и OTC Markets Group. Часть акций торгуется на NASDAQ.
В целом, торговля Penny Stocks больше похожа на лотерею. Можно думать, что вы нашли настоящий «самородок», а по факту это окажется «кусок известняка». Конечно, инвестиционные решения обосновываются, но как действительно обстоят дела в бизнесе вы никогда не узнаете, если непосредственно с ним не связаны. А значит, высок риск потерять средства. Поэтому к инвестициям в Penny Stocks нужно подходить осторожно, выделяя на такие акции десятые доли вашего портфеля.