Всем доброго дня!
Решил не делать свой обычный еженедельный обзор фондового рынка. Для этого есть пара причин.
Для новых подписчиков и читателей:
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции" - публикация новостей, аналитики и торговых идей автора канала.
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции» - размещаются, до начала регулярной сессии, утренние видео обзоры по срочному и фондовому рынку ММВБ.
1. Волатильность, ценовые колебания и объемы на рынке сильно снизились, причем до минимумов за несколько лет. Это признаки скоро нового сильного движения на фондовом рынке. Сейчас делать прогноз, даже на неделю вперед, не имеет большого смысла. Я сам жду роста на нашем рынке, но может случиться и чувствительное снижение по акциям и фондовым индексам. Я уверен, что движение на рынке точно будет.
2. Эту статью я пишу в воскресенье утром. Уже известно решение о потолке цен на российскую нефть, но еще не известно решение ОПЕК+ по квотам на добычу и решения собраний акционеров ряда российских компаний по дивидендам.
Когда есть подобные неизвестные – строить прогнозы достаточно сложно. Я ожидаю, что уровень добычи ОПЕК+ останется неизменным, а рекомендованные дивидендные выплаты будут утверждены. Но, как рынок отреагирует на эти новости, мне сказать сложно.
Есть несколько моментов, на которые стоит обратить внимание на фондовом рынке.
Рубль – начал свое ослабление к другим валютам. Это особенно примечательно выглядит на фоне тотального ослабления доллара.
Получается, что отечественная валюта идет против всего мирового валютного рынка. Когда доллар был на пике своего укрепления в конце сентября - начале октября – рубль чувствовал себя таким же «крепким орешком».
С того момента, доллар уже заметно растерял свое преимущество к другим валютам, а рубль на прошлой неделе тоже стал слабеть. Прикольная синхронность получается у рубля с долларом. Видимо, тенденция к ослаблению рубля продолжиться. Какими темпами? - Это важный вопрос. Пока, видится курс в конце 2022 года около 65 рублей за доллар.
Ослабление рубля пока не придало импульса для роста индекса ММВБ. Только акции Сургутнефтегаза показали по итогам недели приличный рост их тяжеловесов индекса ММВБ.
Кстати, как, только, USDRUB приблизился к отметке 62 рубля за доллар, сразу начался резкий рост курса акций Сургутнефтегаза. Инвесторы, в который раз, покупают эти акции в момент ослабления рубля, прекрасно помня о валютных резервах этой компании. Чем слабее рубль – тем выше дивиденды у Сургутнефтегаза. Акции этой компании имеют одну забавную особенность. Практически каждый год они вырастают без видимых причин до 50 рублей за акцию. Учитывая, что сейчас стоимость акций меньше 25 рублей за акцию, можно рискнуть и сыграть на повышение. В любом случае, покупка по текущим ценам не так рискованна, чем еще год назад, когда торговый диапазон был 32-38 рублей за акцию. Уверен, что у этой бумаги есть неплохой апсайд по ценам, сам постепенно подбирал эти акции на уровне 21.5 по обычным и 25 рублей по префам.
Для заметного восстановления индекса ММВБ, нужен рост во всех акциях нефтегазового сектора, и конечно рост стоимости акций Сбербанка. Надеюсь, что это произойдет на будущей неделе. "Тяжеловесы" - вперед!
Стоит обратить внимание на акции производителей цветных и драгоценных металлов. Там идет настоящее ралли, которое имеет отличные шансы на продолжение.
Рост цен на сами металлы, на фоне ослабления рубля – это прекрасный повод обновления новых максимумов по акциям этих компаний. Их стоит подкупать при каждом, более-менее серьезном ценовом провале. Полагаю, что до середины декабря, то есть до заключительного заседания ФРС, движение вверх продолжится.
Активность инвесторов очень низкая. Как известно из статистики, более 70% всех оборотов на ММВБ совершают физические лица. Частные инвесторы любят покупать активы при росте цены и паниковать, при снижении цен на эти активы. Когда рынок стоит на месте, физические лица с брокерскими счетами, остаются вне рынка, что мы и наблюдаем последние пару недель. Активность проявляют в основном спекулянты, которые занимаются короткими по времени арбитражными сделками. Для нового витка роста, нужны свежие деньги. Эти деньги могут появиться, когда придут дивиденды от нескольких крупных компаний. Вероятно, что это станет неким триггером для фондового рынка.
Геополитика – это то, что влияло на наш фондовый рынок весь год. Складывается ощущение, что сейчас растет понимание того, что конфликт на границах с Россией можно и нужно решать за столом переговоров. Издержки становятся все ощутимее для всех сторон конфликта, а готовность идти до конца, уже не вызывает прежнего энтузиазма.
До завершения СВО еще далеко, цели и задачи до конца не решены. Радует уже то, что есть определенный прогресс в этом вопросе. Правда, чем чаще говорят о том, что частичная мобилизация завершена и новых планов по мобилизации нет у военного руководства России, тем больше вериться в ее неизбежность в январе-феврале 2023 года. Надеюсь, что если и будет новая волна мобилизации, то пройдет она без прежних накладок и беспорядков. Кое-чему все мы учимся, правда, платим за это по-разному…
В заключении, хочу еще раз подчеркнуть. Нас ждет заметное движение на рынке, причем в ближайшее время. Хотелось бы увидеть рост на отечественном фондовом рынке, но, 2022 год уже показал свою непредсказуемость.
Друзья, спасибо за поддержку канала, Ваше внимание и комментарии. Я всегда рад ответить на Ваши вопросы к комментариях или пожелания!
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»